SEC contre Ripple: Ce que nous savons jusqu'à présent

Résumé en bref

• La SEC accuse Ripple de vendre des titres non enregistrés sous couvert de jetons cryptographiques.
• La question de l'dentde XRPest au cœur de ce procès imminent.
• Ripple a nié toute malversation, affirmant que son jeton est identique à Bitcoin et Ethereum.
• La communauté crypto partage des points de vue divergents sur ce que la plainte de la SEC signifie pour le secteur.

Fin 2018, la Securities and Exchange Commission (SEC), principal organisme de réglementation financière américain, a créé la surprise dans le monde des cryptomonnaies en annonçant son intention de poursuivre RippleXRPXRP XRPXRPXRPXRP XRPXRP . La SEC a également indiqué qu'elle visait le PDG et cofondateur de l'entreprise, Brad Garlinghouse et Chris Larsen.

Selon la SEC, Ripple vendait des titres non enregistrés sous forme de jetons cryptographiques à des investisseurs. La SEC a également affirmé que l'entreprise dépendait de la vente de ces jetons pour financer ses activités et que ces actifs étaient également échangés contre des contreparties non monétaires. Les autorités de régulation ont également souligné que Garlinghouse et Larsen avaient personnellement vendu pour environ 600 millions de dollars de XRP à des investisseurs.

En clair, l'autorité de régulation financière accuse Ripple d'avoir enfreint la réglementation qui stipule que tous les actifs financiers doivent être dûment enregistrés et autorisés par la commission. Elle demande au tribunal que la société de cryptomonnaies restitue plus d'un milliard de dollars générés par la vente de jetons et qu'elle soit passible d'autres sanctions.

Ripple a toutefois nié toute malversation. Elletronavec forceL'entreprise a affirmé XRP est comparable à tous les autres actifs cryptographiques tels que Bitcoin, Ethereuma également déclaré que la SEC était manifestement déconnectée de la réalité du secteur des cryptomonnaies, puisque d'autres organismes de réglementation, notamment au Japon et au Royaume-Uni, ne considèrent pas son actif comme une valeur mobilière. 

L'entreprise basée à San Francisco aurait également déclaré que cette action en justice relève davantage d'une manœuvre politique que d'un véritable enjeu de politique générale, son actif présentant des fonctions similaires à celles Bitcoin et Ethereum . Toutefois, ces jetons ne sont pas considérés comme des titres financiers. C'est pourquoi la société reste inflexible et affirme qu'elle s'opposera aux « intimidations » des autorités.

Malgré l'optimisme affiché par l'entreprise quant à l'issue du procès, la valeur de son jeton a chuté brutalement dès que l'information a été divulguée. Les plateformes d'échange de cryptomonnaies ont également commencé à retirer le jeton de leur liste, invoquant le différend réglementaire le concernant comme motif de leur décision.

Quoi qu'il en soit, une chose est sûre : à l'issue de la procédure judiciaire, nous aurons une réponse defià la question de savoir si XRP est une action ou un actif crypto.

Pourquoi ce procès est-il nécessaire ? 

Un problème récurrent du XRP est celui de sondentidentitéLes activités de sa société mère avec d'autres institutions financières et banques, ainsi que les relations quasi transparentes entre le jeton et l'entreprise, ont toujours suscité l'incompréhension.

Bien que Ripple se soit imposée au fil des ans comme une entreprise de paiement en cryptomonnaie, elle a également affirmé à plusieurs reprises que des institutions financières, telles que les banques, pourraient utiliser son jeton pour effectuer des transactions internationales se chiffrant en milliards, voire en milliers de milliards de dollars. C'est pourquoi l'entreprise recherche des partenariats avec des institutions financières afin de leur permettre d'intégrer ses produits à leurs services. 

Mais, contrairement aux autres cryptomonnaies, les relations étroites de Rippleavec les banques traditionnelles et le manque d'dentde son jeton sont finalement passés au premier plan.

