Un trader es encarcelado en un caso de 47 millones de dólares señalado por el controvertido rastreador de la SEC

Un jubilado de Oregón que conspiró con un trader de Nuveen LLC para beneficiarse de órdenes de mercado confidenciales fue sentenciado el lunes a un año de prisión, cerrando un caso de insider trading de 47 millones de dólares.

Alan Williams, de 79 años, compareció ante el juez del Distrito de EE. UU. Paul Gardephe en Manhattan. Williams, quien alguna vez dirigió el trading en Sutro & Co. en San Francisco, admitió el año pasado que utilizó consejos privilegiados de Lawrence Billimek, un ex trader en Nuveen, para realizar miles de apuestas oportunas en acciones. 

Gardephe señaló que Williams ayudó a los fiscales a construir su caso contra Billimek, pero dijo que la mera magnitud de las operaciones ilegales hacía imposible una sentencia sin prisión.

Billimek, de 54 años, se declaró culpable en 2023 y recibió una sentencia de cinco años y 10 meses en mayo. Desde 2018 hasta 2023, compartió detalles de las compras y ventas planificadas de Nuveen con Williams, permitiendo que el jubilado reflejara posiciones antes de que los propios trades de la firma movieran los precios. 

Los investigadores dijeron que Williams ejecutó 1.697 operaciones intradiarias de acciones señaladas por el Rastreo de Auditoría Consolidado, o CAT, una base de datos que puede registrar hasta 500 mil millones de eventos de operaciones cada día. 

La SEC encontró que Williams disfrutó de una «tasa de acierto» del 97 por ciento durante el período de cinco años, probabilidades de menos de una en un billón si se lograron por casualidad, dijo la agencia. Los expertos legales han argumentado que tal patrón no podría haber sido detectado sin los registros exhaustivos del CAT.

La herramienta de seguimiento de operaciones de la SEC enfrenta resistencia

Citadel Securities LLC y la Asociación Estadounidense de Valores demandaron a la SEC en 2023, alegando que el regulador carecía de la aprobación del Congreso para ejecutar la base de datos. 

Los legisladores republicanos hicieron eco de esas preocupaciones, advirtiendo que el CAT podría exponer la información personal o política de los inversores. El regreso de Donald Trump a la Casa Blanca y la publicación del plan de política conservador «Project 2025» han llevado el debate al interior de la comisión. 

Paul Atkins, jurado como presidente de la SEC la semana pasada, dijo a los senadores durante su audiencia de confirmación que los costos del CAT se habían «disparado» y que su alcance «se ha desviado un poco». Ha ordenado una revisión del proyecto.

El cabildeo de la industria financiera comenzó incluso antes de que Atkins asumiera el cargo. La SEC ya ha eliminado identificadores personales directos como nombres y años de nacimiento de los datos del CAT. En febrero, la Asociación de la Industria de Valores y Mercados Financieros instó a la comisión a detener la recaudación de tarifas vinculadas al sistema mientras se decide su futuro.

El CAT ha desencadenado recientemente dos acciones de aplicación de la ley adicionales

Junto con el asunto de Nuveen, la SEC atribuye al CAT haber desencadenado dos acciones de aplicación de la ley recientes. En noviembre, un examinador del Banco de la Reserva Federal se declaró culpable de operar con secretos sobre empresas que supervisaba. 

Al mes siguiente, un trader de día de Florida resolvió las acusaciones de que utilizó miles de órdenes falsas de «spoofing» para manipular acciones de baja liquidez.

De pie frente al juez Gardephe el lunes, Williams, quien padece Parkinson avanzado, se disculpó «con la corte, mi familia y los empleados y clientes de Nuveen», añadiendo: «Me siento avergonzado y avergonzado». 

Las pautas federales preveían de 57 a 71 meses. La pena máxima posible era de 75 años, aunque tales sanciones son raras en casos de cuello blanco. Los fiscales dijeron que el par utilizó teléfonos «desechables» prepagos para evitar la detección. En una mañana de agosto de 2022, ganaron más de 55.000 dólares al vender en corto acciones de Match Group Inc. justo antes de que Nuveen vendiera un gran bloque.

Williams le había pedido al juez que lo salvara de la prisión, llamándose a sí mismo «un hombre inusualmente decente y generoso». Gardephe rechazó ese alegato, citando la «naturaleza flagrante» de la falta y el volumen total de operaciones ilegales.

Bajo una orden de decomiso presentada más tarde el lunes, Williams aceptó renunciar a más de 35 millones de dólares retenidos en cuentas de Charles Schwab Corp. y JPMorgan Chase & Co., junto con una casa de seis dormitorios y seis baños en West Linn, Oregón.