Les entreprises américaines devraient réduire leurs budgets alloués aux centres de données en raison des droits de douane imposés par Trump, qui entraînent des mesures d'austérité

La nouvelle série de droits de douane décrétée par l'administration de Donald Trump pourrait frapper plus durement l'écosystème technologique du pays, affectant les budgets initialement proposés pour les centres de données et le plan du pays visant à devancer ses concurrents dans la course à l'IA, selon les observateurs. 

Mercredi, Trump a annoncé une nouvelle série de droits de douane visant une longue liste de pays et d'importants exportateurs de technologies. Les importations en provenance de Chine, de Taïwan et de Corée du Sud, principaux fournisseurs de composants électroniquestrond'équipements pour centres de données, seront désormais soumises à des droits de douane respectifs de 34 %, 32 % et 25 %.

Ces trois pays représentent à eux seuls quelques-uns des principaux fournisseurs de matériel technologique utilisé dans l'infrastructure américaine. Rien qu'en 2024, les produitstron, notamment les smartphones, les PC et les composants de centres de données, ont représenté près de 486 milliards de dollars d'importations américaines.

Les machines de traitement de données provenant de Chine, du Mexique, du Vietnam, de Taïwan et de Malaisie représentaient 200 milliards de dollars, selon les analystes de Bernstein.

Réalignements budgétaires et changements potentiels dans les processus d'approvisionnement

Compte tenu de l'évolution récente de la situation, les analystes ont souligné que les dépenses d'investissement des géants de la technologie, initialement prévues pour l'importation de certains de ces biens, seront réorganisées, car ils pourraient réduire leurs efforts d'expansion et se concentrer davantage sur la diversification de leurs approvisionnements ou sur des changements dans leurs sources d'approvisionnement.

Les semi-conducteurs, sans doute l'ingrédient essentiel de l'électronique modernetronont été, sans surprise, exemptés des nouveaux droits de douane. Cependant, la Maison Blanche envisagerait toujours de s'attaquer à ces puces à l'avenir.

Suite à cette évolution, AMD a publié un communiqué indiquant qu'elle « évalue les détails et les impacts potentiels sur son écosystème de clients et de partenaires ». Cependant, ses actions, ainsi que celles d'autres grands fabricants de GPU et de puces comme Nvidia et Broadcom, ont chuté, clôturant en baisse de 7 % à 10 %, tandis que les actions de TSMC, géant des semi-conducteurs coté aux États-Unis, ont perdu 7,6 % de leur valeur à la clôture jeudi.

Intel n'a pas aussi mal performé que ses concurrents, avec une hausse de 2,1 % suite aux informations concernant son accord préliminaire de coentreprise avec TSMC.

D'autres analystes ont souligné que le matériel utilisé dans la construction des centres de données deviendra plus cher en raison des nouveaux tarifs douaniers, et que des entreprises comme Microsoft et Amazon, déjà présentes dans le secteur des centres de données avec certains en phase de développement, adopteraient des approches plus équilibrées et prudentes.

L'administration Trump n'impose pas de droits de douane sur les semi-conducteurs pour le moment, car il pourrait s'agir d'une stratégie à long terme visant à favoriser le développement local d'autres centres de données. Cependant, les investisseurs de ce secteur restent dans l'incertitude, car les droits de douane pourraient s'appliquer aux cartes de circuits imprimés avec lesquelles les semi-conducteurs sont vendus.

Toutefois, si le matériel accompagnant ces semi-conducteurs est exempté de droits de douane, cela pourrait permettre de limiter la hausse des coûts, explique Dylan Patel, fondateur du cabinet d'études de marché SemiAnalysis.

Les droits de douane assombrissent l'avenir de l'infrastructure de l'IA

Le gouvernement américain affirme que les droits de douane sont justifiés par la nécessité de stimuler l'économie américaine et de créer des emplois. Cependant, ces mesures risquent également d'affecter un secteur dans lequel les États-Unis ont fortement investi : l'adoption de l'intelligence artificielle. Ce secteur repose en grande partie sur les centres de données, dont l'expansion a été publiquement soutenue par ledent Donald Trump.

Plus tôt dans l'année, Trump a annoncé le projet Stargate, visant à établir le leadership américain dans le développement de l'IA. Ce projet, d'une valeur de 500 milliards de dollars, implique OpenAI, la société à l'origine de ChatGPT, Oracle et le groupe SoftBank.

Le projet Stargate devrait permettre la construction de 20 centres de données aux États-Unis. Compte tenu des droits de douane actuels, les observateurs estiment qu'il pourrait être difficile pour le projet d'atteindre le montant cible de financement nécessaire à son expansion, car les investisseurs pourraient vouloir l'éviter compte tenu de l'augmentation potentielle des coûts de réalisation des projets.

Les principaux fournisseurs de services cloud ne sont pas épargnés : Microsoft, Alphabet et Amazon seraient confrontés à une faible confiance des investisseurs compte tenu de leurs importants budgets consacrés à l’IA. L’action Microsoft a clôturé en baisse de 2,4 % jeudi, tandis que celles d’Amazon et d’Alphabet ont terminé la séance en recul d’environ 9 % et 4 % respectivement.

Il y a six mois, Microsoft aurait abandonné certains projets de centres de données qui auraient utilisé 2 gigawatts d'électricité aux États-Unis et en Europe en raison d'une offre supérieure à la demande pour ses services.

Le cabinet de courtage HSBC a averti jeudi qu'un ralentissement des dépenses des entreprises du secteur du cloud est possible, Nvidia risquant de perdre des revenus en raison de la baisse de la demande.

Un autre analyste a mentionné que les droits de douane pourraient entraîner une capitulation de la demande et des réductions des dépenses en logiciels et en cloud, et que le contexte économique difficile qui se profile pourrait également provoquer une réduction des dépenses publicitaires numériques, affectant ainsi des géants tels qu'Alphabet et Meta.

Apple n'est pas en reste et pourrait voir le prix de ses appareils augmenter, dépassant potentiellement les 2 000 $ en raison de son importante production en Chine. L'action Apple a chuté de 9 %.

Au-delà du secteur technologique, d'autres secteurs subissent également les conséquences de cette situation. Les marques de mode comme Nike, Adidas et Puma, qui s'approvisionnent largement en Asie du Sud-Est, ont vu leur cours boursier chuter fortement, le Vietnam et d'autres pays étant frappés par des droits de douane dépassant les 40 %.

Les prix des produits de luxe, du champagne et des automobiles importées devraient augmenter. Certains employeurs, comme le constructeur automobile Stellantis, réagissent déjà en annonçant la mise au chômage technique de 900 employés.