Aave impulsa la expansión de DeFi mientras V4 apunta a las «ineficiencias de la liquidez ociosa»

Aave Labs busca nuevas vías para desbloquear el desbloquear eficiencia de capital mientras atrae a nuevos usuarios en dos movimientos recientes del proyecto, mientras avanza hacia su actualización V4. 

Por un lado, el proyecto presentó el Módulo de Reinversión de Aave V4, un nuevo componente del diseño de liquidez unificada de V4. Eso se suma al el artículo publicado por Mario Baxter Cabrera, que proporcionó un recorrido por la arquitectura de cuentas detrás de la nueva Aplicación Aave.

Al parecer, la aplicación permite que cualquiera se registre solo con un correo electrónico y una contraseña, y acceda a las funciones de DeFi sin usar una frase semilla.

Aave impulsa el DeFi expansión

El Módulo de Reinversión de V4 aborda uno de los mayores problemas de Aave. De los aproximadamente 20.000 millones de dólares en depósitos totales de stablecoins de Aave hasta la fecha, aproximadamente 6.000 millones de dólares (hasta el 30%) permanecen ociosos. Esto se debe a que el protocolo necesita tener liquidez disponible para facilitar retiros instantáneos y absorber cualquier demanda repentina de préstamos.

El Módulo de Reinversión de V4 toma ese capital excedente y lo envía a estrategias de rendimiento preaprobadas y de bajo riesgo, como tesorerías a corto plazo, instrumentos del mercado monetario y operaciones de base delta neutra. Posteriormente, se rebalancea automáticamente cuando aumenta la demanda de préstamos y se necesita nuevamente liquidez.

El mismo día, Stani Kulechov y Mario Baxter Carbera (@0xMari0) salieron a compartir el nuevo enfoque de Aave para la gestión de cuentas en la aplicación Aave. Según Kulechov: “el nuevo sistema otorga a los usuarios el control total sobre sus activos al tiempo que garantiza registros fluidos y la recuperación de cuentas.”

Esto significa que los usuarios mantendrán la custodia total de sus activos a través de una clave de firmante criptográfico generada en su dispositivo, mientras que la nueva capa de cuenta inteligente (construida sobre la Modular Account v2 de Alchemy) gestiona el patrocinio de gas, el agrupamiento de transacciones y el control de acciones sensibles.

Por lo tanto, si un usuario pierde su contraseña pero aún tiene un dispositivo que inició sesión anteriormente, puede recuperar fácilmente su cuenta con claves de paso como su Face ID.

Si no pueden acceder a ningún dispositivo anterior, un sistema de recuperación biométrica opcional a través de CoinCover reconstruye su clave mediante un escaneo facial y divide la clave de cifrado entre CoinCover y Aave.

Nadie puede explicar

El ángulo innovador de los lanzamientos de productos de Aave ha captado la atención de los interesados que luchan por entender cómo se comparan las cifras del proyecto con el proyecto World Liberty Financial (WLFI) vinculado a Trump.

Según los datos on-chain circulando en X esta semana, Aave tiene: 25.650 millones de dólares de TVL, 42.690 millones de dólares suministrados en total, y 75,7 millones de dólares en ingresos anualizados. Por otro lado, WLFI, el token nativo de World Liberty Financial (respaldado por Donald Trump y construido directamente sobre la infraestructura de V3 de Aave) tiene 298 millones de dólares de TVL, 572,7 millones de dólares suministrados en total, y 2,7 millones de dólares en ingresos anualizados.

Al parecer, el TVL de Aave también es 86 veces mayor, y sus ingresos son 28 veces superiores a los de WLFI.

Sin embargo, la valoración total diluida del token de WLFI es superior a la de Aave. Esta brecha destaca un problema de valoración que refleja el respeto que el mercado otorga a la asociación con marcas políticas frente a los fundamentos reales del protocolo.

Por qué hay tanto ruido alrededor de estos

Estas actualizaciones de expansión llegaron durante un período que ha estado lejos de ser pacífico para Aave. BGD Labs, la empresa que construyó y mantuvo Aave’s V3 , dejará el protocolo en abril. La Iniciativa Chan de Aave también fue disuelta a principios de este mes después de que sus demandas de gobernanza fueran ignoradas.

Esta semana solo añadió otra semilla de duda. John Morrow, cofundador de Gauntlet, reavivó su conflicto con el fundador de Chaos Labs, Omer Goldberg, en una discusión sobre el ataque al oráculo USR que causó pérdidas por millones, según informó Cryptopolitan.

En su tuit en X, dijo: «Solo han pasado unos semanas desde que ustedes implementaron esa actualización del oráculo que causó pérdidas por millones en Aave. Eso es consecuencia del hecho de que han reemplazado lentamente la arquitectura de oráculos de Aave con una máquina de Rube Goldberg de su propia creación, tan compleja que ni siquiera saben cómo usarla».

El riesgo de contrato inteligente es parte del DeFi. Hace solo unas semanas que ustedes lanzaron esa actualización del oráculo que causó pérdidas por millones en Aave. Eso es consecuencia de que hayan reemplazado lentamente la arquitectura de oráculos de Aave con una máquina de Rube Goldberg de su propia creación…

— John Morrow (@jmo_mx) Marzo 24, 2026

Estas críticas señalan la creciente complejidad de la infraestructura de riesgos de Aave y si las personas responsables tienen un dominio suficiente de lo que han construido.

Esta no es una petición menor, porque Aave V3 sigue dominando DeFi por TVL. Las tarifas anualizadas del protocolo, de 566 millones de dólares, lo colocan en una categoría a la que pocos proyectos DeFi han llegado jamás.

No obstante, las luchas de gobernanza y las críticas a los oráculos parecen ser síntomas de un protocolo que opera a una escala real, no de uno que lucha por sobrevivir.