Биткоин, удерживаемый краткосрочными трейдерами, достигает самого низкого уровня с середины ноября 2024 года

Дональд Дж. Трамп победил на выборах 47-го президента США и запустил значительный ралли Биткоина и акций. Теперь это ралли столкнулось с непредвиденными проблемами. Согласно данным IntoTheBlock, произошло значительное снижение количества Биткоинов, удерживаемых краткосрочными трейдерами. 

Согласно ончейн-данным, краткосрочные резервы BTC достигли самой низкой точки с середины ноября 2024 года. Аналитики связывают это со снижением интереса со стороны спекулятивных трейдеров. Также наблюдается снижение числа новых участников рынка. Эта тенденция также указывает на то, что рынок консолидируется, поскольку инвесторы ждут более четких сигналов о движении цен.

Кроме того, несколько трейдеров в социальных сетях указали на недавние падения. Соотношение прибыли потраченных выходов (SOPR) для краткосрочных держателей слабое.

Приведенный выше график показывает переход от фиксации прибыли к реализации убытков. 7-дневная простая скользящая средняя (SMA) SOPR краткосрочных держателей (STH) упала до 0,99. В результате реализация убытков теперь немного превышает прибыльные продажи. 

Кроме того, это может означать, что эти трейдеры продавали монеты, фиксируя убытки чаще, чем прибыль. Это побудило их воздержаться от дальнейших продаж.

В последние месяцы 2024 года, когда BTC достигал максимумов, SOPR подскочил выше 1. Это было связано с тем, что быки наслаждались периодом фиксации прибыли. Однако последующий обвал рынка заставил краткосрочных держателей ликвидировать позиции с убытком. 

Активность долгосрочных держателей сигнализирует о снижении давления продаж

В течение последнего года объемы владения BTC среди долгосрочных инвесторов также демонстрировали тенденцию к снижению. Согласно данным Darkfost из CryptoQuant, чистое изменение позиций долгосрочных держателей достигло пика на уровне −827 000 BTC. Это произошло, когда цена Биткоина достигла $97 000 5 декабря. 

Однако этот показатель с тех пор восстановился до −246 000 BTC. Это указывает на трехкратное снижение давления продаж. Этот сдвиг предполагает, что долгосрочные держатели становятся менее склонными продавать по текущим уровням цен. Это происходит даже несмотря на то, что цена Биткоина движется вниз.

За последние 12 месяцев количество Биткоинов, удерживаемых долгосрочными держателями, снижалось.

Красные стрелки на графике ниже выделяют аналогичные периоды в прошлых циклах.

Хотя эти индикаторы не позволяют точно прогнозировать пиковые значения цены, важно понимать, что долгосрочные… pic.twitter.com/fllfjl4B6V

— Sentora (@SentoraHQ) 1 13, 2025 января

Darkfost утверждает, что, хотя рынок остается в фазе коррекции, снижение давления продаж со стороны долгосрочных держателей является позитивным сигналом. Для перехода рынка в бычью фазу эти держатели должны вернуться к фазе накопления.

Другой рыночный трейдер, Percival, отмечает небольшое замедление ончейн-объема. Объем теперь остается на пике в $12 миллиардов в виде притоков и оттоков на биржах. Это демонстрирует устойчивый интерес к Биткоину, несмотря на недавние коррекции цен. 

Однако аналитик уточнил, что все еще существует разрыв между базовой стоимостью краткосрочных держателей в $88 000 и средним значением Short-Term Holder Market Value to Realized Value (STH MVRV), что может создать проблемы.

Биткоин в середине гонки медведей и быков

Согласно ончейн-данным Coingecko, Биткоин недавно испытал резкое падение до $89 000. Это произошло на фоне пробоя ключевых уровней краткосрочной поддержки. Однако цена быстро восстановилась. Сейчас она удерживает свой предыдущий ключевой уровень поддержки, пробив барьер в $95 000 и торгуясь выше него.

Эта модель известна как «охота на стоп-лоссы». Она часто сигнализирует об увеличении волатильности и открывает возможность разворота тренда. Аналитики отмечают, что для полного разворота необходима активность крупных игроков рынка.

Несмотря на возможность разворота, данные из Coinbase Premium Gap (CPG) свидетельствуют о том, что киты сосредоточены на продажах.

В отличие от предыдущих падений рынка, когда покупатели-киты накапливали значительные объемы, на этот раз подобной активности не было обнаружено. 

Рыночные трейдеры считают, что отсутствие заметной активности китов с бирж, таких как Binance, усиливает медвежьи настроения на рынке.

Индикаторы указывают на краткосрочное давление продаж

В то же время такие индикаторы, как Take Buy Sell Ratio, отражают доминирование продаж на рынке. В настоящее время предложение превышает спрос в краткосрочной перспективе. Такое поведение часто совпадает со значительной фиксацией прибыли на уровнях сопротивления, что приводит к коррекциям цен, предшествующим периодам «бокового» движения.

Краткосрочные держатели в последнее время повлечет за собой недавняя активность по продаже. Они часто ликвидируют позиции с минимальной прибылью или без нее, способствуя увеличению волатильности рынка и оказывая нисходящее давление на цену BTC. 

На графике цен формируется медвежья структура. Существует высокая вероятность продолжения снижения в ближайшие недели.