US-Unternehmen sollen ihre Budgets für Rechenzentren kürzen, da Trump-Zölle zu Sparmaßnahmen führen

Die von der Donald-Trump-Regierung eingeführten neuen Zölle könnten das Tech-Ökosystem des Landes am härtesten treffen, was sich zunächst auf die vorgeschlagenen Budgets für Rechenzentren und den Plan des Landes auswirken wird, die Konkurrenz im KI-Wettlauf zu übertreffen, so Beobachter. 

Am Mittwoch kündigte Trump eine neue Reihe von Zöllen für eine lange Liste von Ländern und führende Technologieexporteure an. Importe aus China, Taiwan und Südkorea, die führende Lieferanten von Elektronik- und Rechenzentrumsausrüstung sind, unterliegen nun Zöllen in Höhe von jeweils 34 %, 32 % und 25 %.

Diese drei Nationen repräsentieren gemeinsam einige der größten Quellen von Technologiehardware, die in der US-Infrastruktur verwendet wird. Allein im Jahr 2024 machten Elektronik, einschließlich Smartphones, PCs und Rechenzentrumskomponenten, fast 486 Milliarden US-Dollar der US-Importe aus.

Datenverarbeitungsanlagen aus China, Mexiko, Vietnam, Taiwan und Malaysia machten 200 Milliarden US-Dollar aus, so Analysten von Bernstein.

Mögliche Neuausrichtungen des Budgets und Verschiebungen bei der Beschaffung

Angesichts der jüngsten Entwicklungen haben Analysten darauf hingewiesen, dass die Kapitalausgaben der Tech-Giganten, die für den Import einiger dieser Waren vorgesehen waren, umgeschichtet werden, da sie die Expansion drosseln und sich mehr auf Absicherungen bei der Beschaffung oder Verschiebungen der Bezugsquellen konzentrieren könnten.

Halbleiter, die wohl wichtigste Zutat moderner Elektronik, wurden überraschenderweise von den neuen Zöllen ausgenommen. Berichten zufolge plant das Weiße Haus jedoch weiterhin, diese Chips in der Zukunft ins Visier zu nehmen.

In einer Erklärung zur Entwicklung sagte AMD, dass sie „die Details und jegliche Auswirkungen auf unser breiteres Kunden- und Partner-Ökosystem bewertet“. Dennoch erlitten ihre Aktien sowie die anderer führender GPU- und Chip-Hersteller wie Nvidia und Broadcom Einbußen, die zwischen 7 % und 10 % lagen, während die in den USA notierten Aktien des Halbleiter-Giganten TSMC zum Abschluss am Donnerstag um 7,6 % an Wert verloren.

Intel schnitt nicht so schlecht ab wie seine Wettbewerber, mit einem Anstieg von 2,1 % nach Berichten über eine vorläufige Joint-Venture-Vereinbarung mit TSMC.

Andere Analysten haben darauf hingewiesen, dass die Ausrüstung zur Herstellung von Rechenzentren aufgrund der neuen Zölle teurer wird, wobei Unternehmen wie Microsoft und Amazon, die bereits im Rechenzentrumsbereich tätig sind und einige sich in der Entwicklungsphase befinden, Berichten zufolge einen ausgewogeneren und vorsichtigeren Ansatz verfolgen.

Die Trump-Regierung erhebt derzeit keine Zölle auf Halbleiter, da dies eine langfristige Strategie sein könnte, um die lokale Entwicklung anderer Rechenzentren zu fördern. Anleger in diesem Bereich sind jedoch nicht sicher, da die Zölle weiterhin auf Leiterplattenbaugruppen angewendet werden könnten, mit denen die Halbleiter verkauft werden.

Wenn jedoch die Hardware, die diese Halbleiter begleitet, von den Zöllen ausgenommen ist, könnte dies sicherstellen, dass die Kosten nicht zu stark steigen, sagt Dylan Patel, Gründer der Branchenresearch-Firma SemiAnalysis.

Zölle trüben die Zukunft der KI-Infrastruktur

Die US-Regierung behauptet, dass die Gründe für die Zölle mit dem Wachstum der amerikanischen Wirtschaft und der Schaffung mehrerer Arbeitsplätze für Amerikaner zusammenhängen. Diese Maßnahmen könnten jedoch auch eine Branche beeinflussen, in die die USA stark investiert haben – die KI-Adoption. Die Branche ist stark auf Rechenzentren angewiesen, deren Ausbau von Präsident Donald Trump öffentlich unterstützt wurde.

Zu Beginn des Jahres kündigte Trump Stargate an, um die amerikanische Führungsrolle in der KI-Entwicklung zu etablieren, wobei das Projekt im Wert von 500 Milliarden US-Dollar OpenAI, das Unternehmen hinter ChatGPT, Oracle und die SoftBank Group umfasst.

Das Stargate-Projekt soll 20 Rechenzentren in den USA hervorbringen. Angesichts der aktuellen Zölle sagen Beobachter, dass es für das Projekt schwierig sein könnte, den Zielbetrag zu erreichen, der für die Finanzierung und Skalierung benötigt wird, da Anleger es angesichts der potenziell gestiegenen Kosten zur Umsetzung der Projekte möglicherweise vermeiden möchten.

Führende Anbieter von Cloud-Diensten sind nicht ausgenommen: Microsoft, Alphabet und Amazon stehen Berichten zufolge vor einem geringen Investorenvertrauen aufgrund ihrer großen KI-Budgets. Microsofts Aktien schlossen am Donnerstag mit einem Rückgang von 2,4 %, während Amazon und Alphabet jeweils um etwa 9 % bzw. 4 % niedriger endeten.

Vor sechs Monaten wurde Microsoft Berichten zufolge dazu gebracht, einige Rechenzentrumsprojekte zu streichen, die in den USA und Europa zwei Gigawatt Strom verbraucht hätten, aufgrund des Problems, dass das Angebot an Dienstleistungen die Nachfrage übersteigt.

Das führende Brokerage-Unternehmen HSBC warnte am Donnerstag, dass es zu einer möglichen Verlangsamung der Ausgaben von Cloud-Unternehmen kommen könnte, wobei Nvidia Gefahr läuft, Einnahmen aufgrund nachlassender Nachfrage zu verlieren.

Ein weiterer Analyst erwähnte, dass die Zölle zu einer Kapitulation der Nachfrage führen und Kürzungen bei Software- und Cloud-Ausgaben nach sich ziehen könnten, und die bevorstehende schwierige wirtschaftliche Lage könnte auch zu einer Reduzierung der Ausgaben für digitale Werbung führen, was sich auf Giganten wie Alphabet und Meta auswirken würde.

Apple bleibt nicht verschont, da es mit einer möglichen Preiserhöhung seiner Geräte rechnen muss, die dank seiner großen Produktionsbasis in China den Preis von 2000 $ überschreiten könnte. Apples Aktienkurs stürzte um 9 % ab.

Neben der Tech-Branche spüren auch andere Sektoren den Druck. Modeunternehmen wie Nike, Adidas und Puma, die stark aus Südostasien beziehen, verzeichneten starke Rückgänge im Aktienwert, wobei Vietnam und andere Länder von Zöllen in Höhe von über 40 % betroffen sind.

Luxusgüter, Champagner und im Ausland hergestellte Automobile werden voraussichtlich teurer. Einige Arbeitgeber, wie der Automobilhersteller Stellantis, reagieren bereits und gaben an, 900 Mitarbeiter vorübergehend entlassen zu müssen.