Un retraité de l'Oregon, qui avait conspiré avec un trader de Nuveen LLC pour tirer profit d'ordres de marchédent, a été condamné lundi à un an de prison, clôturant ainsi une affaire de délit d'initié de 47 millions de dollars.
Alan Williams, âgé de 79 ans, a comparu devant le juge fédéral Paul Gardephe au tribunal de district de Manhattan. Williams, qui dirigeait autrefois les opérations de trading chez Sutro & Co. à San Francisco, a reconnu l'an dernier avoir utilisé des informations privilégiées fournies par Lawrence Billimek, un ancien trader de Nuveen, pour placer des milliers d'ordres boursiers opportuns.
Gardephe a noté que Williams avait aidé les procureurs à constituer leur dossier contre Billimek, mais a déclaré que l'ampleur même des transactions illégales rendait impossible une peine sans incarcération.
Billimek, âgé de 54 ans, a plaidé coupable en 2023 et a été condamné en mai à cinq ans et dix mois de prison. De 2018 à 2023, il a communiqué à Williams les détails des opérations d'achat et de vente prévues par Nuveen, permettant ainsi à ce retraité de reproduire les positions de l'entreprise avant même que les transactions de cette dernière n'influencent les cours.
Les enquêteurs ont déclaré que Williams avait effectué 1 697 transactions boursières intrajournalières signalées par le Consolidated Audit Trail, ou CAT, une base de données pouvant enregistrer jusqu'à 500 milliards d'événements de transaction par jour.
La SEC a constaté que Williams enjun taux de réussite de 97 % sur une période de cinq ans, soit une probabilité inférieure à une sur mille milliards si cela était dû au hasard, a précisé l'agence. Des juristes ont fait valoir qu'un tel schéma n'aurait pas pu être détecté sans les archives exhaustives de CAT.
L'outil tracdes transactions de la SEC se heurte à une résistance
Citadel Securities LLC et l'American Securities Association ont intenté un procès à la SEC en 2023, arguant que l'organisme de réglementation n'avait pas reçu l'approbation du Congrès pour gérer la base de données.
Les élus républicains ont fait écho à ces inquiétudes, avertissant que la CAT pourrait exposer des informations personnelles ou politiques sur les investisseurs. Le retour de Donald Trump à la Maison-Blanche et la publication du programme politique conservateur « Projet 2025 » ont relancé le débat au sein de la commission.
Paul Atkins , qui a prêté serment la semaine dernière en tant que président de la SEC, a déclaré aux sénateurs lors de son audition de confirmation que les coûts du projet CAT avaient « explosé » et que son périmètre « s'était quelque peu éloigné de son objectif initial ». Il a ordonné un examen du projet.
Le lobbying du secteur financier a commencé avant même l'entrée en fonction d'Atkins. La SEC a déjà supprimé les données CAT contenant des informationsdentpersonnelle directes, telles que les noms et les années de naissance. En février, la Securities Industry and Financial Markets Association a exhorté la commission à suspendre la perception des frais liés à ce système en attendant que son avenir soit décidé.
CAT a récemment déclenché deux nouvelles mesures d'exécution
Parallèlement à l'affaire Nuveen, la SEC attribue à CAT le déclenchement de deux autres poursuites récentes. En novembre, un inspecteur de la Réserve fédérale a plaidé coupable de délit d'initié, ayant utilisé des informations confidentielles sur des entreprises qu'il supervisait.
Le mois suivant, un trader journalier de Floride a réglé à l'amiable les accusations selon lesquelles il aurait utilisé des milliers de faux ordres « spoof » pour influencer le cours d'actions peu liquides.
Lundi, devant le juge Gardephe, Williams, atteint d'une forme avancée de la maladie de Parkinson, a présenté ses excuses « au tribunal, à ma famille, ainsi qu'aux employés et clients de Nuveen », ajoutant : « J'ai honte et je suis embarrassé. »
Les directives fédérales prévoyaient une peine de 57 à 71 mois. La peine maximale encourue était de 75 ans, bien que de telles sanctions soient rares dans les affaires de criminalité en col blanc. Selon l'accusation, les deux hommes utilisaient des téléphones jetables prépayés pour éviter d'être repérés. Un matin d'août 2022, ils ont empoché plus de 55 000 dollars en vendant à découvert des actions de Match Group Inc. juste avant que Nuveen ne s'en débarrasse.
Williams avait demandé au juge de lui épargner la prison, se décrivant comme « un homme exceptionnellement bon et généreux ». Gardephe a rejeté cette requête, invoquant le caractère « flagrant » des actes répréhensibles et l'ampleur considérable des transactions illégales.
En vertu d'une ordonnance de confiscation déposée plus tard lundi, Williams a accepté de renoncer à plus de 35 millions de dollars détenus sur des comptes chez Charles Schwab Corp. et JPMorgan Chase & Co., ainsi qu'à une maison de six chambres et six salles de bains à West Linn, dans l'Oregon.
