Empresas americanas devem reduzir orçamentos de data centers à medida que as tarifas de Trump causam austeridade

O novo conjunto de tarifas implementado pela administração de Donald Trump pode atingir o ecossistema tecnológico do país mais duramente, afetando inicialmente os orçamentos propostos para data centers e o plano do país de superar os rivais na corrida pela IA, dizem observadores. 

Na quarta-feira, Trump anunciou um novo conjunto de tarifas direcionado a uma longa lista de países e exportadores de tecnologia. As importações da China, Taiwan e Coreia do Sul, que são os principais fornecedores de eletrônicos e equipamentos de data centers, agora enfrentarão tarifas de 34%, 32% e 25%, respectivamente.

Essas três nações representam coletivamente algumas das maiores fontes de hardware tecnológico usado na infraestrutura dos EUA. Somente em 2024, os eletrônicos, incluindo smartphones, PCs e componentes de data centers, representaram quase US$ 486 bilhões nas importações dos EUA.

Máquinas de processamento de dados da China, México, Vietnã, Taiwan e Malásia totalizaram US$ 200 bilhões, segundo analistas da Bernstein.

Possíveis realinhamentos orçamentários e mudanças nas aquisições

Diante do desenvolvimento recente, os analistas apontaram que os gastos de capital das gigantes da tecnologia, que estavam destinados à importação de alguns desses bens, serão reorganizados, pois podem reduzir a expansão e focar mais em proteção de compras ou mudanças na origem dos suprimentos.

Os semicondutores, talvez o ingrediente mais essencial da eletrônica moderna, foram indubitavelmente isentos das novas tarifas. No entanto, a Casa Branca ainda está planejando, segundo relatos, atingir esses chips no futuro.

Comentando sobre o desenvolvimento, a AMD emitiu uma declaração dizendo que está "avaliando os detalhes e quaisquer impactos em nosso ecossistema mais amplo de clientes e parceiros". No entanto, suas ações e as de outras empresas líderes de GPUs e fabricação de chips, como Nvidia e Broadcom, sofreram quedas, fechando entre 7% e 10%, enquanto as ações da gigante de semicondutores TSMC, listada nos EUA, perderam 7,6% de seu valor no fechamento da quinta-feira.

A Intel não se saiu tão mal quanto seus pares, com um aumento de 2,1% após relatos de seu acordo preliminar de joint venture com a TSMC.

Outros analistas apontaram que o equipamento usado na construção de data centers ficará mais caro devido às novas tarifas, com empresas como Microsoft e Amazon, que já estão no negócio de data centers com alguns em fase de desenvolvimento, relatadamente adotando abordagens mais equilibradas e cautelosas.

A administração Trump não está impondo tarifas sobre semicondutores por enquanto, pois pode ser uma estratégia de longo prazo para ajudar o desenvolvimento local de outros data centers. No entanto, os investidores desse setor não estão livres de preocupações, pois as tarifas ainda podem se aplicar a conjuntos de placas de circuito com os quais os semicondutores são vendidos.

No entanto, se o hardware que acompanha esses semicondutores for isento das tarifas, isso pode garantir que os custos não aumentem demais, diz Dylan Patel, fundador da empresa de pesquisa do setor SemiAnalysis.

Tarifas obscurecem o futuro da infraestrutura de IA

O governo dos EUA afirma que as razões para as tarifas estão ligadas ao crescimento da economia americana e à criação de mais empregos para os americanos. No entanto, essas ações também podem impactar uma indústria na qual os EUA estão altamente investidos – a adoção de IA. A indústria depende fortemente de data centers, cujas expansões foram publicamente apoiadas pelo presidente Donald Trump.

No início do ano, Trump anunciou o Stargate em uma tentativa de estabelecer a liderança americana no desenvolvimento de IA, com o empreendimento valendo US$ 500 bilhões, envolvendo a OpenAI, a empresa por trás do ChatGPT, a Oracle e o SoftBank Group.

O projeto Stargate deve resultar em 20 data centers nos EUA. Dadas as tarifas atuais, os observadores dizem que pode ser difícil para o projeto atingir o valor-alvo em termos de financiamento necessário para escalar, pois os investidores podem querer evitá-lo dada a possível aumento do custo de entrega dos projetos.

Os principais provedores de serviços em nuvem não estão isentos: Microsoft, Alphabet e Amazon estão relatadamente enfrentando baixa confiança dos investidores devido aos seus grandes orçamentos de IA. As ações da Microsoft fecharam com queda de 2,4% na quinta-feira, enquanto Amazon e Alphabet terminaram com quedas de cerca de 9% e 4%, respectivamente.

Há seis meses, a Microsoft teria cancelado alguns projetos de data centers que utilizariam 2 gigawatts de eletricidade nos EUA e na Europa devido ao problema de ter mais oferta do que demanda para seus serviços.

A importante corretora HSBC alertou na quinta-feira que pode haver uma desaceleração potencial nos gastos das empresas de nuvem, com a Nvidia em risco de perder receita devido à desaceleração da demanda.

Outro analista mencionou que as tarifas podem causar uma capitulação da demanda e ver cortes nos gastos com software e nuvem, e o iminente clima econômico difícil também pode causar uma redução nos gastos com publicidade digital, afetando assim gigantes como Alphabet e Meta.

A Apple não fica de fora, pois enfrenta um possível aumento no preço de seus dispositivos, que poderia ultrapassar a marca de $2000, graças à sua grande base de manufatura na China. As ações da Apple despencaram 9%.

Além da tecnologia, outros setores também estão sentindo a pressão. Marcas de moda como Nike, Adidas e Puma, que dependem fortemente do Sudeste Asiático, viram quedas acentuadas no valor de suas ações, com o Vietnã e outros países atingidos por tarifas superiores a 40%.

Espera-se que bens de luxo, champanhe e automóveis fabricados no exterior aumentem de preço. Alguns empregadores, como a montadora Stellantis, já estão respondendo, mencionando que demitirão temporariamente 900 funcionários.