يصل البيتكوين المملوك للمتداولين على المدى القصير إلى أدنى مستوى له منذ منتصف نوفمبر 2024
- يصل حجم البيتكوين المملوك للمتداولين قصيري الأجل إلى أدنى مستوى منذ نوفمبر، مما يشير إلى تراجع الاهتمام المضاربي.
- ينخفض مؤشر SOPR قصير الأجل إلى 0.99، ما يدل على أن المزيد من المتداولين يبيعون بخسائر بدلاً من تحقيق أرباح وسط تصحيحات السوق.
- تخف حدة الضغط البيع من حاملي البيتكوين طويلي الأجل، بينما تشير خمول الحيتان إلى مشاعر هبوطية رغم احتمال حدوث انعكاس في الاتجاه.
فاز دونالد ج. ترامب بمنصب الرئيس الـ47 للولايات المتحدة (POTUS) وشهد ذلك فترة صعود قوية في أسعار البيتكوين والأسهم. والآن، واجهت تلك الموجة صعوداً مشاكل غير متوقعة. ووفقاً لبيانات من IntoTheBlock، كان هناك انخفاض كبير في كمية البيتكوين المملوكة للمتداولين على المدى القصير.
وبحسب بيانات السلسلة (on-chain)، وصلت احتياطيات البيتكوين قصيرة الأجل إلى أدنى نقطة لها منذ منتصف نوفمبر 2024. يعزو المحللون ذلك إلى انخفاض الاهتمام من المتداولين المتخصصين في المضاربة. كما يوجد انخفاض في عدد الداخلين الجدد إلى السوق. وتشير هذه الاتجاهات أيضاً إلى أن السوق يتقارب بينما ينتظر المستثمرون إشارات أوضح لحركة الأسعار.
إضافة إلى ذلك، أشار العديد من المتداولين على وسائل التواصل الاجتماعي إلى الانخفاضات الأخيرة. ومعدل ربحية المخرجات المنفقة (SOPR) لحاملي العملات على المدى القصير ضعيف.
يوضح المخطط أعلاه انتقالاً من جني الأرباح إلى تحقيق الخسائر. وانخفض المتوسط المتحرك البسيط (SMA) لمدة 7 أيام لمعدل ربحية المخرجات المنفقة (SOPR) لحاملي العملات قصيرة الأجل إلى 0.99. ونتيجة لذلك، تتجاوز تحقيق الخسائر مبيعات الأرباح قليلاً الآن.
إضافة إلى ذلك، قد يعني ذلك أن هؤلاء المتداولين كانوا يبيعون العملات مع احتساب الخسائر أكثر من الأرباح. وقد دفعهم ذلك إلى تأجيل إجراء عمليات البيع.
خلال الأشهر الأخيرة من عام 2024، عندما سجل البيتكوين قمماً، ارتفع معدل SOPR فوق 1. وكان ذلك لأن bulls كانوا يستمتعون بفترة من جني الأرباح. ومع ذلك، أدى الانهيار اللاحق في السوق إلى قيام حاملي العملات قصيرة الأجل بتصفية مراكزهم بخسائر.
نشاط حاملي العملات طويلة الأجل يشير إلى انخفاض ضغط البيع
خلال العام الماضي، أظهرت احتياطيات البيتكوين بين المستثمرين طويلي الأجل أيضاً اتجاهًا تنازليًا. ووفقاً لـ Darkfost من CryptoQuant، بلغت ذروة التغير الصافي في المراكز لحاملي العملات طويلة الأجل −827,000 بيتكوين. وكان ذلك عندما وصل سعر البيتكوين إلى 97,000 دولار في 5 ديسمبر.
ومع ذلك، تعافت هذه الأرقام منذ ذلك الحين إلى −246,000 بيتكوين. وهذا يشير إلى انخفاض ثلاثي في ضغط البيع. ويشير هذا التحول إلى أن حاملي العملات طويلة الأجل أصبحوا أقل ميلاً للبيع عند مستويات الأسعار الحالية. ويأتي ذلك حتى مع اتجاه سعر البيتكوين نحو الهبوط.
على مدار الأشهر الـ12 الماضية، كان مقدار البيتكوين المملوك لحاملي العملات طويلة الأجل يتناقص.
— Sentora (@SentoraHQ) 13 2025 يناير
تسلط الأسهم الحمراء في المخطط أدناه الضوء على فترات مماثلة في الدورات السابقة.
