Les entreprises américaines devraient réduire leurs budgets de centres de données alors que les tarifs de Trump imposent une austérité
- De nouveaux tarifs douaniers imposés par Trump sur les importations technologiques en provenance d'Asie devraient augmenter les coûts des centres de données et contraindre les entreprises technologiques américaines à réduire leurs plans d'expansion.
- Les grandes entreprises technologiques comme Microsoft, Nvidia et Apple constatent déjà des baisses de leurs actions et une hésitation potentielle des investisseurs face à l'incertitude croissante.
- Ces tarifs pourraient saper les ambitions américaines de leadership dans le développement de l'IA, avec des projets clés comme l'initiative Stargate de 500 milliards de dollars de Trump confrontés à des retards potentiels de financement et d'infrastructure.
Le nouveau ensemble de tarifs déployé par l’administration Donald Trump pourrait frapper le plus durement l’écosystème technologique du pays, affectant initialement les budgets proposés pour les centres de données et le plan du pays pour devancer ses rivaux dans la course à l’IA, selon les observateurs.
Mercredi, Trump a annoncé un nouveau ensemble de tarifs visant une longue liste de pays et les principaux exportateurs de technologie. Les importations en provenance de Chine, de Taïwan et de Corée du Sud, qui sont les principaux fournisseurs d’électronique et d’équipements de centres de données, seront désormais soumises à des droits de 34 %, 32 % et 25 %, respectivement.
Ces trois nations représentent collectivement certaines des plus grandes sources de matériel technologique utilisé dans les infrastructures américaines. Rien qu’en 2024, l’électronique, y compris les smartphones, les PC et les composants de centres de données, a représenté près de 486 milliards de dollars d’importations américaines.
Les machines de traitement des données en provenance de Chine, du Mexique, du Vietnam, de Taïwan et de Malaisie ont représenté 200 milliards de dollars, selon les analystes de Bernstein.
Réalignements budgétaires potentiels et changements de procurement
Compte tenu du développement récent, les analystes ont souligné que les dépenses en capital des géants de la technologie, prévues pour l’importation de certains de ces biens, seront réorganisées, car ils pourraient réduire leur expansion et se concentrer davantage sur la couverture des achats ou les changements de sourcing.
Les semi-conducteurs, sans doute l’ingrédient le plus essentiel de l’électronique moderne, ont été sans surprise exemptés des nouveaux tarifs. Cependant, la Maison-Blanche prévoit toujours de s’attaquer à ces puces à l’avenir.
S’exprimant sur ce développement, AMD a publié un communiqué indiquant qu’elle « évalue les détails et tout impact sur notre écosystème client et partenaire plus large ». Cependant, ses actions et celles d’autres entreprises leaders de GPU et de fabrication de puces telles que Nvidia et Broadcom ont subi des pertes, clôturant en baisse entre 7 % et 10 %, tandis que les actions cotées aux États-Unis du géant des semi-conducteurs TSMC ont perdu 7,6 % de leur valeur à la clôture du jeudi.
Intel n’a pas aussi mal performé que ses pairs, avec une hausse de 2,1 % suite aux rapports sur son accord préliminaire de coentreprise avec TSMC.
D’autres analystes ont souligné que les équipements utilisés dans la construction de centres de données deviendront plus chers en raison des nouveaux tarifs douaniers. Des entreprises comme Microsoft et Amazon, qui sont déjà présentes dans le secteur des centres de données avec certains projets en phase de développement, adopteraient des approches plus équilibrées et prudentes.
L’administration Trump n’impose pas de droits de douane sur les semi-conducteurs pour le moment, ce qui pourrait s’inscrire dans une stratégie à long terme pour favoriser le développement local d’autres centres de données. Cependant, les investisseurs dans ce secteur ne sont pas à l’abri, car les tarifs pourraient toujours s’appliquer aux assemblages de circuits imprimés avec lesquels les semi-conducteurs sont vendus.
Cependant, si le matériel accompagnant ces semi-conducteurs est exempté des tarifs douaniers, cela pourrait garantir que les coûts n’augmentent pas trop, déclare Dylan Patel, fondateur du cabinet de recherche SemiAnalysis.
Les tarifs douaniers assombrissent l’avenir de l’infrastructure IA
Le gouvernement américain affirme que les raisons des tarifs douaniers sont liées à la croissance de l’économie américaine et à la création d’emplois pour les Américains. Cependant, ces mesures pourraient également impacter un secteur dans lequel les États-Unis sont fortement investis : l’adoption de l’IA. L’industrie dépend fortement des centres de données, dont les expansions ont été publiquement soutenues par le président Donald Trump.
Plus tôt cette année, Trump a annoncé Stargate dans le but d’établir la domination américaine dans le développement de l’IA, une entreprise évaluée à 500 milliards de dollars impliquant OpenAI, l’entreprise derrière ChatGPT, Oracle et le groupe SoftBank.
Le projet Stargate devrait produire 20 centres de données aux États-Unis. Compte tenu des tarifs douaniers actuels, les observateurs estiment qu’il sera difficile pour le projet d’atteindre le montant cible en termes de financement nécessaire à son expansion, les investisseurs souhaitant peut-être l’éviter en raison du coût potentiellement accru de la réalisation des projets.
Les principaux fournisseurs de services cloud ne sont pas épargnés : Microsoft, Alphabet et Amazon feraient face à une faible confiance des investisseurs compte tenu de leurs importants budgets IA. Les actions de Microsoft ont clôturé en baisse de 2,4 % jeudi, tandis qu’Amazon et Alphabet ont terminé en baisse d’environ 9 % et 4 % respectivement.
Il y a six mois, Microsoft aurait annulé certains projets de centres de données qui auraient utilisé 2 gigawatts d’électricité aux États-Unis et en Europe en raison du problème d’avoir plus d’offre que de demande pour leur service.
La grande maison de courtage HSBC a averti jeudi qu’un ralentissement potentiel des dépenses des entreprises du cloud pourrait survenir, mettant Nvidia en risque de perte de revenus en raison d’une demande en baisse.
Un autre analyste a mentionné que les tarifs douaniers pourraient provoquer un effondrement de la demande et entraîner des coupes dans les dépenses logicielles et cloud, et que le climat économique difficile à venir pourrait également réduire les dépenses en publicité numérique, affectant ainsi des géants comme Alphabet et Meta.
Apple n’est pas en reste, car elle fait face à une possible augmentation du prix de ses appareils, qui pourrait dépasser les 2000 $, grâce à sa grande base de fabrication en Chine. Les actions d’Apple ont chuté de 9 %.
Au-delà de la technologie, d’autres secteurs ressentent également la pression. Les marques de mode comme Nike, Adidas et Puma, qui s’approvisionnent massivement en Asie du Sud-Est, ont connu des baisses sharp de leur valeur boursière, le Vietnam et d’autres pays étant touchés par des tarifs dépassant 40 %.
Les produits de luxe, le champagne et les automobiles fabriquées à l’étranger devraient voir leurs prix augmenter. Certains employeurs, comme le constructeur automobile Stellantis, réagissent déjà, annonçant qu’ils licencieront temporairement 900 employés.
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Hannah Collymore
Hannah est rédactrice et éditrice avec près de dix ans d'expérience dans la rédaction de blogs et le reporting d'événements dans l'espace crypto. Chez Cryptopolitan, Hannah contribue à la page actualités, en rapportant et en analysant les derniers développements dans les secteurs de la DeFi, des RWA, de la régulation des crypto-monnaies, de l'IA et des technologies de pointe. Elle est diplômée de l'Université Arcadia avec un diplôme en administration des affaires.
