트럼프 관세로 인한 긴축 정책으로 미국 기업들은 데이터 센터 예산을 삭감할 것으로 예상됩니다

도널드 트럼프 행정부가 새롭게 도입한 관세는 미국의 기술 생태계에 가장 큰 타격을 줄 것으로 예상되며, 데이터 센터에 대한 당초 예산안과 인공지능 경쟁에서 미국이 앞서나가려는 계획에 차질을 빚을 것이라고 전문가들은 분석하고 있다. 

수요일, 트럼프 대통령은 여러 국가와 주요 기술 수출국을 겨냥한 새로운 관세 조치를 발표했습니다. 전자제품 및 데이터센터 장비의 주요 공급국인 중국, 대만, 한국에서 수입되는 제품에는tron34%, 32%, 25%의 관세가 부과됩니다.

이 세 나라는 미국 인프라에 사용되는 기술 하드웨어의 주요 공급원 중 일부를 차지합니다. 2024년 한 해에만 스마트폰, PC, 데이터 센터 부품을 포함한tron제품은 미국 수입액의 약 4,860억 달러를 차지했습니다.

번스타인 분석가들에 따르면 중국, 멕시코, 베트남, 대만, 말레이시아산 데이터 처리 장비의 시장 규모는 2천억 달러에 달했다.

잠재적인 예산 재조정 및 조달 방식 변화

최근 상황을 고려할 때, 분석가들은 기술 대기업들이 이러한 상품들을 수입하기 위해 책정했던 자본 지출이 재조정될 것이라고 지적했습니다. 기업들이 확장을 축소하고 조달 위험 회피 또는 소싱 전환에 더 집중할 가능성이 있다는 것입니다.

의 가장 필수적인 요소라고 할 수 있는 반도체는tron에서 제외되었습니다 새로운 관세 부과 대상. 하지만 백악관은 향후 반도체에 대한 관세 부과를 계획하고 있는 것으로 알려졌습니다.

AMD는 이번 사태와 관련하여 성명을 통해 "세부 사항과 고객 및 파트너 생태계 전반에 미치는 영향을 평가하고 있다"고 밝혔습니다. 그러나 AMD를 비롯한 엔비디아, 브로드컴 등 주요 GPU 및 반도체 제조업체의 주가는 7~10% 하락하며 부진한 흐름을 보였고, 미국 증시에 상장된 반도체 대기업 TSMC의 주가는 목요일 종가 기준 7.6% 하락했습니다.

인텔은 TSMC와의 예비 합작 투자 계약 체결 소식에 힘입어 주가가 2.1% 상승하며 다른 기업들에 비해 부진한 모습을 보이지 않았다.

다른 분석가들은 새로운 관세로 인해 데이터 센터 구축에 사용되는 장비 가격이 상승할 것이라고 지적했으며, 마이크로소프트와 아마존처럼 이미 데이터 센터 사업을 하고 있거나 개발 단계에 있는 기업들은 보다 균형 있고 신중한 접근 방식을 취하고 있는 것으로 알려졌다.

트럼프 행정부는 현재 반도체에 관세를 부과하지 않고 있는데, 이는 다른 데이터 센터의 국내 개발을 지원하기 위한 장기 전략일 수 있습니다. 그러나 해당 분야 투자자들은 안심할 수 없습니다. 반도체와 함께 판매되는 회로 기판 조립품에도 관세가 적용될 수 있기 때문입니다.

하지만 이러한 반도체에 수반되는 하드웨어가 관세 대상에서 제외된다면 비용 증가폭을 최소화할 수 있을 것이라고 산업 연구 회사인 세미애널리시스의 설립자 딜런 파텔은 말합니다.

관세가 인공지능 인프라의 미래를 어둡게 한다

미국 정부는 관세 부과의 이유가 미국 경제 성장과 일자리 창출에 있다고 주장합니다. 그러나 이러한 조치는 미국이 막대한 투자를 하고 있는 인공지능(AI) 산업에도 악영향을 미칠 수 있습니다. AI 산업은 데이터 센터에 크게 의존하는데, 도널드 트럼프dent 은 데이터 센터 확장을 공개적으로 지지해 왔습니다.

올해 초 트럼프 대통령은 인공지능 개발 분야에서 미국의 리더십을 확립하기 위한 노력의 일환으로 스타게이트 프로젝트를 발표했으며, 이 프로젝트는 챗GPT를 개발한 오픈AI, 오라클, 소프트뱅크 그룹 등이 참여하는 5천억 달러 규모의 사업입니다.

스타게이트 프로젝트는 미국 내에 20개의 데이터 센터를 건설할 예정입니다. 그러나 현재의 관세를 고려할 때, 투자자들이 프로젝트 완공에 따른 비용 증가 가능성을 우려하여 투자를 꺼릴 수 있기 때문에, 프로젝트가 필요한 자금 목표 달성에 어려움을 겪을 수 있다는 분석이 나오고 있습니다.

클라우드 서비스 제공업체들 역시 예외는 아닙니다. 마이크로소프트, 알파벳, 아마존은 막대한 AI 투자에도 불구하고 투자자들의 신뢰도가 하락하고 있는 것으로 알려졌습니다. 마이크로소프트 주가는 목요일에 2.4% 하락했고, 아마존과 알파벳은 각각 약 9%와 4% 하락하며 장을 마감했습니다.

6개월 전, 마이크로소프트는 미국과 유럽에서 2기가와트의 전력을 사용할 예정이었던 일부 데이터 센터 프로젝트를 중단했다고 보도되었습니다. 이는 서비스에 대한 수요보다 공급이 더 많은 문제 때문이었습니다.

주요 증권사인 HSBC는 목요일에 클라우드 기업들의 지출이 둔화될 가능성이 있으며, 엔비디아는 수요 둔화로 인해 매출 감소 위험에 처할 수 있다고 경고했습니다.

또 다른 분석가는 관세로 인해 수요가 감소하고 소프트웨어 및 클라우드 지출이 줄어들 수 있으며, 다가오는 어려운 경제 상황으로 인해 디지털 광고 지출도 감소하여 알파벳과 메타 같은 거대 기업에 영향을 미칠 수 있다고 언급했습니다.

애플 역시 예외는 아닙니다. 중국에 대규모 생산 기지를 두고 있는 탓에 기기 가격이 2,000달러를 . 이에 애플 주가는 9% 급락했습니다.

기술 분야뿐만 아니라 다른 분야들도 어려움을 겪고 있습니다. 나이키, 아디다스, 푸마와 같이 동남아시아에서 많은 원자재를 조달하는 패션 브랜드들은 베트남을 비롯한 여러 국가에 40%가 넘는 관세가 부과되면서 주가가 급락했습니다.

명품, 샴페인, 외국산 자동차 가격이 오를 것으로 예상됩니다. 자동차 제조업체 스텔란티스와 같은 일부 기업들은 이미 이에 대응하여 900명의 직원을 일시적으로 해고할 것이라고 밝혔습니다.