Le Bitcoin détenu par les traders à court terme atteint son niveau le plus bas depuis mi-novembre 2024

Donald J. Trump a remporté l'élection en tant que 47e président des États-Unis et a lancé un rallye important pour Bitcoin et les actions. Maintenant, ce rallye a rencontré des problèmes imprévus. Selon les données d'IntoTheBlock, il y a eu une baisse significative du montant de Bitcoin détenu par les traders à court terme. 

Selon les données on-chain, les réserves de BTC à court terme ont atteint le point le plus bas depuis mi-novembre 2024. Les analystes attribuent cela à un intérêt réduit de la part des traders spéculatifs. De plus, il y a une diminution des nouveaux entrants sur le marché. La tendance suggère également que le marché se consolide alors que les investisseurs attendent des signaux plus clairs de mouvement de prix.

De plus, plusieurs traders sur les réseaux sociaux ont pointé du doigt les baisses récentes. Le Ratio de profit des sorties dépensées de Bitcoin (SOPR) pour les détenteurs à court terme est faible.

Le graphique ci-dessus montre un passage de la prise de profits à la réalisation de pertes. La moyenne mobile simple (SMA) sur 7 jours du SOPR STH a chuté à 0,99. En conséquence, la réalisation de pertes dépasse légèrement les ventes rentables. 

De plus, cela pourrait signifier que ces traders ont vendu des pièces en comptabilisant plus de pertes que de profits. Cela les a incités à reporter leurs ventes.

Au cours des derniers mois de 2024, lorsque BTC a atteint des sommets, le SOPR a dépassé 1. C'est parce que les haussiers profitaient d'une période de prise de profits. Cependant, le crash de marché subséquent a conduit les détenteurs à court terme à liquider leurs positions à perte. 

L'activité des détenteurs à long terme signale une pression de vente en baisse

Au cours de la dernière année, les holdings de BTC parmi les investisseurs à long terme ont également montré une tendance à la baisse. Selon Darkfost de CryptoQuant, le changement net de position des détenteurs à long terme a atteint un pic à −827 000 BTC. C'était lorsque le prix de Bitcoin a atteint 97 000 $ le 5 décembre. 

Cependant, ce chiffre s'est depuis rétabli à −246 000 BTC. Cela indique une réduction triplement de la pression de vente. Ce changement suggère que les détenteurs à long terme sont moins enclins à vendre aux niveaux de prix actuels. Cela survient alors que le prix de Bitcoin a tendance à la baisse.

Au cours des 12 derniers mois, le montant de Bitcoin détenu par les détenteurs à long terme a diminué.

Les flèches rouges sur le graphique ci-dessous mettent en évidence des périodes similaires dans les cycles passés.

Bien que ces indicateurs ne prévoient pas précisément les sommets des prix, il est important de comprendre que sur le long terme… pic.twitter.com/fllfjl4B6V

— Sentora (@SentoraHQ) 13 2025 janvier

Darkfost dit que bien que le marché reste dans une phase corrective, la réduction de la pression de vente des détenteurs à long terme est un signal positif. Pour que le marché passe à une phase haussière, ces détenteurs doivent revenir à une phase d'accumulation.

Un autre trader du marché, Percival, note un léger ralentissement du volume on-chain. Le volume reste désormais à un pic de 12 milliards de dollars dans les flux entrants et sortants des échanges. Cela montre un intérêt soutenu pour Bitcoin malgré les récentes corrections de prix. 

Cependant, l'analyste a clarifié qu'il existe toujours un écart entre la base de coût des détenteurs à court terme de 88 000 $ et la moyenne du Short-Term Holder Market Value to Realized Value (STH MVRV), ce qui pourrait poser des problèmes.

Bitcoin au milieu d'une course ours-taureau

Selon les données on-chain de Coingecko, Bitcoin a récemment connu une chute brutale à 89 000 $. Cela survient alors que les niveaux de support à court terme clés ont été brisés. Cependant, le prix a rapidement rebondi. Il se maintient désormais à son précédent niveau de support clé, franchissant la barrière des prix de 95 000 $ et changeant de main au-dessus de celle-ci.

Ce modèle est connu sous le nom de « stop hunting » (chasse aux stops). Il signale souvent une volatilité accrue et ouvre la possibilité d'un retournement de tendance. Les analystes notent que pour un retournement complet, l'activité des principaux acteurs du marché est essentielle.

Malgré le potentiel d'un retournement, les données du Coinbase Premium Gap (CPG) suggèrent que les entités baleines restent concentrées sur la vente.

Contrairement aux précédentes baisses de marché où les baleines acheteuses accumulaient des offres significatives, aucune telle activité n'a été détectée cette fois. 

Les traders du marché estiment que l'absence d'activité notable des baleines sur des plateformes comme Binance renforce un sentiment baissier sur le marché.

Les indicateurs pointent vers une pression vendeuse à court terme

Pendant ce temps, des indicateurs comme le Take Buy Sell Ratio reflètent une domination de la vente sur le marché. Actuellement, l'offre dépasse la demande à court terme. Ce comportement coïncide souvent avec une prise de profits significative aux niveaux de résistance, conduisant à des corrections de prix qui précèdent des périodes de trading « latéral ».

Détenteurs à court terme ont entraîner une activité de vente récente. Ils liquident souvent des positions avec peu ou pas de profit, contribuant à accroître la volatilité du marché et exerçant une pression à la baisse sur le prix du BTC. 

Sur le graphique des prix, une structure baissière semble se former. Il y a une forte probabilité de poursuites des baisses dans les semaines à venir.