من المتوقع أن تخفض الشركات الأمريكية ميزانيات مراكز البيانات مع تسبب تعريفات ترامب في التقشف

يقول المراقبون إن مجموعة التعريفات الجديدة التي فرضتها إدارة دونالد ترامب قد تضرب النظام البيئي التكنولوجي للبلاد بشدة، مما يؤثر على الميزانيات المقترحة مبدئياً لمراكز البيانات وخطة البلاد لتجاوز المنافسين في سباق الذكاء الاصطناعي. 

يوم الأربعاء أعلن ترامب مجموعة جديدة من الرسوم الجمركية تستهدف قائمة طويلة من الدول وكبار مصدري التكنولوجيا. وستخضع الواردات من الصين وتايوان وكوريا الجنوبية، وهي من كبار موردي الإلكترونياتtronمراكز البيانات، لرسوم جمركية بنسبة 34% و32% و25% على التوالي.

تمثل هذه الدول الثلاث مجتمعةً بعضاً من أكبر مصادر المعدات التقنية المستخدمة في البنية التحتية الأمريكية. ففي عام 2024 وحده، شكلتtron، بما في ذلك الهواتف الذكية وأجهزة الكمبيوتر الشخصية ومكونات مراكز البيانات، ما يقرب من 486 مليار دولار من واردات الولايات المتحدة.

وبحسب محللي بيرنشتاين، بلغت قيمة أجهزة معالجة البيانات من الصين والمكسيك وفيتنام وتايوان وماليزيا 200 مليار دولار.

إعادة تنظيم محتملة للميزانية وتغييرات في عمليات الشراء

في ضوء التطورات الأخيرة، أشار المحللون إلى أن الإنفاق الرأسمالي من قبل عمالقة التكنولوجيا، والذي كان مخصصًا لاستيراد بعض هذه السلع، سيخضع لإعادة تنظيم، حيث قد يقللون من التوسع ويركزون بشكل أكبر على التحوط من مخاطر الشراء أو التحولات في مصادر التوريد.

أشباه الموصلات، التي تُعتبر بلا شكّ المكوّن الأساسي للإلكترونيات الحديثةtronلم يكن من المستغرب استثناء الرسوم الجمركية الجديدة. ومع ذلك، تشير التقارير إلى أن البيت الأبيض لا يزال يخطط لفرض رسوم على هذه الرقائق في المستقبل.

وفي معرض تعليقها على هذا التطور، أصدرت شركة AMD بيانًا قالت فيه إنها "تدرس التفاصيل وأي تأثيرات محتملة على قاعدة عملائها وشركائها الأوسع". ومع ذلك، تراجعت أسهمها وأسهم شركات رائدة أخرى في مجال تصنيع وحدات معالجة الرسومات والرقائق، مثل Nvidia وBroadcom، حيث أغلقت على انخفاض يتراوح بين 7% و10%، بينما خسرت أسهم شركة TSMC، عملاق صناعة رقائق أشباه الموصلات المدرجة في الولايات المتحدة، 7.6% من قيمتها عند إغلاق جلسة الخميس.

لم يكن أداء شركة إنتل سيئاً مثل نظيراتها، حيث سجلت ارتفاعاً بنسبة 2.1% بعد التقارير التي أفادت باتفاقها الأولي على مشروع مشترك مع شركة TSMC.

وأشار محللون آخرون إلى أن المعدات المستخدمة في إنشاء مراكز البيانات ستصبح أكثر تكلفة بسبب التعريفات الجديدة، حيث يُقال إن شركات مثل مايكروسوفت وأمازون، اللتين تعملان بالفعل في مجال مراكز البيانات وبعضها في مراحل التطوير، تتخذان نهجاً أكثر توازناً وحذراً.

لا تفرض إدارة ترامب رسومًا جمركية على أشباه الموصلات في الوقت الراهن، إذ قد يكون ذلك استراتيجية طويلة الأمد لدعم تطوير مراكز البيانات المحلية الأخرى. مع ذلك، لا يزال المستثمرون في هذا القطاع يواجهون تحديات، حيث قد تُطبق الرسوم الجمركية على تجميعات لوحات الدوائر التي تُباع معها أشباه الموصلات.

