- 단기 보유자의 비트코인 보유량이 11 월 이후 최저치를 기록하며 투기적 관심이 감소했음을 시사합니다.
- 단기 SOPR 이 0.99 로 하락하여 시장 조정 국면에서 수익 실현보다 손절매를 하는 거래자가 더 많음을 나타냅니다.
- 장기 보유자의 매도 압력이 완화되는 가운데, 고래들의 침묵은 잠재적인 추세 반전에도 불구하고 비관적 심리를 보여줍니다.
도널드 J. 트럼프가 제47대 미국 대통령으로 당선되며 비트코인과 주식 시장에서 상당한 랠리를 이끌었다. 이제 그 랠리는 예상치 못한 문제에 부딪혔다. 인투더블록(IntoTheBlock)의 데이터에 따르면, 단기 트레이더가 보유한 비트코인 양이 크게 감소했다.
온체인 데이터에 따르면, 단기 BTC 준비금은 2024년 11월 중순 이후 최저점에 도달했다. 분석가들은 이를 투기적 트레이더들의 관심 감소와 신규 시장 진입자 감소로 귀결한다. 이 추세는 투자자들이 더 명확한 가격 변동 신호를 기다리며 시장이 조정 국면에 접어들었음을 시사한다.
또한 소셜 미디어의 여러 트레이더들은 최근 하락을 지적했다. 단기 보유자의 비트코인 지출 출력 수익률(SOPR)은 약세이다.
위의 차트는 이익 실현에서 손실 실현으로의 이동을 보여준다. STH SOPR의 7일 단순 이동평균(SMA)은 0.99로 하락했다. 이로 인해 손실 실현이 이제 수익성 있는 판매를 약간 상회한다.
또한 이는 이러한 트레이더들이 이익보다 손실을 더 많이 보며 코드를 매도해왔음을 의미할 수 있다. 이로 인해 그들은 추가 매도를 유보하고 있다.
2024년 마지막 달들, BTC가 고점을 기록했을 때 SOPR은 1 이상으로 급등했다. 이는 bulls(강세장 참여자)들이 이익 실현 기간을 즐기고 있었기 때문이다. 그러나 그 후의 시장 폭락으로 인해 단기 보유자들은 손실을 보며 포지션을 청산했다.
장기 보유자의 활동은 감소하는 매도 압력을 신호한다
지난 1년 동안 장기 투자자들의 BTC 보유량도 감소 추세를 보였다. CryptoQuant의 Darkfost에 따르면, 장기 보유자의 순 포지션 변화는 12월 5일 비트코인 가격이 97,000달러에 도달했을 때 -827,000 BTC로 정점을 찍었다.
그러나 이 수치는 이후 -246,000 BTC로 회복되었다. 이는 매도 압력이 3분의 1로 줄었음을 나타낸다. 이러한 변화는 비트코인 가격이 하락세를 보임에도 불구하고 장기 보유자들이 현재 가격 수준에서 매도할 의향이 줄고 있음을 시사한다.
지난 12개월 동안 장기 보유자들이 보유한 비트코인 양은 감소해 왔다.
— Sentora (@SentoraHQ) 13 2025 월
아래 차트의 빨간 화살표는 과거 사이클에서 유사한 기간을 강조한다.
이러한 지표들이 가격 정점을 정확히 예측하지는 않지만, 장기적으로... pic.twitter.com/fllfjl4B6V
Darkfost는 시장이 수정 국면에 머물러 있지만, 장기 보유자들의 매도 압력 감소는 긍정적인 신호라고 말한다. 시장이 강세 국면으로 전환하려면 이러한 보유자들이 다시 매수 국면으로 돌아가야 한다.
또 다른 시장 트레이더인 Percival은 온체인 거래량에 약간의 둔화가 있음을 지적했다. 현재 거래량은 거래소 유입 및 유출에서 120억 달러의 정점에 머물러 있다. 이는 최근 가격 조정에도 불구하고 비트코인에 대한 지속적인 관심을 보여준다.
그러나 분석가는 단기 보유자의 비용 기반인 88,000달러와 단기 보유자 시장 가치 대비 실현 가치(STH MVRV)의 평균 사이에 여전히 격차가 있어 문제가 될 수 있다고 명확히 했다.
비트코인, 강세-약세 경주 한가운데
코인게코의 온체인 데이터에 따르면, 비트코인은 최근 주요 단기 지지선 붕괴와 함께 89,000달러로 급락했다. 그러나 가격은 빠르게 반등했으며, 현재 95,000달러 장벽을 돌파하고 그 위에서 거래되며 이전의 주요 지지선을 유지하고 있다.
이 패턴은 '스톱 헌팅(Stop Hunting)'으로 알려져 있다. 이는 종종 변동성 증가를 신호하며 추세 반전의 가능성을 열어준다. 분석가들은 완전한 반전이 발생하려면 주요 시장 참여자들의 활동이 필수적이라고 지적한다.
반전 가능성이 있음에도 불구하고, 코인베이스 프리미엄 갭(CPG) 데이터는 고래(대규모 투자자)들이 매도에 집중하고 있음을 시사한다.
이전 시장 조정기에는 매수 고래들이 상당한 공급량을 매집했지만, 이번에는 그러한 활동이 감지되지 않았다.
시장 트레이더들은 바이낸스(Binance)와 같은 거래소에서 눈에 띄는 고래 활동의 부재가 시장의 약세 심조를 강화한다고 믿는다.
지표들은 단기 매도 압력을 가리킨다
한편, 테이커 바이 셀 레시오와 같은 지표는 시장 매도의 우세를 반영한다. 현재 단기적으로 공급이 수요를 초과하고 있다. 이러한 행동은 종종 저항선에서의 상당한 이익 실현과 일치하며, 이는 '횡보' 거래 기간에 선행하는 가격 조정을 초래한다.
단기 보유자 최근 운운 최근의 매도 활동. 그들은 거의 또는 전혀 이익 없이 포지션을 청산하여 시장 변동성을 증가시키고 BTC 가격에 하방 압력을 가한다.
가격 차트에서 약세 구조가 형성되고 있는 것으로 보인다. 향후 몇 주 동안 지속적인 하락이 발생할 가능성이 높다.
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플로렌스 무차이
플로렌스는 지난 6년 동안 암호화폐, 게임, 기술 및 AI 뉴스를 다루어 왔습니다. 메루 과학기술대학교에서 컴퓨터학을, MMUST에서 재난 관리 및 국제 외교를 전공하며 언어, 관찰력 및 기술적 역량을 충분히 갖추었습니다. 플로렌스는 VAP 그룹에서 근무했으며 여러 암호화폐 미디어 하우스의 편집자로 활동했습니다.
