Quais são as chances de uma recuperação da Nvidia neste trimestre?

A Nvidia entra neste trimestre com muito em jogo em um evento. As ações da NVDA subiram cerca de 2% na segunda-feira antes da conferência anual de desenvolvedores GTC da empresa.

Os investidores querem novas respostas sobre se o boom de gastos em IA ainda tem força real e se a Nvidia ainda tem os produtos para se manter à frente.

O CEO Jensen Huang está prestes a dar a palestra principal no evento, enquanto as ações da Nvidia estão cerca de 3% abaixo desde o início deste ano, e o ETF de Semicondutores VanEck subiu cerca de 8% no mesmo período.

Mais uma vez, o que queremos da Nvidia é a prova de que as grandes empresas de nuvem continuarão gastando muito em hardware de IA, que a Nvidia pode defender sua participação à medida que os concorrentes avançam, e que a empresa pode mostrar um caminho mais longo para 2026 e 2027 em vez de apenas falar sobre o próximo trimestre.

Os hiperscalers podem continuar despejando dinheiro em chips de IA, servidores e equipamentos relacionados no mesmo ritmo visto nos últimos dois anos? Essa é a questão central que antecede a GTC. Se os gastos permanecerem fortes, o caso para uma recuperação da Nvidia fica mais forte. Se desacelerar, a pressão permanece sobre as ações.

O Morgan Stanley disse em uma nota de prévia: “Acreditamos que a NVIDIA está devida para se recuperar em relação a outras ações da cadeia de suprimentos, e vemos isso como um bom ponto de entrada.”

O banco manteve a Nvidia como sua principal escolha em semicondutores, e acrescentou que a conferência GTC pode ajudar a resolver parte do debate sobre a participação de mercado de longo prazo da Nvidia, à medida que a Advanced Micro Devices e os chips de IA personalizados ganham tração.

Analistas estão pressionando a Nvidia a especificar metas e planos de caixa para 2027

O Wells Fargo disse que o atraso da Nvidia em relação ao setor de chips mais amplo tornou-se um tópico frequente entre os investidores.

O banco também disse que as expectativas já são altas. As estimativas do lado da compra para os lucros de 2027 da Nvidia ficam em torno de US$ 13 por ação.

Esse número já assume que os produtos futuros, como o Vera Rubin, funcionarão. Portanto, o mercado não está dando muita margem para orientações fracas ou linguagem vaga.

É por isso que os objetivos de longo prazo são importantes, e a Wells Fargo afirma que rivais da Nvidia, como Broadcom, Marvell Technology e AMD, já discutiram perspectivas plurianuais, enquanto a Nvidia geralmente se limita a orientações de curto prazo.

“Se a NVDA divulgar um alvo firme para o ano civil de 2027, isso pode ser o catalisador positivo necessário para impulsionar a ação”, disse a Wells Fargo.

A Wolfe Research afirmou que os investidores também desejam sinais mais claros sobre a escala da demanda futura. A empresa disse que a Nvidia poderia fornecer novas divulgações sobre a visibilidade da receita relacionada à IA para 2026 e 2027. Se isso acontecer, e se os números forem fortes o suficiente, isso pode ajudar a ação.

Também há o balanço patrimonial, já que a Nvidia mostrou mais de US$ 60 bilhões em caixa em seu último relatório de lucros, conforme Cryptopolitan relatou anteriormente.

Os modelos da Wall Street estimam aproximadamente US$ 180 bilhões em fluxo de caixa livre para 2026 e US$ 240 bilhões para 2027. São cifras enormes.

Analistas acompanham o roteiro do produto enquanto a Foxconn prevê mais crescimento de IA

O Bank of America espera que o GTC se concentre no futuro pipeline de produtos da Nvidia e em sistemas de IA personalizados construídos para inferência.

O banco disse que os investidores procurarão atualizações que estendam o roteiro até as GPUs da geração Feynman, que devem ser lançadas no final desta década.

Também afirmou que o mercado observará comentários sobre o lançamento da arquitetura Rubin, prevista para 2027 e além.

O Bank of America manteve uma recomendação de compra para as ações e chamou a Nvidia de “uma das principais escolhas de IA, negociada a um histórico baixo de 17 vezes os lucros futuros.”

O Mizuho está observando mais atualizações técnicas que poderiam apontar para a próxima etapa de crescimento. A empresa disse que a conferência pode incluir detalhes sobre uma nova plataforma de rack Rubin esperada para o segundo semestre de 2026. Ela também está procurando atualizações sobre redes, interconexões ópticas e processadores de inferência especiais construídos para impulsionar o desempenho muito mais alto.

O Mizuho também sinalizou possíveis discussões sobre computação quântica, incluindo tecnologia destinada a conectar processadores gráficos com processadores quânticos em sistemas de supercomputação híbrida.

Fora a Nvidia, a Foxconn adicionou outro ponto de dados à história mais ampla da IA. A empresa taiwanesa disse na segunda-feira que espera um forte crescimento de receita no primeiro trimestre e no ano inteiro, embora o lucro trimestral tenha caído 2% e ficado abaixo das estimativas.

A Foxconn, que é a maior fabricante de servidores da Nvidia e a principal montadora de iPhones da Apple, disse que a queda no lucro foi causada por uma taxa de imposto mais alta. Isso ocorreu mesmo com o aumento de 22% na receita do quarto trimestre devido à forte demanda global por produtos de IA.

A empresa deu sua previsão mais alta, “crescimento forte”, tanto para a receita do primeiro trimestre quanto para o ano inteiro, embora não forneça uma previsão numérica. O presidente Young Liu disse em uma conferência de resultados: “O forte crescimento da Inteligência Artificial não foi apenas para o ano ou dois passados. Ele durará pelos próximos dois a três anos.”

Ele também disse: “Nossos principais clientes esperam que o tamanho da indústria de IA atinja US$ 1 trilhão nos próximos dois a três anos.”

Esta foi a primeira vez que a Foxconn deu uma previsão para o ano inteiro de 2026. A empresa disse que o crescimento será impulsionado pela forte demanda por servidores de IA, onde espera que sua participação de mercado alcance 40%. Mesmo com essa previsão, Young disse que os riscos externos permanecem.

Ele disse: “O maior desafio externo deste ano, na minha opinião, ainda é a situação política e econômica global, especialmente a guerra no Oriente Médio.”