Händler wird in einem von der umstrittenen Tracker der SEC markierten 47-Millionen-Dollar-Fall ins Gefängnis gesteckt

Ein pensionierter Rentner aus Oregon, der mit einem Händler von Nuveen LLC verschworen hatte, um von vertraulichen Marktaufträgen zu profitieren, wurde am Montag zu einem Jahr Gefängnis verurteilt, was einen 47-Millionen-Dollar-Fall wegen Insiderhandels abschließt.

Alan Williams, 79, erschien vor dem US-Bezirksrichter Paul Gardephe in Manhattan. Williams, der einst den Handel bei Sutro & Co. in San Francisco leitete, gab im letzten Jahr zu, dass er Insider-Tipps von Lawrence Billimek, einem ehemaligen Händler bei Nuveen, nutzte, um tausende rechtzeitige Aktienwetten zu platzieren. 

Gardephe bemerkte, dass Williams den Staatsanwälten half, ihren Fall gegen Billimek aufzubauen, sagte aber, dass der schiere Umfang der illegalen Geschäfte eine Strafe ohne Gefängnis unmöglich machte.

Billimek, 54, bekannte sich 2023 schuldig und erhielt im Mai eine Strafe von fünf Jahren und 10 Monaten. Von 2018 bis 2023 teilte er Williams Details über die geplanten Käufe und Verkäufe von Nuveen mit, was es dem Rentner ermöglichte, Positionen zu spiegeln, bevor die eigenen Trades der Firma die Preise bewegten. 

Ermittler sagten, Williams habe 1.697 intraday-Aktientrades ausgeführt, die vom Consolidated Audit Trail (CAT) markiert wurden, einer Datenbank, die bis zu 500 Milliarden Trade-Ereignisse pro Tag protokollieren kann. 

Die SEC fand heraus, dass Williams eine 97-prozentige „Gewinnquote“ während des fünfjährigen Zeitraums hatte – Chancen von weniger als eins zu einer Billion, wenn dies durch Zufall erreicht wurde, sagte die Behörde. Rechtswissenschaftler haben argumentiert, dass ein solches Muster ohne CATs umfassende Aufzeichnungen nicht erkannt worden wäre.

CAT-Tool der SEC stößt auf Widerstand

Citadel Securities LLC und die American Securities Association klagten 2023 die SEC an und behaupteten, die Regulierungsbehörde habe keine Zustimmung des Kongresses für den Betrieb der Datenbank. 

Republikanische Gesetzgeber äußerten diese Bedenken und warnten, dass CAT persönliche oder politische Informationen von Anlegern offenlegen könnte. Donald Trumps Rückkehr ins Weiße Haus und die Veröffentlichung des konservativen Politik-Blueprints „Project 2025“ haben die Debatte innerhalb der Kommission vorangetrieben. 

Paul Atkins, der letzte Woche als SEC-Vorsitzender vereidigt wurde, sagte den Senatoren während seiner Bestärkungsanhörung, dass die Kosten von CAT „explodiert“ seien und dass sein Umfang „sich irgendwie verlaufen hat“. Er hat eine Überprüfung des Projekts angeordnet.

Lobbying der Finanzbranche begann sogar, bevor Atkins sein Amt antrat. Die SEC hat bereits direkte persönliche Identifikationsmerkmale wie Namen und Geburtsjahre aus den CAT-Daten entfernt. Im Februar drängte die Securities Industry and Financial Markets Association die Kommission, die Gebührenerhebungen im Zusammenhang mit dem System einzustellen, während seine Zukunft entschieden wird.

CAT hat kürzlich zwei weitere Durchsetzungsmaßnahmen ausgelöst

Neben dem Nuveen-Fall schreibt die SEC CAT zwei weitere kürzliche Durchsetzungsmaßnahmen zu. Im November bekannte sich ein Prüfer einer Federal Reserve Bank schuldig, aufgrund von Geheimnissen über Unternehmen zu handeln, die er beaufsichtigte. 

Im folgenden Monat einigte sich ein Tageshändler aus Florida auf Ansprüche, dass er tausende gefälschte „Spoof“-Aufträge nutzte, um dünn gehandelte Aktien zu manipulieren.

Williams, der an fortschreitender Parkinson-Krankheit leidet, entschuldigte sich am Montag vor Richter Gardephe „bei dem Gericht, meiner Familie und den Mitarbeitern und Kunden von Nuveen“ und fügte hinzu: „Ich bin beschämt und schäme mich.“ 

Die bundesweiten Richtlinien sahen 57 bis 71 Monate vor. Die maximal mögliche Strafe betrug 75 Jahre, obwohl solche Strafen in White-Collar-Fällen selten sind. Staatsanwälte sagten, das Paar habe vorgeschaltete „Burner“-Handys verwendet, um Entdeckungen zu vermeiden. An einem Morgen im August 2022 verdienten sie mehr als 55.000 US-Dollar, indem sie Match Group Inc.-Aktien kurz vor dem Verkauf eines großen Blocks durch Nuveen leerverkauften.

Williams hatte den Richter gebeten, ihn vor dem Gefängnis zu verschonen, und bezeichnete sich selbst als „außergewöhnlich anständigen und gebenden Mann“. Gardephe wies dieses Gesuch zurück und verwies auf die „offensichtliche Natur“ des Fehlverhaltens und den schieren Umfang der illegalen Trades.

Gemäß einer später am Montag eingereichten Einziehungsanordnung willigte Williams ein, mehr als 35 Millionen US-Dollar, die auf Konten der Charles Schwab Corp. und JPMorgan Chase & Co. gehalten wurden, sowie ein sechsschläfriges, sechsbädiges Haus in West Linn, Oregon, aufzugeben.