SECの物議を醸す追跡ツールで浮上した4,700万ドル事件でトレーダーが懲役刑

オレゴン州の退職者がNuveen LLCのトレーダーと共謀し、機密性の高い市場注文から利益を得たとして、月曜日に1年の懲役刑を言い渡され、4,700万ドルに及ぶインサイダー取引事件に幕が下ろされた。

79歳のアラン・ウィリアムズ氏が、マンハッタンの連邦地方裁判所にてポール・ガーデフェ裁判官の前に出頭した。ウィリアムズ氏はかつてサンフランシスコのSutro & Co.でトレーディング部門を率いていたが、昨年、自身が インサイダー・ティップ を入手し、ローレンス・ビリーメク氏から得た情報に基づいて、数千件のタイミングのよい株式取引を行ったことを認めた。 

ガーデフェ裁判官は、ウィリアムズ氏がビリーメク氏に対する検察側の立証を支援したと指摘しつつ、違法取引の規模があまりにも巨大であったため、禁錮刑なしの量刑は不可能だと述べた。

54歳のビリーメク氏は2023年に有罪を認め、5月には5年10ヶ月の刑を言い渡された。2018年から2023年の間、彼はNuveenの計画された買付と売却の詳細をウィリアムズ氏と共有し、退職者であるウィリアムズ氏が同社の取引によって価格が動く前にポジションをミラーリングすることを可能にした。 

捜査当局によると、ウィリアムズ氏は、統合監査トライル（CAT）によってフラグが立てられた1,697件の同日中株式取引を実行した。CATは、1日あたり最大5,000億件の取引イベントを記録できるデータベースである。 

SECは、ウィリアムズ氏が5年間の期間中に97％の「勝率」を記録していたと発見した。同機関は、これが偶然によるものだとすれば確率は1兆分の1未満であると述べた。法学者たちは、このようなパターンがCATの広範な記録なしには発見できなかったと主張している。

SECの取引追跡ツールに対する抵抗

シタデル・セキュリテーズLLCと米国証券協会は2023年、SECを提訴し、規制当局がデータベースを運用するための議会の承認を欠いていると主張した。 

共和党議員たちもこれらの懸念に同調し、CATが投資家の個人情報や政治情報を暴露する可能性があると警告した。ドナルド・トランプ氏のホワイトハウス復帰と保守的な政策青写真「Project 2025」の公表により、この議論は委員会内部に持ち込まれた。 

ポール・アトキンス先週、SEC議長に就任した氏は、確認聴聞会で上院議員に対し、CATのコストが「膨れ上がり」、その範囲も「やや逸脱した」と述べ、同プロジェクトの見直しを命じた。

金融業界のロビー活動は、アトキンス氏が就任する以前から始まっていた。SECはすでにCATデータから氏名や生年月日などの個人を特定できる情報を直接削除している。2月、証券業界・金融市場協会（SIFMA）は、委員会の将来が決まるまで同システムに関連する手数料の徴収を停止するよう要請した。

CATは最近、さらに2つの執行措置を引き起こした

Nuveen事件に加え、SECはCATが最近の2つの執行措置を引き起こしたと評価している。11月、連邦準備銀行の検査官が、監督対象企業の秘密を売買した罪で有罪を認めた。 

翌月、フロリダ州のデイトレーダーが、流動性の低い株式を操作するために数千件の偽の「スプーフィング」注文を使用したとして、SECとの訴訟を和解させた。

月曜日にガーデフェ裁判官の前に立ったウィリアムズ氏は、進行性のパーキンソン病を患っており、「裁判所、家族、そしてNuveenの従業員と顧客に」謝罪し、「私は恥辱と羞恥を感じています」と付け加えた。 

連邦量刑ガイドラインでは57〜71ヶ月が推奨されていた。最大刑は75年だったが、ホワイトカラー犯罪ではそのような刑罰は稀である。検察側は、二人が検知を避けるためにプリペイドの「 burner 」電話を使用したと述べた。2022年8月の朝のある日、彼らはNuveenが大量の株式を売却する直前にMatch Group Inc.の株式を空売りすることで、5万5,000ドル以上を稼いだ。

ウィリアムズ氏は裁判官に刑を免れるよう求め、「非常に誠実で献身的な人間だ」と主張した。しかし、ガーデフェ裁判官は、不正行為の「露骨な性質」と違法取引の膨大な量を理由に、この嘆願を退けた。

月曜日に後日提出された没収命令の下、ウィリアムズ氏はチャールズ・シュwab・コーポレーションとJPモルガン・チェース・アンド・カンパニーの口座に保持されていた3,500万ドル以上、およびオレゴン州ウェスト・リンにある6ベッドルーム6バスルームの自宅を手放すことに合意した。