تتوقع الشركات الأمريكية خفض ميزانيات مراكز البيانات بسبب تعريفات ترامب التي تسبب تقشفًا

قد تضرب مجموعة التعريفات الجديدة التي أطلقتها إدارة دونالد ترامب النظام البيئي للتكنولوجيا في البلاد بشكل أكبر، مما يؤثر على الميزانيات المقترحة مبدئياً لمراكز البيانات وخطة البلاد للتفوق على المنافسين في سباق الذكاء الاصطناعي، حسبما يقول المراقبون. 

في يوم الأربعاء، أعلن ترامب عن مجموعة جديدة من التعريفات تستهدف قائمة طويلة من الدول وراسمي التكنولوجيا الرائدة. ستواجه الواردات من الصين وتايوان وكوريا الجنوبية، وهي موردين رائدين للإلكترونيات ومعدات مراكز البيانات، الآن رسوم جمركية بنسبة 34% و32% و25% على التوالي.

تمثل هذه الدول الثلاث مجتمعة بعض أكبر مصادر الأجهزة التكنولوجية المستخدمة في البنية التحتية الأمريكية. في عام 2024 وحده، شكلت الإلكترونيات، بما في ذلك الهواتف الذكية وأجهزة الكمبيوتر ومكونات مراكز البيانات، ما يقرب من 486 مليار دولار من الواردات الأمريكية.

شكلت آلات معالجة البيانات من الصين والمكسيك وفيتنام وتايوان وماليزيا 200 مليار دولار، وفقاً لمحللي بيرنشتاين.

إعادة توجيه الميزانيات المحتملة وتحولات المشتريات

نظراً للتطور الأخير، أشار المحللون إلى أن الإنفاق الرأسمالي من قبل عمالقة التكنولوجيا، والذي كان مخصصاً لاستيراد بعض هذه السلع، سيتم إعادة توزيعه، حيث قد يقللون من التوسع ويركزون أكثر على التحوط في المشتريات أو تحولات التوريد.

أشباه الموصلات، والتي يمكن اعتبارها المكون الأكثر أهمية للإلكترونيات الحديثة، كانت معفاة بشكل غير مفاجئ من التعريفات الجديدة. ومع ذلك، لا يزال البيت الأبيض يخطط وفقاً للتقارير لاستهداف تلك الرقائق في المستقبل.

تحدثاً عن التطور، أصدرت شركة AMD بياناً تقول فيه إنها "تقيم التفاصيل وأي تأثيرات على نظام عملائنا وشركائنا الأوسع". ومع ذلك، تعرضت أسهمها وأسهم شركات الرقائق والوحدة المنطقية القابلة للبرمجة الرائدة الأخرى مثل Nvidia وBroadcom للخسائر، حيث أغلقت بانخفاض بين 7% و10%، بينما خسرت أسهم شركة تصنيع الرقائق الثقيلة TSMC المدرجة في الولايات المتحدة 7.6% من قيمتها عند الإغلاق يوم الخميس.

لم تؤدي Intel أداءً سيئاً مثل نظيراتها، مع ارتفاع بنسبة 2.1% بعد تقارير عن اتفاقها المبدئي على مشروع مشترك مع TSMC.

أشار محللون آخرون إلى أن المعدات المستخدمة في صنع مراكز البيانات ستصبح أكثر تكلفة بسبب التعريفات الجديدة، مع تقارير تفيد بأن شركات مثل Microsoft وAmazon، اللتين تعملان بالفعل في مجال مراكز البيانات مع وجود بعضها في مراحل التطوير، تتخذ نهجاً أكثر توازناً وحذراً.

إدارة ترامب لا تفرض رسوماً جمركية على أشباه الموصلات في الوقت الحالي، حيث قد تكون استراتيجية طويلة المدى لمساعدة التطور المحلي لمراكز البيانات الأخرى. ومع ذلك، فإن المستثمرين في هذا المجال ليسوا في وضوح تام حيث قد تنطبق التعريفات لا تزال على تجميعات اللوحات الدائرية التي تُباع معها أشباه الموصلات.

