SEC против Ripple: что нам известно на данный момент

Краткое содержание

• SEC обвиняет Ripple в продаже незарегистрированных ценных бумаг под видом криптовалютного токена.
• В преддверии этого судебного разбирательства на первый план выходит вопрос правового статуса XRP.
• Ripple отрицает любые нарушения, утверждая, что ее токен аналогичен биткоину и эфириуму.
• Крипто-сообщество разделяет противоположные мнения о том, что означает для индустрии иск SEC.

В конце прошлого года главный финансовый регулятор США, Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC), шокировал крипто-сообщество, когда объявил, что будет подавать в суд на Ripple Labs, известную материнскую компанию токена XRP. Регулятор также заявил, что будет подавать в суд на генерального директора и соучредителя компании, Брэда Гарлингхауса и Криса Ларсена.

По данным SEC, Ripple продавала незарегистрированные ценные бумаги инвесторам под видом криптовалютного токена. Комиссия также утверждала, что компания зависела от продаж этого токена для покрытия операционных расходов и что актив обменивался на немонетарное вознаграждение. Регуляторы также указали, что Гарлингхаус и Ларсен лично продали инвесторам XRP на сумму около $600 миллионов.

Если говорить просто, финансовый регулятор обвиняет Ripple в нарушении правил, согласно которым все активы, классифицируемые как ценные бумаги, должны быть надлежащим образом зарегистрированы и одобрены комиссией. В иске к суду содержится требование к криптокомпании вернуть более $1 миллиарда, полученных от продаж токенов, а также понести другие штрафы.

Ripple, однако, отрицает любую неправоту. В резких выражениях компания заявила, что ее токен XRP такой же, как и любой другой криптоактив, такой как Bitcoin, Ethereum и другие. И что регулирующие органы не применяют к нему свои правила. Компания также заявила, что SEC явно не соответствует индустрии криптовалют, так как другие регуляторы в других странах, таких как Япония и даже Великобритания, не классифицируют его актив как ценную бумагу.

Компания со штаб-квартирой в Сан-Франциско также сообщила, что этот иск является скорее политическим ходом, чем серьезным вопросом политики, поскольку ее актив выполняет функции, аналогичные биткоину и эфириуму. Однако эти токены не считаются ценными бумагами. По этой причине компания сохраняет решительность и заявляет, что будет противостоять «запугиванию» со стороны властей.

Но, несмотря на позитивный взгляд компании на дело, стоимость ее токена резко упала сразу же, как стало известно о судебном разбирательстве. Криптобиржи также начали снимать актив с торгов, ссылаясь на регуляторный спор вокруг актива как причину своих решений.

Несмотря на это, можно сделать вывод, что по окончании судебного процесса мы получим окончательный ответ на вопрос, является ли XRP акцией или криптовалютным активом.

Зачем нужен этот иск? 

Одной из проблем, которые преследовали токен XRP с течением времени, является его проблема идентичности. Деятельность его материнской компании с другими финансовыми институтами, банками и почти безупречные отношения между токеном и фирмой всегда ставили в тупик многих.

Хотя Ripple за эти годы утвердилась как компания по криптовалютным платежам, она неоднократно заявляла, что финансовые учреждения, такие как банки, могут использовать токен для перевода миллиардов, если не триллионов долларов в международных транзакциях. Это побудило компанию искать партнерства с финансовыми учреждениями для использования своих продуктов в их услугах. 

Но, в отличие от других криптовалют, тесные связи Ripple с традиционными банками и отсутствие четкого правового статуса ее токена наконец вышли на первый план.

Этот иск не только определит будущее XRP, но и повлияет на криптовалюты, имеющие сходство с XRP. Если SEC выиграет дело и XRP будет признан ценной бумагой, это создаст юридический прецедент, который расширит сферу действия теста Хауи и повлияет на криптовалютный рынок. 

Для тех, кто не знаком с тестом Хауи, он фокусируется на одном вопросе: зависит ли монетарная стоимость актива, в который инвестируют, от усилий третьей стороны. Хотя этот тест прост при применении к акциям, он создает проблемы при оценке криптовалют.

Чертой, отличающей криптовалюты, является децентрализация, и хотя XRP более централизован, эксперты утверждают, что он достаточно децентрализован, чтобы считаться криптовалютой, подобно биткоину.

Может ли Ripple выиграть иск SEC?

Главный вопрос, который задают многие энтузиасты криптовалют и инвесторы в токен Ripple, заключается в том: «Сможет ли компания противостоять властям и выиграть дело?». Это, несомненно, окажет далеко идущее влияние на всю криптовалютную индустрию в Соединенных Штатах.

Здесь нужно прояснить один момент. Мы должны осознать, что в иске SEC содержится два фундаментальных обвинения, и именно их взаимосвязь определит ход дела. Первое обвинение заключается в том, что XRP является незарегистрированной ценной бумагой, что представляет собой серьезное нарушение федеральных законов о ценных бумагах; второе обвинение гласит, что Ripple и ее два главных руководителя обогатились за счет продаж токена.

