Donald J. Trump a remporté l'élection présidentielle américaine, devenant ainsi le 47e président des États-Unis, et a déclenché une forte hausse Bitcoin et des actions. Or, cette hausse se heurte désormais à des difficultés imprévues. Selon les données d'IntoTheBlock, on observe une baisse significative des Bitcoin détenus par les investisseurs à court terme.
D'après les données de la blockchain, les réserves de BTC à court terme ont atteint leur niveau le plus bas depuis mi-novembre 2024. Les analystes attribuent ce phénomène à un désintérêt des investisseurs spéculatifs. On observe également une baisse du nombre de nouveaux entrants sur le marché. Cette tendance suggère par ailleurs une consolidation du marché, les investisseurs attendant des signaux plus clairs quant à l'évolution des prix.
Par ailleurs, plusieurs traders sur les réseaux sociaux ont signalé des baisses . Le Bitcoin pour les détenteurs à court terme est faible.
Le graphique ci-dessus illustre le passage de la prise de bénéfices à la réalisation des pertes. La moyenne mobile simple (MMS) à 7 jours du STH SOPR a chuté à 0,99. De ce fait, la réalisation des pertes dépasse désormais légèrement les ventes bénéficiaires.
De plus, cela pourrait signifier que ces vendeurs ont vendu des cryptomonnaies tout en enregistrant davantage de pertes que de gains. C'est ce qui les a incités à suspendre leurs ventes.
Au cours des derniers mois de 2024, lorsque le BTC a atteint des sommets, le SOPR a dépassé 1. Cela enjpar une période de prises de bénéfices de la part des acheteurs. Cependant, le krach boursier qui a suivi a contraint les investisseurs à court terme à liquider leurs positions à perte.
L'activité des détenteurs à long terme signale une baisse de la pression à la vente
Au cours de l'année écoulée, les avoirs en BTC des investisseurs à long terme ont également affiché une tendance à la baisse. Selon Darkfost de CryptoQuant, la variation nette de la position des détenteurs à long terme a culminé à -827 000 BTC. Ce pic a été atteint lorsque le prix du Bitcoina atteint 97 000 $ le 5 décembre.
Toutefois, ce chiffre est depuis remonté à -246 000 BTC, ce qui indique une réduction d'un tiers de la pression à la vente. Ce changement suggère que les investisseurs à long terme sont moins enclins à vendre aux niveaux de prix actuels, et ce, malgré la tendance baissière du cours Bitcoin.
Au cours des 12 derniers mois, la quantité de Bitcoin détenue par les investisseurs à long terme a diminué.
— IntoTheBlock (@intotheblock) 13 janvier 2025
Les flèches rouges sur le graphique ci-dessous mettent en évidence des périodes similaires dans les cycles précédents.
Bien que ces indicateurs ne permettent pas de prédire avec précision les pics de prix, il est important de comprendre que sur le long terme… pic.twitter.com/fllfjl4B6V
Selon Darkfost, bien que le marché demeure en phase de correction, la diminution de la pression vendeuse exercée par les investisseurs à long terme est un signal positif. Pour que le marché entre dans une phase haussière, ces mêmes investisseurs doivent revenir à une phase d'accumulation.
Un autre trader, Percival, observe un léger ralentissement du volume des transactions sur la blockchain. Ce volume se maintient toutefois à un niveau record de 12 milliards de dollars, en entrées et sorties de fonds. Cela témoigne d'un intérêt constant pour Bitcoin malgré les récentes corrections de prix.
L’analyste a toutefois précisé qu’il subsiste un écart entre le coût de base des détenteurs à court terme de 88 000 $ et la moyenne de la valeur marchande des détenteurs à court terme par rapport à la valeur réalisée (STH MVRV), ce qui pourrait poser problème.
Bitcoin au milieu d'une course entre haussiers et baissiers
D'après les données , Bitcoin a récemment subi une forte baisse à 89 000 $ suite à la rupture de niveaux de support clés à court terme. Cependant, le prix a rapidement rebondi et se maintient désormais à son précédent niveau de support, franchissant la barre des 95 000 $ et s'échangeant au-dessus.
Ce phénomène est connu sous le nom de « chasse aux ordres stop ». Il signale souvent une volatilité accrue et ouvre la possibilité d'un renversement de tendance. Les analystes soulignent que, pour qu'un renversement complet se produise, l'intervention des principaux acteurs du marché est indispensable.
Malgré la possibilité d'un renversement de tendance, les données de Coinbase Premium Gap (CPG) suggèrent que les baleines restent concentrées sur la vente.
Contrairement aux précédentes baisses de marché où les gros acheteurs avaient accumulé d'importantes quantités de marchandises, aucune activité de ce type n'a été détectée cette fois-ci.
Les opérateurs de marché estiment que le manque d'activité notable des baleines sur des plateformes d'échange comme Binance renforce un sentiment baissier sur le marché.
Les indicateurs pointent vers une pression à la vente à court terme
Parallèlement, des indicateurs comme le ratio ACH/Vente reflètent une prédominance des ventes sur le marché. Actuellement, l'offre excède la demande à court terme. Ce comportement coïncide souvent avec d'importantes prises de bénéfices aux niveaux de résistance, entraînant des corrections de prix qui précèdent des périodes de consolidation.
Ce sont les investisseurs à court terme qui ont été les principaux moteurs des ventes récentes. Ils liquident souvent leurs positions avec peu ou pas de profit, ce qui contribue à accroître la volatilité du marché et exerce une pression à la baisse sur le prix du BTC.
Sur le graphique des prix, une configuration baissière semble se dessiner. Il existe une forte probabilité de poursuite de la baisse dans les semaines à venir.