على الرغم من أن هذه المؤشرات لا تتنبأ بدقة بقمم الأسعار، إلا أنه من المهم فهم أن... pic.twitter.com/fllfjl4B6V
يقول Darkfost إنه بينما لا يزال السوق في مرحلة تصحيحية، فإن انخفاض ضغط البيع من حاملي العملات طويلة الأجل هو إشارة إيجابية. ولانتقال السوق إلى مرحلة صعودية، يجب على هؤلاء الحائزين العودة إلى مرحلة التراكم.
ويلاحظ متداول سوق آخر، بيرسيفال، تباطؤاً طفيفاً في حجم التداول على السلسلة (on-chain). ويظل الحجم الآن عند ذروة قدرها 12 مليار دولار في تدفقات الدخول والخروج من البورصات. وهذا يظهر اهتماماً مستمراً بالبيتكوين على الرغم من التصحيحات السعرية الأخيرة.
ومع ذلك، أوضح المحلل أن هناك لا يزال تبايناً بين قاعدة تكلفة حاملي العملات قصيرة الأجل البالغة 88,000 دولار ومتوسط نسبة قيمة السوق إلى القيمة المحققة لحاملي العملات قصيرة الأجل (STH MVRV)، وهو ما قد يشكل مشاكل.
البيتكوين في منتصف سباق بين السوق الهابط والصاعد
وفقاً لـ البيانات على السلسلة (on-chain) من CoinGecko، شهد البيتكوين مؤخراً انخفاضاً حاداً إلى 89,000 دولار. ويأتي ذلك مع اختراق مستويات الدعم قصيرة الأجل الرئيسية. ومع ذلك، ارتد السعر بسرعة. وهو الآن يحتفظ بمستوى الدعم الرئيسي السابق، متجاوزاً حاجز سعر 95,000 دولار ويتداول فوقه.
يُعرف هذا النمط بـ "اصطياد أوامر وقف الخسارة" (stop hunting). وغالباً ما يشير إلى زيادة التقلبات ويفتح إمكانية انعكاس الاتجاه. ويلاحظ المحللون أنه لحدوث انعكاس كامل، فإن نشاط اللاعبين الرئيسيين في السوق ضروري.
وعلى الرغم من إمكانية حدوث انعكاس، تشير بيانات فجوة علاوة كوينبيس (CPG) إلى أن كياني الحيتان لا يزالان يركزان على البيع.
على عكس الهبوط السابق في السوق حيث قام حيتان الشراء بتخزين إمدادات كبيرة، لم يتم اكتشاف أي نشاط مماثل هذه المرة.
يعتقد متداولو السوق أن عدم وجود نشاط ملحوظ للحيتان من منصات مثل Binance يعزز المشاعر الهابطة في السوق.
تشير المؤشرات إلى ضغط بيع قصير الأجل
وفي الوقت نفسه، تعكس المؤشرات مثل نسبة شراء وبيع المتداولين هيمنة البيع في السوق. وفي الوقت الراهن، يتجاوز العرض الطلب على المدى القصير. وغالباً ما يتزامن هذا السلوك مع جني أرباح كبيرة عند مستويات المقاومة، مما يؤدي إلى تصحيحات في الأسعار تسبق فترات التداول "الجانبية".
حاملي العملات على المدى القصير كانت بزيادة نشاط البيع الأخير. وغالباً ما يقومون بتصفية مراكزهم بأرباح ضئيلة أو معدومة، مما يساهم في زيادة تقلبات السوق ووضع ضغط هابط على سعر البيتكوين.
على مخطط السعر، يبدو أن الهيكل الهابط يتشكل. وهناك احتمال كبير لاستمرار الانخفاضات في الأسابيع القادمة.
إذا كنت تقرأ هذا، فأنت متقدّم بالفعل. ابق هناك مع نشرتنا الإخبارية.
إخلاء مسؤولية. المعلومات المقدمة ليست نصيحة تداول. Cryptopolitan.com لا تتحمل أي مسؤولية عن أي استثمارات تتم بناءً على المعلومات المقدمة في هذه الصفحة. نوصي بشدة بإجراء بحث مستقل و/أو الاستعانة بمستشار مؤهل قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية.
فلورنس موتشاي
تغطي فلورانس منذ 6 سنوات أخبار العملات الرقمية، والألعاب، والتكنولوجيا، والذكاء الاصطناعي. وقد زودتها دراستها لعلوم الحاسوب في جامعة ميرو للعلوم والتكنولوجيا، ودراسة إدارة الكوارث والدبلوماسية الدولية في MMUST بالمهارات اللغوية والملاحظة والتقنية اللازمة. عملت فلورانس في مجموعة VAP Group وككاتبة تحريرية في عدة وسائل إعلام متخصصة في العملات الرقمية.