Ce procès déterminera non seulement l'avenir du XRP , mais aura également des répercussions sur les cryptomonnaies présentant des similitudes avec XRP. Si la SEC obtient gain de cause et que XRP est déclaré valeur mobilière, cela créera undent juridique qui élargira la portée du test de Howey et influencera le marché des cryptomonnaies. 

Pour ceux qui ne connaissent pas le test de Howey, celui-ci repose sur une question simple : la valeur monétaire d'un actif dans lequel on investit dépend-elle de l'intervention d'un tiers ? Si ce test est simple appliqué aux actions, il se révèlematic pour les cryptomonnaies.

L'une des caractéristiques qui distingue les cryptomonnaies est la décentralisation, et bien que XRP soit plus centralisé, les experts estiment qu'il est suffisamment décentralisé pour être considéré comme une cryptomonnaie au même titre que Bitcoin.

Ripple peut-elle gagner le procès intenté par la SEC ?

La question à plusieurs millions de dollars que se posent de nombreux passionnés de cryptomonnaies et investisseurs dans le token de Rippleest la suivante : « L’entreprise peut-elle affronter les autorités et gagner le procès ? » Cela aurait sans aucun doute un impact considérable sur l’ensemble du secteur des cryptomonnaies aux États-Unis.

Il est essentiel de clarifier un point : la plainte de la SEC repose sur deux accusations fondamentales, et c’est leur interaction qui déterminera l’issue du procès. La première accusation porte sur le fait que XRP n’est pas un titre financier enregistré, ce qui constitue une violation grave de la législation fédérale sur les valeurs mobilières ; la seconde accusation porte sur le fait que Ripple et ses deux principaux dirigeants se sont enrichis grâce à la vente de ce jeton.

Certains analystes estiment disposer de preuves suffisantes pour démontrer que Ripple, Garlinghouse et Larsen se sont livrés à des pratiques commerciales déloyales, susceptibles d'entraîner des sanctions. Parmi ces analystes figure le Dr Craig Wright, qui a publié un article dans lequel il affirme avoir conseillé Coinbase au sujet du token et se déclare prêt à témoigner devant un tribunal. Si cette thèse est fondée, RippleXRPXRP XRPXRPXRPXRP XRPXRP en tant que titre financier. 

Un autre courant de pensée, à l'opposé, est représenté par des figures comme Charles Hoskinson, fondateur de Cardano qui estime que XRP ne peut être considéré comme un titre financier. Selon lui, cet actif peut y ressembler au premier abord, mais comme il continuera d'exister quoi qu'il arrive à Ripple, Garlinghouse et Larsen, il ne peut être assimilé à un titre financier.

À cela s'ajoute l'avis d'autres autorités financières, comme le Financial Crimes Enforcement Network (FinCEN) et le département de la Justice américain, ainsi que d'autres organismes de réglementation internationaux qui considèrent XRP comme une monnaie virtuelle. L'entreprise affirme également disposer de données suffisantes démontrant que les Ripple, Garlinghouse et Larsen ont été trop minimes pour influencer le prix du jeton.

Cependant, d'autres experts restent prudents et soulignent que l'issue la plus probable de ce procès serait un règlement à l'amiable. C'est notamment l'avis de Jeremy Hogan, avocat au sein du cabinet Hogan and Hogan, qui fait remarquer qu'avec les récentes nominationsdentà la SEC, au Trésor américain et à l'OCC, les nouveaux responsables lèveront les zones d'ombre de la réglementation des cryptomonnaies aux États-Unis, ce qui jouera en faveur des accusés.

Différences entre XRP et les autres crypto-actifs

XRP de Ripplen'a pas la notoriété ni la valeur du Bitcoin, mais il a néanmoins prouvé sa valeur en tant que cryptomonnaie performante. Actuellement, il figure parmi les 10 premières cryptomonnaies en termes de capitalisation boursière. Cependant, certaines caractéristiques le distinguent des autres actifs numériques. En voici quelques-unes :

Il n'est pas basé sur la blockchain.

