- Nvidia a progressé d'environ 2 % avant le GTC, les investisseurs attendant des signaux plus clairs sur la demande en IA et les futures puces.
- Nvidia est en baisse d'environ 3 % cette année, tandis que l'ETF VanEck Semiconductor progresse d'environ 8 %.
- Selon les analystes, des objectifs plus élevés pour 2026 et 2027, ainsi qu'un plan de rachat d'actions plus ambitieux, pourraient aider l'action à se redresser.
Nvidia entre dans ce trimestre avec beaucoup en jeu lors d'un seul événement. L'action NVDA a bondi d'environ 2% lundi à la veille de la conférence annuelle des développeurs GTC de l'entreprise.
Les investisseurs souhaitent de nouvelles réponses sur la question de savoir si le boom des dépenses en IA conserve une réelle force et si Nvidia dispose toujours des produits pour rester en tête.
Le PDG Jensen Huang doit prononcer le discours principal lors de l'événement, tandis que l'action Nvidia est en baisse d'environ 3% jusqu'à présent cette année, et le ETF Semiconducteur VanEck est en hausse d'environ 8% sur la même période.
Encore une fois, ce que nous attendons de Nvidia, c'est la preuve que les grandes entreprises de cloud continueront à dépenser massivement dans le matériel IA, que Nvidia peut défendre sa part de marché alors que les rivaux poussent leurs attaques, et que l'entreprise peut montrer une trajectoire à plus long terme pour 2026 et 2027 au lieu de simplement parler du prochain trimestre.
Les hyperscalers peuvent-ils continuer à investir massivement dans les puces IA, les serveurs et les équipements connexes au même rythme observé au cours des deux dernières années ? C'est la question centrale à aborder lors de la GTC. Si les dépenses restent solides, le cas d'un rebond de Nvidia se renforce. Si elles ralentissent, la pression reste sur l'action.
Morgan Stanley a déclaré dans une note de prévisualisation : « Nous pensons que NVIDIA est en retard par rapport aux autres actions de la chaîne d'approvisionnement, et nous voyons cela comme un très bon point d'entrée. »
La banque a maintenu Nvidia comme sa première sélection dans les semi-conducteurs, et a ajouté que la conférence GTC pourrait aider à apaiser certains débats sur la part de marché à long terme de Nvidia alors que Advanced Micro Devices et les puces IA personnalisées gagnent en popularité.
Les analystes poussent Nvidia à préciser ses objectifs et plans de trésorerie pour 2027
Wells Fargo a déclaré que le retard de Nvidia par rapport au secteur des puces dans son ensemble est devenu un sujet fréquent parmi les investisseurs.
La banque a également déclaré que les attentes sont déjà élevées. Les estimations du côté acheteur pour les bénéfices de Nvidia en 2027 se situent autour de 13 $ par action.
Ce chiffre suppose déjà que les produits futurs, tels que Vera Rubin, fonctionneront correctement. Le marché ne laisse donc pas beaucoup de marge à Nvidia pour des orientations faibles ou un langage vague.
C'est pourquoi les objectifs à long terme sont importants, et nous avons Wells Fargo qui indique que les rivaux de Nvidia tels que Broadcom, Marvell Technology et AMD ont déjà parlé de perspectives pluriannuelles, tandis que Nvidia s'est généralement tenue à des orientations à court terme.
« Si NVDA publie une cible ferme pour l'année civile 2027, cela pourrait être le catalyseur positif nécessaire pour dynamiser l'action », a déclaré Wells Fargo.
Wolfe Research a déclaré que les investisseurs souhaitent également des signaux plus clairs sur l'ampleur de la demande future. L'entreprise a indiqué que Nvidia pourrait fournir de nouvelles divulgations sur la visibilité des revenus liés à l'IA pour 2026 et 2027. Si cela se produit, et si les chiffres sont suffisamment solides, cela pourrait aider l'action.
Il y a aussi le bilan, puisque Nvidia a montré plus de 60 milliards de dollars de trésorerie dans son dernier rapport de résultats, comme Cryptopolitan l'a rapporté précédemment.