Некоторые аналитики считают, что есть достаточно доказательств, показывающих, что Ripple, Гарлингхаус и Ларсен занимались практиками, которые не соответствовали честному бизнесу и могли привести к штрафам. Одним из таких сторонников является доктор Крейг Райт, который написал статью, в которой сказал, что он консультировал Coinbase по поводу токена и объявил себя готовым свидетельствовать в суде. Если эта точка зрения верна, это означает, что Ripple несет ответственность и может заплатить штраф, однако это зависит от того, будет ли XRP признан ценной бумагой или нет.

Другая группа мнений, противоположная первой, включает таких членов, как Чарльз Хоскинсон, основатель Cardano, который считает, что XRP не может считаться ценной бумагой. По его мнению, актив может выглядеть как таковой при первом взгляде, но поскольку он будет продолжать существовать независимо от того, что произойдет с Ripple, Гарлингхаусом и Ларсеном, его нельзя считать ценной бумагой.

Вместе с этим есть мнение других финансовых органов, таких как Сеть по борьбе с финансовыми преступлениями (FinCEN) и Министерство юстиции США, а также других международных регуляторов, которые рассматривали XRP как виртуальную валюту. Компания также утверждает, что обладает достаточными данными, показывающими, что поведение и усилия по продаже Ripple, Гарлингхауса и Ларсена были слишком минимальными, чтобы повлиять на цену токена.

Однако другие эксперты занимают выжидательную позицию и быстро указывают, что наиболее вероятным исходом иска станет урегулирование спора. Такое мнение высказал Джереми Хоган, адвокат из юридической фирмы Hogan and Hogan, который отметил, что с недавними назначениями в SEC, Министерстве финансов США и OCC новые чиновники прояснят серые зоны в регулировании криптовалют в США, что пойдет на пользу обвиняемым.

Отличия XRP от других криптовалютных активов

XRP от Ripple не имеет такой известности или ценности, как биткоин, но он доказал, что является отличной криптовалютой. В настоящее время он входит в топ-10 криптовалют по рыночной капитализации. Но у него есть некоторые особенности, отличающие его от всех остальных криптоактивов. Некоторые из них:

Он не основан на блокчейне

XRP использует алгоритм консенсуса Ripple Protocol для проверки транзакций вместо блокчейна, используемого биткоином и другими.

Централизация

В то время как большинство криптовалют децентрализованы, XRP не основан на блокчейне, что означает его централизацию и контроль со стороны Ripple, материнской компании. Именно это позволяет продавать услуги банкам.

Отсутствие майнинга

В XRP также отсутствует процесс майнинга, характерный для большинства криптовалют. Вместо этого он выпускается компанией Ripple, которая создала 100 миллиардов монет и выпускает их периодически. В настоящее время в обращении находится менее 50 миллиардов монет.

Что говорит крипто-сообщество об иске SEC

Иск вызвал различные мнения в крипто-сообществе. В то время как некоторые участники сообщества решительно поддерживают одного из своих против финансового регулятора, другие проявляют пессимизм и сдержанность в своих взглядах на судебное разбирательство.

По мнению доктора Томаша Р. Смуса, консультанта по блокчейну и криптобизнесу, судебный процесс между SEC и Ripple — это исключительно вопрос США, то есть исход дела окажет незначительное или нулевое влияние на общий криптовалютный рынок. По его мнению, Азия является ведущим криптовалютным рынком, и действия SEC затронут только отдельные проекты в США. Его взгляд совпадает с более ранними угрозами Ripple перенести штаб-квартиру из США из-за неопределенности в регулировании криптопространства страны.

Другой криптоконсультант, Джордан Финнесет, считает, что SEC стремится сделать пример из Ripple, и этот иск демонстрирует риски продажи незарегистрированного токена. Однако он предсказывает, что дело закончится урегулированием, как это произошло с Block One и EOS. Он отметил, что если XRP в конечном итоге будет признан ценной бумагой, он может стать еще одной традиционной инвестиционной опцией с листингом на традиционных брокерских платформах.

Ричард Трюммер, советник ICO с платформ BITOZZ, Cryotoknowmics и других, считает этот иск катастрофическим для XRP. Он привел в пример снижение стоимости XRP и последующее исключение из листинга различными биржами, что плохо сказывается на имидже токена среди инвесторов. Он также заявил, что считает дело SEC против компании обоснованным, учитывая, что руководители компании смогли извлечь выгоду из продаж токена и то, что Ripple использовала продажи для финансирования своей деятельности. В заключение он сказал, что считает этот актив проблематичным. 

Партнер по венчурным инвестициям в Blockchain Founders Fund, Уоррен Лоренц, полагает, что иск был неизбежен из-за размера рыночной капитализации актива и его централизованной природы. Он также утверждает, что, хотя дело все еще касается продажи незарегистрированной ценной бумаги, мошенничество может стать серьезной проблемой по мере проведения дополнительных расследований.

