Le aziende americane si aspettano di ridurre i budget per i data center poiché le tariffe di Trump causano austerità

La nuova serie di tariffe varate dall'amministrazione Donald Trump potrebbe colpire più duramente l'ecosistema tecnologico del paese, influenzando inizialmente i budget proposti per i data center e il piano del paese per superare i rivali nella corsa all'IA, dicono gli osservatori. 

Mercoledì, Trump ha annunciato una nuova serie di tariffe mirate a un lungo elenco di paesi e esportatori leader di tecnologia. Le importazioni dalla Cina, Taiwan e Corea del Sud, che sono fornitori leader di elettronica e attrezzature per data center, ora subiranno dazi rispettivamente del 34%, 32% e 25%.

Queste tre nazioni collettivamente rappresentano alcune delle più grandi fonti di hardware tecnologico utilizzato nell'infrastruttura degli Stati Uniti. Da sole nel 2024, l'elettronica, inclusi smartphone, PC e componenti per data center, ha rappresentato quasi 486 miliardi di dollari nelle importazioni statunitensi.

Le macchine per l'elaborazione dei dati dalla Cina, Messico, Vietnam, Taiwan e Malesia hanno rappresentato 200 miliardi di dollari, secondo gli analisti di Bernstein.

Possibili riallineamenti di budget e spostamenti negli appalti

Dato lo sviluppo recente, gli analisti hanno sottolineato che la spesa in capitale delle grandi aziende tecnologiche, che era destinata all'importazione di alcuni di questi beni, verrà riorganizzata, poiché potrebbero ridurre l'espansione e concentrarsi di più sull'assicurazione degli appalti o sugli spostamenti delle fonti di approvvigionamento.

I semiconduttori, probabilmente l'ingrediente più essenziale dell'elettronica moderna, sono stati indubbiamente esentati dalle nuove tariffe. Tuttavia, la Casa Bianca sta ancora pianificando di colpire quei chip in futuro.

Parlando dello sviluppo, AMD ha rilasciato una dichiarazione dicendo che sta "valutando i dettagli e qualsiasi impatto sul nostro più ampio ecosistema di clienti e partner". Tuttavia, le sue azioni e quelle di altre aziende leader nella produzione di GPU e chip come Nvidia e Broadcom hanno subito cali, chiudendo tra il 7% e il 10%, mentre le azioni quotate negli Stati Uniti del pesante produttore di chip semiconduttori TSMC ha perso il 7,6% del suo valore alla chiusura di giovedì.

Intel non ha performato male come i suoi concorrenti, con un aumento del 2,1% dopo le notizie del suo accordo preliminare di joint venture con TSMC.

Altri analisti hanno sottolineato che le attrezzature utilizzate per la costruzione dei data center diventeranno più costose a causa delle nuove tariffe, con aziende come Microsoft e Amazon, che sono già nel business dei data center con alcune in fase di sviluppo, che secondo quanto riferito stanno adottando approcci più equilibrati e cauti.

L'amministrazione Trump non sta imponendo dazi sui semiconduttori per ora, poiché potrebbe essere una strategia a lungo termine per aiutare lo sviluppo locale di altri data center. Tuttavia, gli investitori in questo settore non sono chiari poiché le tariffe potrebbero ancora applicarsi agli assemblaggi di schede circuiti con cui vengono venduti i semiconduttori.

Tuttavia, se l'hardware che accompagna questi semiconduttori è esentato dalle tariffe, ciò potrebbe garantire che i costi non aumentino troppo, dice Dylan Patel, fondatore dell'azienda di ricerca di settore SemiAnalysis.

Le tariffe oscurano il futuro delle infrastrutture IA

Il governo degli Stati Uniti afferma che le ragioni delle tariffe sono legate alla crescita dell'economia americana e alla fornitura di più posti di lavoro per gli americani. Tuttavia, queste azioni potrebbero anche impattare un settore in cui gli Stati Uniti sono altamente investiti – l'adozione dell'IA. Il settore fa molto affidamento sui data center, le cui espansioni sono state pubblicamente sostenute dal presidente Donald Trump.

All'inizio dell'anno, Trump ha annunciato Stargate in una mossa per stabilire la leadership americana nello sviluppo dell'IA, con un venture del valore di 500 miliardi di dollari che coinvolge OpenAI, l'azienda dietro ChatGPT, Oracle e il SoftBank Group.

Il progetto Stargate dovrebbe produrre 20 data center negli Stati Uniti. Dato le attuali tariffe, gli osservatori dicono che potrebbe essere difficile per il progetto raggiungere l'importo target in termini di finanziamento di cui potrebbe aver bisogno per scalare, poiché gli investitori potrebbero voler evitarlo dato il potenziale aumento dei costi di consegna dei progetti.

I principali fornitori di servizi cloud non sono esenti: Microsoft, Alphabet e Amazon stanno affrontando una bassa fiducia degli investitori dati i loro grandi budget per l'IA. Le azioni di Microsoft sono chiuse in calo del 2,4% giovedì, mentre Amazon e Alphabet sono terminate in calo rispettivamente intorno al 9% e al 4%.

Sei mesi fa, Microsoft avrebbe ritirato il supporto per alcuni progetti di data center che avrebbero utilizzato 2 gigawatt di elettricità negli Stati Uniti e in Europa a causa del problema di avere più offerta che domanda per il loro servizio.

La principale società di brokeraggio, HSBC, ha avvertito giovedì che potrebbe esserci un potenziale rallentamento della spesa da parte delle aziende cloud, con Nvidia a rischio di perdere ricavi a causa del rallentamento della domanda.

Un altro analista ha menzionato che le tariffe potrebbero causare una capitolazione della domanda e vedere tagli alla spesa per software e cloud, e il prossimo clima economico difficile potrebbe anche causare una riduzione della spesa per la pubblicità digitale, influenzando così giganti come Alphabet e Meta.

Apple non è esclusa, poiché affronta un possibile aumento del prezzo dei suoi dispositivi, che potrebbe superare la fascia di prezzo di 2000 dollari, grazie alla sua vasta base di produzione in Cina. Le azioni di Apple sono crollate del 9%.

Oltre alla tecnologia, anche altri settori stanno sentendo la pressione. I marchi di moda come Nike, Adidas e Puma, che si approvvigionano pesantemente dal Sud-est asiatico, hanno registrato forti cali nel valore delle azioni, con il Vietnam e altri paesi colpiti da tariffe superiori al 40%.

Si prevede che i beni di lusso, lo champagne e le automobili prodotte all'estero aumenteranno di prezzo. Alcuni datori di lavoro, come il costruttore di automobili Stellantis, stanno già rispondendo, menzionando che licenzieranno temporaneamente 900 dipendenti.