XRP utilise l'algorithme de consensus Ripple Protocol pour vérifier les transactions au lieu d'une blockchain comme celle utilisée par Bitcoin et d'autres cryptomonnaies similaires.

Centralisation

Alors que la plupart des cryptomonnaies sont décentralisées, XRP n'est pas basé sur la blockchain ; il est donc centralisé et contrôlé par Ripple, sa société mère. C'est ce qui permet de proposer ses services aux banques.

Interdiction de l'exploitation minière

Contrairement à la plupart des cryptomonnaies, XRP ne nécessite pas de minage. Il est émis par Ripple , qui a créé 100 milliards de jetons et les a distribués périodiquement. Moins de 50 milliards de jetons sont actuellement en circulation.

Ce que la communauté crypto dit du procès de la SEC

Ce procès a suscité des réactions mitigées au sein de la communauté crypto. Si certains membres soutiennent fermement l'un des leurs face à l'autorité de régulation financière, d'autres se montrent plus pessimistes et réservés quant à l'issue de cette affaire.

Selon le Dr Tomasz R. Smuz, consultant en blockchain et cryptomonnaies, le litige entre la SEC et Ripple est un problème exclusivement américain. Son issue n'aura donc que peu ou pas d'impact sur le marché des cryptomonnaies en général. D'après lui, l'Asie est le principal marché des cryptomonnaies et les actions de la SEC n'affecteront que certains projets américains. Son point de vue rejoint les menaces proférées précédemment par Ripplede délocaliser son siège social hors des États-Unis en raison de l'incertitude réglementaire qui plane sur le secteur des cryptomonnaies américain.

Un autre consultant en cryptomonnaies, Jordan Finneseth, estime que la SEC cherche à faire un exemple de Rippleet que cette action en justice illustre les risques liés à la vente de jetons non enregistrés. Il prédit toutefois que cela se terminera par un accord à l'amiable, comme ce fut le cas pour BlockOne et EOS. Il souligne que si XRP est finalement considéré comme un titre financier, il pourrait devenir une option d'investissement traditionnelle, cotée sur les plateformes de courtage classiques.

Richard Trummer, conseiller en ICO chez BITOZZ, Cryotoknowmics et d'autres plateformes, considère ce procès comme désastreux pour XRP. Il cite la chute de la valeur du XRP et son retrait subséquent de la cote par diverses plateformes d'échange, préjudiciables à l'image du token auprès des investisseurs. Il ajoute que, selon lui, la SEC dispose d'éléments solides contre l'entreprise, étant donné que ses dirigeants ont pu tirer profit des ventes de tokens et que Ripple a utilisé ces ventes pour financer ses activités. Il conclut en déclarant considérer cet actif commematic. 

Warren Lorenz, associé chez Blockchain Founders Fund, estime que le procès était inévitable compte tenu de la capitalisation boursière de l'actif et de sa centralisation. Il précise également que, même si l'affaire porte pour l'instant sur la vente d'un titre non enregistré, la fraude pourrait devenir un problème majeur à mesure que l'enquête progresse.

Performance de l'actif depuis le litige

Dans le monde des cryptomonnaies, on dit souvent que les performances passées des prix n'indiquent ni ne prédisent nécessairement les performances futures des actifs cryptographiques.

Cela est particulièrement vrai pour XRP, dont la valeur est restée inférieure à un dollar pendant des années. Jusqu'en 2017, elle dépassait à peine 0,01 $, avant de progresser rapidement, atteignant 0,05 $ en avril et 0,25 $ en mai. Lors de la flambée des cryptomonnaies fin 2017 et début 2018, XRP le prix a culminé à 3,84 $. Sa valeur a ensuite chuté et, en 2019, elle s'établissait aux alentours de 0,30 $. 

XRP n'a pas dépassé les 0,50 $. Sa valeur a chuté dès que l'imminence d'une action en justice est devenue évidente, et de nombreux détenteurs ont commencé à s'en débarrasser. Les plateformes d'échange ayant suspendu ou retiré le XRP de leur catalogue, l'avenir de ce token a suscité une vive inquiétude chez les investisseurs. Le token a perdu sa place dans le classement Coinmarketcap au profit d'une autre cryptomonnaie, avant de la récupérer puis de la reperdre au profit de Cardano. Actuellement, il occupe la cinquième place du classement des plus importantes cryptomonnaies en termes de capitalisation boursière.