Les modèles de Wall Street prévoient environ 180 milliards de dollars de flux de trésorerie libres pour 2026 et 240 milliards de dollars pour 2027. Ce sont des chiffres énormes.
Les analystes suivent la feuille de route des produits tandis que Foxconn prévoit plus de croissance dans l'IA
Bank of America s'attend à ce que la GTC se concentre sur le pipeline de produits futurs de Nvidia et les systèmes IA personnalisés conçus pour l'inférence.
La banque a déclaré que les investisseurs rechercheront des mises à jour qui prolongent la feuille de route jusqu'aux GPU de génération Feynman, qui sont attendus plus tard dans cette décennie.
Elle a également déclaré que le marché surveillera les commentaires sur le déploiement de l'architecture Rubin, prévue pour 2027 et au-delà.
Bank of America a maintenu un avis d'achat sur les actions et a qualifié Nvidia de « première sélection IA négociée à un multiple historique bas de 17 fois les bénéfices futurs. »
Mizuho surveille de nouvelles mises à jour techniques qui pourraient indiquer la prochaine phase de croissance. L'entreprise a déclaré que la conférence pourrait inclure des détails sur une nouvelle plateforme de rack Rubin attendue pour la seconde moitié de 2026. Elle recherche également des mises à jour sur le réseau, les interconnexions optiques et les processeurs d'inférence spéciaux conçus pour repousser les performances beaucoup plus haut.
Mizuho a également signalé une possible discussion autour de l'informatique quantique, y compris la technologie destinée à connecter les processeurs graphiques avec les processeurs quantiques dans des systèmes de supercalcul hybrides.
En dehors de Nvidia, Foxconn a ajouté un autre point de données à l'histoire plus large de l'IA. L'entreprise taïwanaise a déclaré lundi qu'elle s'attend à une forte croissance des revenus au premier trimestre et pour l'année entière, bien que le bénéfice trimestriel ait baissé de 2% et ait manqué les estimations.
Foxconn, qui est le plus grand fabricant de serveurs de Nvidia et le principal assembleur d'iPhone d'Apple, a déclaré que la baisse des bénéfices était due à un taux d'imposition plus élevé. Cela s'est produit alors que les revenus du quatrième trimestre ont bondi de 22% grâce à une forte demande mondiale de produits IA.
L'entreprise a donné sa perspective la plus élevée, « forte croissance », pour les revenus du premier trimestre et de l'année entière, bien qu'elle ne fournisse pas de prévisions numériques. Le président Young Liu a déclaré lors d'un appel sur les résultats : « La forte croissance de l'intelligence artificielle ne concernait pas seulement cette année ou les deux dernières années. Elle durera pendant les deux à trois prochaines années. »
Il a également déclaré : « Nos principaux clients s'attendent à ce que la taille de l'industrie de l'IA atteigne 1 000 milliards de dollars au cours des deux à trois prochaines années. »
C'était la première fois que Foxconn donnait une perspective annuelle complète pour 2026. L'entreprise a déclaré que la croissance sera tirée par une forte demande de serveurs IA, où elle s'attend à ce que sa part de marché atteigne 40%. Même avec cette prévision, Young a déclaré que des risques externes persistent.
Il a déclaré : « Le plus grand défi externe cette année, à mon avis, reste la situation politique et économique mondiale, en particulier la guerre au Moyen-Orient. »
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Jai Hamid
Jai Hamid couvre les cryptomonnaies, les marchés boursiers, la technologie, l'économie mondiale et les événements géopolitiques qui affectent les marchés depuis 6 ans. Elle a travaillé avec des publications axées sur la blockchain, notamment AMB Crypto, Coin Edition et CryptoTale, sur des analyses de marché, des entreprises majeures, la réglementation et les tendances macroéconomiques. Elle est diplômée de la London School of Journalism et a partagé à trois reprises des analyses du marché des cryptomonnaies sur l'une des principales chaînes de télévision d'Afrique.
