Quelles sont les chances d'un retour en force de Nvidia ce trimestre ?

Nvidia aborde ce trimestre avec un enjeu crucial : l'action NVDA a progressé d'environ 2 % lundi, avant la conférence annuelle des développeurs GTC.

Les investisseurs veulent des réponses nouvelles quant à la vigueur actuelle du boom des dépenses en IA et à la capacité de Nvidia à conserver son avance grâce à ses produits.

Le PDG Jensen Huang devrait prononcer le discours d'ouverture de l'événement, tandis que l'action Nvidia a baissé d'environ 3 % depuis le début de l'année et que l'ETF VanEck Semiconductor a progressé d'environ 8 % sur la même période.

Une fois de plus, ce que nous attendons de Nvidia, c'est la preuve que les grandes entreprises du cloud continueront d'investir massivement dans le matériel d'IA, que Nvidia peut défendre sa part de marché face à la concurrence accrue, et que l'entreprise peut présenter une vision à long terme pour 2026 et 2027 au lieu de se contenter de parler du prochain trimestre.

Les géants du cloud peuvent-ils continuer à investir massivement dans les puces d'IA, les serveurs et les équipements associés au même rythme qu'au cours des deux dernières années ? C'est la question centrale avant la GTC. Si les dépenses restenttron, les chances d'un rebond de Nvidia setron. Dans le cas contraire, la pression sur le cours de l'action demeure.

Dans une note préliminaire, Morgan Stanley a déclaré : « Nous pensons que NVIDIA est sur le point de rattraper les autres actions de la chaîne d'approvisionnement et nous considérons qu'il s'agit d'un très bon point d'entrée. »

La banque a maintenu Nvidia en tête de ses choix dans le secteur des semi-conducteurs et a ajouté que la conférence GTC pourrait contribuer à apaiser certains débats concernant la part de marché à long terme de Nvidia, alors qu'Advanced Micro Devices et les puces d'IA personnalisées continuent de gagner trac.

Les analystes pressent Nvidia de préciser ses objectifs pour 2027 et ses plans cash

Wells Fargo a indiqué que le retard de Nvidia par rapport à l'ensemble du secteur des puces est devenu un sujet fréquemment abordé par les investisseurs.

La banque a également indiqué que les attentes étaient déjà élevées. Les estimations des analystes concernant les bénéfices de Nvidia pour 2027 avoisinent les 13 dollars par action.

Ce chiffre repose déjà sur l'hypothèse du succès de futurs produits, comme Vera Rubin. Le marché ne laisse donc que peu de marge de manœuvre à Nvidia pour des prévisions timides ou un discours vague.

C’est pourquoi les objectifs à long terme sont importants, et Wells Fargo indique que les concurrents de Nvidia, tels que Broadcom, Marvell Technology et AMD, ont déjà évoqué des perspectives pluriannuelles, tandis que Nvidia s’est généralement cantonnée à des prévisions à court terme.

« Si NVDA publie des prévisions claires pour l'exercice 2027, cela pourrait être le catalyseur positif nécessaire pour relancer le cours de l'action », a déclaré Wells Fargo.

Selon Wolfe Research, les investisseurs souhaitent également des indications plus claires sur l'ampleur de la demande future. Le cabinet indique qu'Nvidia pourrait publier de nouvelles informations sur ses prévisions de revenus liés à l'IA pour 2026 et 2027. Si tel est le cas, et si les chiffres sont suffisammenttron, cela pourrait soutenir le cours de l'action.

Il y a aussi le bilan, puisque Nvidia a affiché plus de 60 milliards de dollars de cash dans son dernier rapport sur les résultats, comme l'a précédemment rapporté Cryptopolitan .

Wall Street prévoit un flux cash disponible d'environ 180 milliards de dollars pour 2026 et de 240 milliards de dollars pour 2027. Ce sont des chiffres énormes.

Les analystes tracla feuille de route du produit tandis que Foxconn prévoit une croissance accrue de l'IA

Bank of America s'attend à ce que GTC se concentre sur les futurs produits en développement de Nvidia et sur les systèmes d'IA personnalisés conçus pour l'inférence.

La banque a indiqué que les investisseurs seront attentifs aux mises à jour qui étendront la feuille de route jusqu'aux GPU de génération Feynman, attendus plus tard dans la décennie.

Il a également été indiqué que le marché suivra de près les commentaires concernant le déploiement de l'architecture Rubin, prévu pour 2027 et au-delà.

Bank of America a maintenu sa recommandation d'achat sur le titre et a qualifié Nvidia de « valeur sûre en IA, se négociant à un niveau historiquement bas de 17 fois les bénéfices prévus »

Mizuho attend avec intérêt les dernières avancées techniques qui pourraient annoncer sa prochaine phase de croissance. L'entreprise a indiqué que la conférence pourrait révéler des détails sur une nouvelle plateforme rack Rubin, prévue pour le second semestre 2026. Elle souhaite également en savoir plus sur les technologies de réseau, les interconnexions optiques et les processeurs d'inférence spéciaux conçus pour optimiser considérablement les performances.

Mizuho a également évoqué la possibilité d'une discussion autour de l'informatique quantique, notamment des technologies destinées à connecter les processeurs graphiques aux processeurs quantiques dans les systèmes de supercalcul hybrides.

En dehors de Nvidia, Foxconn a ajouté un élément d'information supplémentaire au tableau plus vaste de l'intelligence artificielle. L'entreprise taïwanaise a déclaré lundi s'attendre à unetroncroissance de son chiffre d'affaires au premier trimestre et sur l'ensemble de l'année, malgré une baisse de 2 % de son bénéfice trimestriel, inférieur aux prévisions.

Foxconn, principal fabricant de serveurs pour Nvidia et premier assembleur d'iPhone pour Apple, a indiqué que la baisse de ses bénéfices était due à une hausse du taux d'imposition. Ce résultat intervient malgré une augmentation de 22 % du chiffre d'affaires au quatrième trimestre, portée par unetrondemande mondiale de produits d'intelligence artificielle.

L'entreprise a formulé ses prévisions les plus optimistes, tablant sur une «troncroissance », pour son chiffre d'affaires du premier trimestre et de l'exercice complet, sans toutefois fournir de prévisions chiffrées. Le président Young Liu a déclaré lors de la conférence téléphonique sur les résultats : « Latroncroissance de l'intelligence artificielle ne se limite pas aux deux dernières années. Elle se poursuivra pendant les deux à trois prochaines années. »

Il a également déclaré : « Nos principaux clients s'attendent à ce que la taille du secteur de l'IA atteigne 1 000 milliards de dollars au cours des deux à trois prochaines années. »

C'était la première fois que Foxconn publiait des prévisions pour l'année 2026. L'entreprise a indiqué que sa croissance serait tirée par unetrondemande de serveurs d'IA, un marché sur lequel elle prévoit d'atteindre 40 % de parts de marché. Malgré ces prévisions, Young a souligné que des risques externes subsistaient.

Il a déclaré : « Le plus grand défi extérieur cette année, à mon avis, reste la situation politique et économique mondiale, et notamment la guerre au Moyen-Orient. »