L'une des raisons de cette flambée des prix est l'engouement actuel pour les cryptomonnaies, alimenté principalement par de WallStreetBets qui s'y sont intéressés pour la première fois. Cette tendance a fait grimper la valeur de l'actif, entraînant dans sa chute le prix d'autres cryptomonnaies.

Certains analystes ont formulé des prévisions optimistes quant à l'évolution du prix du XRP dans les années à venir. Certains estiment qu'il pourrait atteindre une valeur de 200 à 300 dollars d'ici 2030 si son adoption massive se poursuit, tandis que d'autres sont plus prudents. L'agence de notation Moody's prévoit que XRP pourrait dépasser les 2 dollars en 2021, et Crypetrieum table sur une valeur comprise entre 17 et 20 dollars d'ici 2030. WalletInvestor prévoit une valeur d'environ 2,32 dollars pour XRP d'ici 2025, et Blockoney envisage la possibilité XRP atteigne 13,0576 dollars d'ici 2030.

Serait-il judicieux d'investir dans XRP maintenant ?

Nous savons tous qu'un procès est imminent entre les autorités et cette entreprise de cryptomonnaies basée à San Francisco. Cependant, certains investisseurs hésitent encore à investir dans ce secteur, se demandant s'il est judicieux de prendre le risque ou de l'écarter de leurs options d'investissement. En réalité, tout investisseur souhaitant investir dans ce secteur doit effectuer une analyse approfondie avant de se lancer.

L'un des principaux atouts du XRPenjenj enjenjenjenj enjenjsoutien d'institutions financières telles que JP Morgan, Kuwait Finance House, Bank of America, Santander et Moneygram, qui ont adopté RippleRippleRipple RippleRippleRippleRipple RippleRipple pour optimiser leurs services.

Cependant, un fervent défenseur des cryptomonnaies pourrait être gêné par sa centralisation, qui la rend très similaire aux institutions financières traditionnelles. De plus, la coopération et le partenariat relativement étroits de la société mère avec d'autres institutions financières, comme celles mentionnées précédemment, pourraient dissuader certains investisseurs.

L'entreprise a pris en compte ces problèmes et affirme détenir la cryptomonnaie pour des raisons valables, tout en veillant à ce que l'offre de XRP ne dépasse pas le nécessaire afin de préserver sa valeur sur le marché. Concernant la centralisation, Ripple a lancé sa stratégie de décentralisation en 2017 et ambitionne de décentraliser le registre XRP davantage que Bitcoin .

Ainsi, pour quiconque souhaite investir dans XRP ou qui a déjà investi, il est impossible d'ignorer ce procès et son issue. Il est également essentiel d'étudier les tendances du marché et de consulter différentes prévisions de prix afin de déterminer si XRP représente un bon investissement.

Conclusion

Avec toutes ces opinions divergentes sur l'affaire et le sort du XRP qui sera déterminé la semaine prochaine, personne ne sait ce que l'avenir réserve à cet actif.

Cependant, Brad Garlinghouse, le PDG de l'entreprise, a donné un aperçu des mesures que la société pourrait prendre si l'actif était déclaré valeur mobilière. Dès que XRP sera déclaré valeur mobilière, les citoyens américains et les entreprises négociant cette cryptomonnaie devront être titulaires d'une licence de courtier. Mais avec plus de 90 % des utilisateurs de Ripplesitués hors des États-Unis et aucun autre marché économique majeur ne considérant XRP comme une valeur mobilière, il semble que les États-Unis seront les seuls à prendre une telle décision.

Cela signifie que quelle que soit la décision prise par le tribunal, elle n'aurait d'impact majeur sur les crypto-actifs qu'aux États-Unis et nulle part ailleurs.