Как вел себя актив с начала судебного разбирательства

В криптопространстве распространено мнение, что предыдущая динамика цен не обязательно указывает или предсказывает будущую производительность криптоактивов.

Это особенно верно для XRP, который на протяжении многих лет находился в категории ниже доллара. До 2017 года его цена едва превышала $0,01, но вскоре выросла, сначала достигнув $0,05 в апреле, а к маю — $0,25. Во время бычьего рынка криптовалют в конце 2017 и начале 2018 года цена XRP достигла пика в $3,84. Затем ее стоимость быстро упала, и к 2019 году она составляла около $0,30. 

С тех пор XRP не проходил отметку $0.50. Стоимость токена пострадала сразу же, как стало очевидно, что иск неизбежен, так как многие предыдущие держатели начали избавляться от монеты. И с тем, что биржи также приостанавливали или полностью снимали актив с торгов, среди инвесторов возник значительный страх относительно будущего актива. Токен потерял свою позицию в рейтинге Coinmarketcap другому криптоактиву, прежде чем вернуть ее, а затем потерять ее Cardano. В настоящее время он занимает пятое место в списке крупнейших криптоактивов по рыночной капитализации.

Одной из причин роста цен является текущий всплеск интереса к индустрии криптовалют, подпитываемый в основном трейдерами WallStreetBets, которые внезапно проявили первичный интерес к этой сфере. Это подтолкнуло стоимость актива вверх, так как выросли цены и на другие криптовалюты.

Некоторые аналитики дают оптимистичные прогнозы цены актива на ближайшие годы. Некоторые предсказывают, что к 2030 году его стоимость составит около $200–$300, если продолжится массовое внедрение, а другие дают более скромные прогнозы. Moody, агентство рейтингов, предсказывает, что XRP может превысить $2 в 2021 году, а Crypetrieum прогнозирует, что к 2030 году его стоимость будет составлять от $17 до $20. WalletInvestor прогнозирует будущую стоимость XRP к 2025 году на уровне около $2,32, а Blockoney рассматривает возможность достижения XRP цены $13,0576 к 2030 году.

Имеет ли смысл инвестировать в XRP сейчас?

Мы все знаем, что между властями и криптокомпанией со штаб-квартирой в Сан-Франциско неизбежно судебное разбирательство. Однако инвесторы все еще сомневаются, стоит ли рисковать и инвестировать в этот актив или исключить его из своих инвестиционных опций. Правда в том, что любой инвестор, желающий вложить средства в эту отрасль, должен провести свой анализ, прежде чем принимать поспешные решения.

Одним из ключевых преимуществ XRP является скорость работы его технологии и низкая стоимость транзакций. Комиссия за транзакцию составляет менее $0,01, а система способна обрабатывать до 1500 транзакций в секунду, что значительно опережает ведущие криптовалютные активы. Именно поэтому XRP получил институциональную поддержку: такие финансовые учреждения, как JP Morgan, Kuwait Finance House, Bank of America, Santander, Moneygram и другие, внедряют RippleNet и другие продукты Ripple для оптимизации своих услуг.

Однако заядлый энтузиаст криптовалют может испытывать проблемы с его централизацией, что делает его очень похожим на традиционные финансовые учреждения. Плюс, несколько тесное сотрудничество и партнерство материнской компании с другими финансовыми учреждениями, такими как указанные выше. Это может отпугнуть некоторых от инвестирования в этот актив.

Компания решила эти вопросы и заявляет, что держит монету по веским причинам и гарантирует, что предложение XRP не будет превышать необходимого, чтобы его стоимость не пострадала на рынке. Что касается централизации, Ripple инициировала свою стратегию децентрализации в 2017 году и намерена децентрализовать реестр XRP больше, чем это сделано в биткоине.

Таким образом, для любого, кто хочет инвестировать в XRP или уже инвестировал, невозможно игнорировать этот иск и его исход. Также важно изучать рыночные тенденции и проверять различные ценовые прогнозы, чтобы увидеть, подходит ли XRP для хорошей инвестиции.

Заключение

Со всеми этими разнообразными мнениями о деле и судьбе XRP, которая будет определена в течение следующей недели, никто не знает, что ждет актив в будущем.

Однако Брэд Гарлингхаус, генеральный директор компании, дал понять, что может сделать компания, если актив будет признан ценной бумагой. Как только XRP будет признан ценной бумагой, гражданам США и компаниям, торгующим этой криптовалютой, потребуется лицензия брокера-дилера. Но поскольку более 90% пользователей RippleNet находятся за пределами Соединенных Штатов, и ни один другой основной экономический рынок не считает XRP ценной бумагой, похоже, что США останутся в одиночестве в таком решении.

Это означает, что любое решение суда будет влиять в основном на криптоактив в Соединенных Штатах, а не где-либо еще.