Trader é condenado à prisão em caso de US$ 47 milhões sinalizado pelo controverso rastreador da SEC

Um aposentado do Oregon que conspirou com um trader da Nuveen LLC para lucrar com ordens de mercado confidenciais foi condenado na segunda-feira a um ano de prisão, encerrando um caso de insider trading de US$ 47 milhões.

Alan Williams, 79, compareceu perante o juiz distrital dos EUA Paul Gardephe em Manhattan. Williams, que anteriormente comandava as operações de negociação na Sutro & Co. em São Francisco, admitiu no ano passado que usou dicas privilegiadas de Lawrence Billimek, ex-trader da Nuveen, para realizar milhares de apostas oportunas em ações. 

Gardephe observou que Williams ajudou os promotores a construir o caso contra Billimek, mas disse que a mera extensão dos trades ilegais tornava impossível uma sentença sem prisão.

Billimek, 54, admitiu a culpa em 2023 e recebeu uma sentença de cinco anos e 10 meses em maio. De 2018 a 2023, ele compartilhou detalhes das compras e vendas planejadas pela Nuveen com Williams, permitindo que o aposentado espelhasse posições antes que as próprias negociações da firma movessem os preços. 

Investigadores disseram que Williams executou 1.697 trades intradiários de ações sinalizados pelo Consolidated Audit Trail (CAT), um banco de dados que pode registrar até 500 bilhões de eventos de negociação por dia. 

A SEC descobriu que Williams teve uma taxa de acerto de 97% durante o período de cinco anos — uma probabilidade de menos de uma em um trilhão se alcançada por acaso, segundo a agência. Juristas argumentaram que tal padrão não poderia ter sido detectado sem os registros abrangentes do CAT.

Ferramenta de rastreamento de negociações da SEC enfrenta resistência

A Citadel Securities LLC e a American Securities Association processaram a SEC em 2023, alegando que o regulador não tinha aprovação do Congresso para operar o banco de dados. 

Legisladores republicanos ecoaram essas preocupações, alertando que o CAT poderia expor informações pessoais ou políticas dos investidores. O retorno de Donald Trump à Casa Branca e a publicação do plano político conservador “Project 2025” levaram o debate para dentro da comissão. 

Paul Atkins, empossado como presidente da SEC na semana passada, disse aos senadores durante sua audiência de confirmação que os custos do CAT “explodiram” e que seu escopo “acabou se desviando”. Ele ordenou uma revisão do projeto.

O lobby da indústria financeira começou mesmo antes de Atkins assumir o cargo. A SEC já removeu identificadores pessoais diretos, como nomes e anos de nascimento, dos dados do CAT. Em fevereiro, a Securities Industry and Financial Markets Association instou a comissão a interromper a cobrança de taxas vinculadas ao sistema enquanto seu futuro é decidido.

O CAT recentemente desencadeou mais duas ações de fiscalização

Juntamente com o caso da Nuveen, a SEC atribui ao CAT o mérito de desencadear duas outras ações recentes de fiscalização. Em novembro, um examinador do Federal Reserve Bank admitiu a culpa por negociar com base em segredos sobre empresas que supervisionava. 

No mês seguinte, um trader de dia da Flórida resolveu as alegações de que usou milhares de ordens falsas de “spoofing” para influenciar ações com baixa liquidez.

Diante do juiz Gardephe na segunda-feira, Williams, que tem doença de Parkinson avançada, pediu desculpas “ao tribunal, à minha família e aos funcionários e clientes da Nuveen”, acrescentando: “Estou envergonhado e envergonhado.” 

As diretrizes federais previam de 57 a 71 meses. A pena máxima possível era de 75 anos, embora essas penalidades sejam raras em casos de colarinho branco. Os promotores disseram que o par usou telefones “descartáveis” pré-pagos para evitar a detecção. Em uma manhã de agosto de 2022, eles ganharam mais de US$ 55.000 vendendo a descoberto ações da Match Group Inc. pouco antes a Nuveen despejar um grande bloco.

Williams havia pedido ao juiz que o poupasse da prisão, chamando-se de “um homem incomumente decente e generoso”. Gardephe rejeitou esse pedido, citando a “natureza flagrante” da infração e o volume enorme de trades ilegais.

De acordo com uma ordem de confisco apresentada na segunda-feira, Williams concordou em abrir mão de mais de US$ 35 milhões mantidos em contas da Charles Schwab Corp. e JPMorgan Chase & Co., além de uma casa de seis quartos e seis banheiros em West Linn, Oregon.