Каковы шансы на возвращение Nvidia в этом квартале?

Nvidia входит в этот квартал с большой ставкой на одно событие. Акции NVDA подскочили примерно на 2% в понедельник перед ежегодной конференцией разработчиков GTC компании.

Инвесторы хотят получить новые ответы на вопрос, сохраняет ли бум расходов на ИИ реальную силу и есть ли у Nvidia продукты, чтобы оставаться впереди.

Генеральный директор Дженсен Хуанг должен выступить с ключевым докладом на мероприятии, в то время как акции Nvidia упали примерно на 3% с начала года, а ETF VanEck Semiconductor вырос примерно на 8% за тот же период.

Опять же, от Nvidia мы хотим доказательств того, что крупные облачные компании продолжат активно тратить деньги на ИИ-оборудование, что Nvidia сможет защитить свою долю рынка, пока конкуренты наступают, и что компания покажет более долгосрочный путь в 2026 и 2027 годах, а не будет говорить только о следующем квартале.

Смогут ли гиперскейлеры продолжать вкладывать деньги в ИИ-чипы, серверы и сопутствующее оборудование теми же темпами, что и последние два года? Это центральный вопрос перед GTC. Если расходы останутся сильными, аргументы в пользу восстановления Nvidia усилятся. Если они замедлятся, давление на акции сохранится.

Morgan Stanley в предварительном отчете заявил: «Мы считаем, что NVIDIA должна догнать другие акции в цепочке поставок, и видим в этом очень хорошую точку входа».

Банк сохранил Nvidia в качестве своего главного выбора в полупроводниковой отрасли и добавил, что конференция GTC может помочь урегулировать часть дебатов о долгосрочной доле рынка Nvidia, поскольку Advanced Micro Devices и пользовательские ИИ-чипы набирают популярность.

Аналитики призывают Nvidia четко обозначить цели на 2027 год и планы по денежному потоку

Wells Fargo отметил, что отставание Nvidia от общего чипового сектора стало частой темой среди инвесторов.

Банк также заявил, что ожидания уже высоки. Оценки buy-side для прибыли Nvidia на 2027 год составляют около 13 долларов на акцию.

Эта цифра уже предполагает, что будущие продукты, такие как Vera Rubin, будут успешными. Поэтому рынок не дает Nvidia много места для слабых прогнозов или неясных формулировок.

Вот почему долгосрочные цели имеют значение, и мы видим, что Wells Fargo говорит о том, что такие конкуренты Nvidia, как Broadcom, Marvell Technology и AMD, уже говорили о многолетних перспективах, в то время как Nvidia обычно придерживалась краткосрочных прогнозов.

«Если NVDA представит четкие ориентиры на 2027 финансовый год, это может стать позитивным катализатором, необходимым для роста акций», — сказал Wells Fargo.

Wolfe Research заявила, что инвесторы также хотят более четких сигналов о масштабах будущего спроса. Компания сказала, что Nvidia может предоставить новые данные о видимости доходов, связанных с ИИ, на 2026 и 2027 годы. Если это произойдет и цифры будут достаточно сильными, это поможет акциям.

Также есть баланс, поскольку Nvidia показала более 60 миллиардов долларов в виде денежных средств в своем последнем отчете о прибылях и убытках, как ранее сообщало Cryptopolitan.

Модели Уолл-стрит примерно оценивают свободный денежный поток в 180 миллиардов долларов на 2026 год и 240 миллиардов долларов на 2027 год. Это огромные цифры.

Аналитики отслеживают дорожную карту продуктов, в то время как Foxconn прогнозирует дальнейший рост ИИ

Bank of America ожидает, что GTC будет сосредоточена на будущей продуктовой линейке Nvidia и пользовательских ИИ-системах, созданных для вывода моделей (inference).

Банк сказал, что инвесторы будут искать обновления, расширяющие дорожную карту до поколения GPU Feynman, которое ожидается во второй половине этого десятилетия.

Также сообщается, что рынок будет следить за комментариями о развертывании архитектуры Rubin, которая запланирована на 2027 год и далее.

Bank of America сохранил рейтинг «покупать» на акции и назвал Nvidia «топовым выбором в ИИ, торгующимся по исторически низкой цене в 17 раз больше ожидаемой прибыли».

Mizuho ожидает появления дополнительных технических обновлений, которые могут указывать на следующую фазу роста. Компания заявила, что на конференции могут быть раскрыты детали новой платформы Rubin rack, ожидаемой во второй половине 2026 года. Также ожидается обновление информации о сетях, оптических интерконнектах и специализированных процессорах для вывода, созданных для значительного повышения производительности.

Mizuho также отметила возможное обсуждение квантовых вычислений, включая технологии, предназначенные для подключения графических процессоров к квантовым процессорам в гибридных суперкомпьютерных системах.

За пределами Nvidia Foxconn добавила еще один фактор в общую историю ИИ. Тайваньская компания заявила в понедельник, что ожидает сильного роста выручки в первом квартале и за весь год, хотя квартальная прибыль упала на 2% и не оправдала ожиданий.

Foxconn, крупнейший производитель серверов Nvidia и главный сборщик iPhone Apple, сказала, что падение прибыли было вызвано более высокой налоговой ставкой. Это произошло даже несмотря на то, что выручка за четвертый квартал выросла на 22% благодаря сильному глобальному спросу на ИИ-продукцию.

Компания дала свой самый высокий прогноз «сильный рост» как для первого квартала, так и за весь год, хотя не предоставляет числовых прогнозов. Председатель Юн Лю сказал в ходе телефонного разговора о прибылях и убытках: «Сильный рост искусственного интеллекта был не только в прошлом году или двух. Он продлится в течение следующих двух-трех лет».

Он также сказал: «Наши основные клиенты ожидают, что размер ИИ-индустрии достигнет 1 триллиона долларов в течение следующих двух-трех лет».

Это был первый раз, когда Foxconn дала прогноз на весь 2026 год. Компания сказала, что рост будет обусловлен сильным спросом на ИИ-серверы, где она ожидает, что ее доля рынка достигнет 40%. Даже с этим прогнозом Юн сказал, что внешние риски остаются.

Он сказал: «Самая большая внешняя проблема в этом году, на мой взгляд, — это глобальная политическая и экономическая ситуация, особенно война на Ближнем Востоке».