Quali sono le possibilità di un ritorno di Nvidia questo trimestre?

Nvidia entra in questo trimestre con molto in gioco in un singolo evento. Le azioni NVDA sono salite di circa il 2% lunedì in vista della conferenza annuale per sviluppatori GTC dell'azienda.

Gli investitori vogliono nuove risposte su se il boom della spesa per l'IA abbia ancora una vera forza e se Nvidia abbia ancora i prodotti per mantenere il vantaggio.

Il CEO Jensen Huang terrà il discorso principale all'evento, mentre le azioni Nvidia sono scese di circa il 3% finora quest'anno, e l'ETF VanEck Semiconductor è salito di circa l'8% nello stesso periodo.

Ancora una volta, ciò che vogliamo da Nvidia è la prova che le grandi aziende cloud continueranno a spendere molto per l'hardware IA, che Nvidia può difendere la sua quota di mercato mentre i rivali spingono in avanti, e che l'azienda può mostrare un percorso più lungo verso il 2026 e il 2027 invece di parlare solo del prossimo trimestre.

Gli iperscaler possono continuare a investire denaro in chip IA, server e attrezzature correlate allo stesso ritmo visto negli ultimi due anni? Questa è la domanda centrale in vista di GTC. Se la spesa rimane forte, il caso per un rimbalzo di Nvidia si rafforza. Se rallenta, la pressione rimane sulle azioni.

Morgan Stanley ha dichiarato in una nota di anteprima: "Crediamo che NVIDIA sia dovuta recuperare rispetto ad altre azioni della catena di approvvigionamento e vediamo questo come un ottimo punto di ingresso."

La banca ha mantenuto Nvidia come sua scelta principale nei semiconduttori e ha aggiunto che la conferenza GTC potrebbe aiutare a risolvere parte del dibattito sulla quota di mercato a lungo termine di Nvidia, mentre Advanced Micro Devices e chip IA personalizzati continuano a guadagnare trazione.

Gli analisti spingono Nvidia a definire gli obiettivi e i piani di cassa per il 2027

Wells Fargo ha detto che il ritardo di Nvidia rispetto al settore più ampio dei chip è diventato un argomento frequente tra gli investitori.

La banca ha anche detto che le aspettative sono già alte. Le stime buy-side per gli utili di Nvidia del 2027 si attestano intorno a 13 dollari per azione.

Questo numero presuppone già che i prodotti futuri, come Vera Rubin, funzionino. Quindi il mercato non sta dando a Nvidia molto spazio per una guida debole o un linguaggio vago.

È per questo che gli obiettivi a lungo termine sono importanti, e abbiamo Wells Fargo che dice che i rivali di Nvidia come Broadcom, Marvell Technology e AMD hanno già parlato di prospettive pluriennali, mentre Nvidia si è solitamente attenuta a una guida a breve termine.

"Se NVDA pubblica qualche obiettivo fermo per l'anno fiscale 2027, potrebbe essere il catalizzatore positivo necessario per far funzionare l'azione", ha detto Wells Fargo.

Wolfe Research ha detto che gli investitori vogliono anche segnali più chiari sulla scala della domanda futura. La società ha detto che Nvidia potrebbe fornire nuove divulgazioni sulla visibilità dei ricavi legati all'IA per il 2026 e il 2027. Se ciò accade, e se i numeri sono abbastanza forti, potrebbe aiutare l'azione.

C'è anche il bilancio, poiché Nvidia ha mostrato più di 60 miliardi di dollari in cassa nel suo ultimo rapporto sugli utili, come riportato precedentemente da Cryptopolitan.

I modelli di Wall Street stimano circa 180 miliardi di dollari di flusso di cassa libero per il 2026 e 240 miliardi per il 2027. Sono cifre enormi.

Gli analisti seguono la roadmap del prodotto mentre Foxconn prevede una maggiore crescita dell'IA

Bank of America si aspetta che GTC si concentri sulla pipeline futura di prodotti di Nvidia e sui sistemi IA personalizzati costruiti per l'inferenza.

La banca ha detto che gli investitori cercheranno aggiornamenti che estendono la roadmap attraverso le GPU di generazione Feynman, che sono previste per la fine di questo decennio.

Ha anche detto che il mercato osserverà i commenti sul rollout dell'architettura Rubin, prevista per il 2027 e oltre.

Bank of America ha mantenuto un rating di acquisto sulle azioni e ha definito Nvidia "una scelta IA top che scambia a un minimo storico di 17 volte gli utili forward."

Mizuho sta osservando ulteriori aggiornamenti tecnici che potrebbero indicare la prossima fase di crescita. La società ha dichiarato che la conferenza potrebbe includere dettagli su una nuova piattaforma di rack Rubin prevista per la seconda metà del 2026. Sta anche cercando aggiornamenti su networking, interconnessioni ottiche e processori di inferenza speciali progettati per spingere le prestazioni molto più in alto.

Mizuho ha anche segnalato possibili discussioni intorno al calcolo quantistico, inclusa la tecnologia destinata a connettere i processori grafici con i processori quantistici in sistemi di supercomputing ibridi.

Al di fuori di Nvidia, Foxconn ha aggiunto un altro dato alla storia più ampia dell'IA. L'azienda taiwanese ha dichiarato lunedì di prevedere una forte crescita dei ricavi nel primo trimestre e per l'intero anno, sebbene il profitto trimestrale sia sceso del 2% e abbia mancato le stime.

Foxconn, il più grande produttore di server di Nvidia e il principale assemblatore di iPhone di Apple, ha detto che la caduta del profitto è stata causata da un'aliquota fiscale più alta. Questo è avvenuto nonostante i ricavi del quarto trimestre siano aumentati del 22% grazie alla forte domanda globale di prodotti IA.

L'azienda ha dato la sua previsione più alta, "crescita forte", sia per i ricavi del primo trimestre che per l'intero anno, anche se non fornisce una previsione numerica. Il presidente Young Liu ha dichiarato in una chiamata sugli utili: "La forte crescita dell'Intelligenza Artificiale non è stata solo per l'anno o i due anni passati. Durerà per i prossimi due o tre anni."

Ha anche detto: "I nostri principali clienti si aspettano che la dimensione dell'industria dell'IA raggiunga 1 trilione di dollari nei prossimi due o tre anni."

Questa è stata la prima volta che Foxconn ha dato una prospettiva per l'intero anno 2026. L'azienda ha detto che la crescita sarà trainata dalla forte domanda di server IA, dove si aspetta che la sua quota di mercato raggiunga il 40%. Anche con questa previsione, Young ha detto che i rischi esterni rimangono.

Ha detto: "La più grande sfida esterna di quest'anno, a mio avviso, è ancora la situazione politica ed economica globale, specialmente la guerra in Medio Oriente."