ومع ذلك، إذا تم إعفاء الأجهزة المصاحبة لأشباه الموصلات هذه من الرسوم الجمركية، فقد يضمن ذلك عدم زيادة التكاليف بشكل كبير، كما يقول ديلان باتيل، مؤسس شركة أبحاث الصناعة SemiAnalysis.

تُلقي الرسوم الجمركية بظلالها على مستقبل البنية التحتية للذكاء الاصطناعي

تزعم الحكومة الأمريكية أن أسباب فرض الرسوم الجمركية مرتبطة بنمو الاقتصاد الأمريكي وتوفير المزيد من فرص العمل للأمريكيين. مع ذلك، قد تؤثر هذه الإجراءات أيضاً على قطاع تستثمر فيه الولايات المتحدة بكثافة، ألا وهو تبني الذكاء الاصطناعي. يعتمد هذا القطاع بشكل كبير على مراكز البيانات، التي حظيت توسعاتها بدعم علني منdent دونالد ترامب.

في وقت سابق من هذا العام، أعلن ترامب عن مشروع Stargate في محاولة لتأسيس القيادة الأمريكية في تطوير الذكاء الاصطناعي، حيث تبلغ قيمة المشروع 500 مليار دولار ويضم OpenAI، الشركة التي تقف وراء ChatGPT، وOracle، ومجموعة SoftBank.

من المتوقع أن ينتج عن مشروع ستارجيت 20 مركز بيانات في الولايات المتحدة. ونظرًا للتعريفات الحالية، يقول المراقبون إنه قد يكون من الصعب على المشروع الوصول إلى المبلغ المستهدف من حيث التمويل الذي قد يحتاجه للتوسع، حيث قد يرغب المستثمرون في تجنبه نظرًا للتكلفة المحتملة المتزايدة لتنفيذ المشاريع.

لم تكن الشركات الرائدة في مجال خدمات الحوسبة السحابية بمنأى عن ذلك: إذ تشير التقارير إلى أن مايكروسوفت وألفابت وأمازون تواجه انخفاضًا في ثقة المستثمرين نظرًا لميزانياتها الضخمة المخصصة للذكاء الاصطناعي. وأغلقت أسهم مايكروسوفت منخفضة بنسبة 2.4% يوم الخميس، بينما انخفضت أسهم أمازون وألفابت بنحو 9% و4% على التوالي.

قبل ستة أشهر، شركة مايكروسوفت أوقفت بعض مشاريع مراكز البيانات التي كانت ستستخدم 2 جيجاوات من الكهرباء في الولايات المتحدة وأوروبا بسبب مشكلة وجود عرض يفوق الطلب على خدماتها.

حذرت شركة الوساطة الرائدة HSBC يوم الخميس من احتمال حدوث تباطؤ في الإنفاق من قبل شركات الحوسبة السحابية، حيث تواجه شركة Nvidia خطر خسارة الإيرادات بسبب تباطؤ الطلب.

وأشار محلل آخر إلى أن التعريفات الجمركية قد تتسبب في استسلام الطلب وتقليص الإنفاق على البرامج والحوسبة السحابية، كما أن المناخ الاقتصادي الصعب الوشيك قد يتسبب أيضًا في انخفاض الإنفاق على الإعلانات الرقمية، مما يؤثر بالتالي على شركات عملاقة مثل ألفابت وميتا.

لم تكن شركة آبل بمنأى عن ذلك، إذ تواجه احتمال ارتفاع أسعار أجهزتها، والتي قد تتجاوز 2000 دولار ، وذلك بفضل قاعدة تصنيعها الضخمة في الصين. وقد انخفضت أسهم آبل بنسبة 9%.

وبعيداً عن قطاع التكنولوجيا، تعاني قطاعات أخرى أيضاً من ضغوطات. فقد شهدت علامات تجارية للأزياء مثل نايكي وأديداس وبوما، التي تستورد بكثافة من جنوب شرق آسيا، انخفاضات حادة في قيمة أسهمها، حيث تضررت فيتنام ودول أخرى برسوم جمركية تجاوزت 40%.

من المتوقع ارتفاع أسعار السلع الفاخرة والشمبانيا والسيارات المستوردة. وقد بدأت بعض الشركات، مثل شركة ستيلانتيس لصناعة السيارات، بالاستجابة لهذه التوقعات، مشيرةً إلى أنها ستسرح 900 موظف مؤقتاً.