ومع ذلك، إذا كانت الأجهزة المصاحبة لأشباه الموصلات معفاة من التعريفات، فقد يضمن ذلك عدم زيادة التكاليف كثيراً، يقول ديلان باتيل، مؤسس شركة أبحاث الصناعة SemiAnalysis.

التعريفات تظلل مستقبل البنية التحتية للذكاء الاصطناعي

تزعم الحكومة الأمريكية أن أسباب التعريفات مرتبطة بنمو الاقتصاد الأمريكي وتوفير المزيد من الوظائف للأمريكيين. ومع ذلك، قد تؤثر هذه الإجراءات أيضاً على صناعة تستثمر فيها الولايات المتحدة بشكل كبير – اعتماد الذكاء الاصطناعي. تعتمد الصناعة بشكل كبير على مراكز البيانات، التي حظى توسعها بدعم علني من الرئيس دونالد ترامب.

في وقت سابق من هذا العام، أعلن ترامب عن مشروع Stargate في محاولة لترسيخ القيادة الأمريكية في تطوير الذكاء الاصطناعي، مع مشروع بقيمة 500 مليار دولار يشمل OpenAI، الشركة وراء ChatGPT، وOracle، ومجموعة SoftBank.

من المتوقع أن ينتج مشروع Stargate 20 مركز بيانات في الولايات المتحدة. بالنظر إلى التعريفات الحالية، يقول المراقبون إن المشروع قد يواجه صعوبة في تحقيق المبلغ المستهدف من حيث التمويل الذي قد يحتاجه للتوسع، حيث قد يرغب المستثمرون في تجنبه نظراً لزيادة التكلفة المحتملة لتنفيذ المشاريع.

مزودو الخدمات السحابية الرائدون ليسوا مستثنين: Microsoft وAlphabet وAmazon reportedly يواجهون انخفاضاً في ثقة المستثمرين نظراً لميزانيات الذكاء الاصطناعي الكبيرة الخاصة بهم. أغلقت أسهم Microsoft بانخفاض 2.4% يوم الخميس، بينما أنهت Amazon وAlphabet انخفاضاً بنسبة 9% و4% على التوالي.

منذ ستة أشهر، أفادت التقارير أن شركة Microsoft كانت قد ألغت بعض مشاريع مراكز البيانات التي كانت ستستخدم 2 جيجاواط من الكهرباء في الولايات المتحدة وأوروبا بسبب مشكلة وجود أكثر من العرض المطلوب لخدمتها.

حذرت شركة HSBC، أكبر شركة وساطة، يوم الخميس من أن هناك تباطؤاً محتملاً في الإنفاق من قبل الشركات السحابية، مع خطر فقدان Nvidia للإيرادات بسبب تباطؤ الطلب.

ذكر محلل آخر أن التعريفات قد تسبب استسلاماً في الطلب ورؤية تخفيضات في إنفاق البرمجيات والسحابة، وقد يؤدي المناخ الاقتصادي الصعب الوشيك أيضاً إلى تقليل إنفاق الإعلان الرقمي، مما يؤثر بذلك على عمالقة مثل Alphabet وMeta.

آبل ليست مستثناة، حيث تواجه زيادة محتملة في سعر أجهزتها، والتي قد تتجاوز سعر 2000 دولار، بفضل قاعدة التصنيع الكبيرة لها في الصين. انخفضت أسهم آبل بنسبة 9%.

بخلاف التكنولوجيا، تشعر قطاعات أخرى أيضاً بالضغط. شهدت العلامات التجارية للأزياء مثل نايك وأديداس وبوما، التي تعتمد بشكل كبير على جنوب شرق آسيا، انخفاضات حادة في قيمة الأسهم، حيث تعرضت فيتنام ودول أخرى لتعريفات تتجاوز 40%.

من المتوقع أن ترتفع أسعار السلع الفاخرة والشمبانيا والسيارات المصنعة في الخارج. بعض أصحاب العمل، مثل شركة صناعة السيارات Stellantis، يستجيبون بالفعل، مذكرين بأنهم سيقومون بتسريح 900 موظف مؤقتاً.