Michael Saylor, président exécutif de MicroStrategy, a passé les quatre dernières années à marteler un message : achetez Bitcoin et ne le vendez jamais. Alors que Bitcoin a franchi le cap des 100 000 $ pour la première fois cette semaine, Saylor a profité de l'occasion pour doubler sa stratégie d'investissement agressive.
«Chaque jour au cours des quatre dernières années, j'ai dit d'acheter Bitcoin, de ne pas vendre le Bitcoin. Je vais acheter Bitcoin au sommet pour toujours », a-t-il déclaré aux animateurs de Market Domination, Julie Hyman et Josh Lipton. Son approche est extrêmement simple : convertir le capital disponible en Bitcoin, le conserver à long terme et ignorer le bruit.
"Continuez simplement à acheter Bitcoin a déclaré Saylor . Il a souligné qu’il considérait Bitcoin comme une immobilisation à long terme, parfaite pour obtenir de l’argent dont vous n’aurez pas besoin avant au moins quatre ans, ou mieux encore, dix ans.
La moyenne des coûts en dollars dans Bitcoin chaque trimestre et l'investissement des économies à long terme dans la crypto sont la décision privilégiée de Saylor, quelle que soit la volatilité à court terme. « Ne vous énervez pas à cause des fluctuations », a-t-il déclaré.
MicroStrategy adentpoussé cette philosophie à l’extrême, se transformant en ce que Saylor appelle une « société de trésorerieBitcoin ». Depuis 2020, l’entreprise s’est lancée dans une frénésie d’achats incessante, faisant tourner les têtes et divisant Wall Street.
Bitcoin bat des records, mais MicroStrategy trébuche
Bitcoin a atteint un sommet historique de 103 992 $ le 4 décembre, un moment que les passionnés de cryptographie attendaient depuis longtemps. MSTR de MicroStrategy , que beaucoup considèrent comme un proxy pour Bitcoin , a également bondi ce jour-là, atteignant un sommet de 543 $. Mais la fête fut de courte durée.
Le lendemain matin, l'action de MicroStrategy a chuté de 28 %, clôturant à 406 $. Il a encore chuté de 4,8% jeudi, laissant les investisseurs s'interroger sur la stratégie.
La valeur marchande de MicroStrategy dépend de ses Bitcoin , mais ses actions n'évoluent pas toujours en tandem avec Bitcoin . À l'heure actuelle, les actions de la société se négocient à 2,3 fois la valeur de sa Bitcoin , une baisse par rapport au multiple de 3,4 fois affiché en novembre.
Pour les investisseurs optimistes, c’est une déception. Beaucoup espéraient que le titre se négocierait à une prime beaucoup plus élevée, atteignant même deux chiffres.
Malgré la volatilité, les performances de MicroStrategy cette année ont été tout simplementmatic. Son action a grimpé de 512 % depuis le début de l'année, éclipsant le gain de 84 % de Coinbase et la hausse de 205 % de Robinhood.
Pourtant, ces chiffres sont dérisoires comparés à Bitcoin . Les investisseurs pariant sur MicroStrategy pour surperformer Bitcoin ont été laissés en suspens.
Les critiques affirment que le titre n’offre pas le même potentiel de hausse que Bitcoin lui-même. Les traders se sont également rués sur les ETF MicroStrategy à effet de levier, amplifiant à la fois les gains et les pertes. JPMorgan a déclaré plus tôt cette semaine que les ETF à effet de levier étaient devenus un moyen populaire mais risqué de parier sur la fortune de l'entreprise.
La victoire de Trump alimente la montée en puissance Bitcoin
Le marché de la cryptographie a connu un essor considérable après la victoire électorale de Donald Trump le 5 novembre. Les politiques favorables à la cryptographie du président élu, y compris sa décision de nommer dent Atkins à la présidence de la Securities and Exchange Commission, ont fait Bitcoin au-delà des 100 000 dollars.
Atkins a fait ses tracen matière de soutien aux actifs numériques, et sa nomination a été largement interprétée comme un feu vert pour une réglementation favorable Bitcoin.
Pendant ce temps, MicroStrategy n’a pas toujours été une centrale Bitcoin . L'entreprise vendait à l'origine des logiciels d'analyse commerciale. Cela a changé en 2020 lorsque Saylor a commencé à investir cash de l'entreprise dans Bitcoin.
Depuis lors, l’entreprise a complètement changé de direction, se présentant comme un pont entre les marchés de capitaux traditionnels et l’économie de la cryptographie. "Notre travail consiste à connecter les deux mondes", Saylor dans une récente interview à CNBC.
Cela n’est pas sans risques. Bien que l'offre plafonnée de Bitcoinà 21 millions de pièces plaise à Saylor, elle n'a pas mis MicroStrategy à l'abri des critiques. Près de 20 millions Bitcoinont déjà été extraits, ce qui ne laisse que 5 % de l’offre totale.
Saylor considère cette rareté comme un avantage majeur, prévoyant un rendement annuel de 50 % pour la crypto-monnaie. Mais les sceptiques se demandent si MicroStrategy pourra pérenniser sa stratégie .
MicroStrategy a augmenté ses avoirs Bitcoin de 60 % depuis le 30 septembre. Le coût moyen par Bitcoin de l'entreprise est passé à 58 000 $, contre 39 000 $ plus tôt cette année.
Il convient de noter que MicroStrategy a acheté moins de 9 000 Bitcoinen 2022 lorsque les prix étaient bas, mais a intensifié ses achats alors que les prix atteignaient des niveaux records.
Saylor a balayé ces inquiétudes dans une interview avec Barron's . « Les gens pensent que vous allez les diluer, mais notre plan est de les accroître », a-t-il déclaré. La société mesure cette augmentation à l’aide d’une métrique qu’elle appelle Bitcoin .
Bien qu’il ne s’agisse pas d’un rendement au sens traditionnel du terme, il reflète l’augmentation du Bitcoin détenu par action. Cette année, Bitcoin pour 1 000 actions est passé de 0,9 à 1,5, soit un gain de 60 %.
La volatilité a été à la fois un défi et une opportunité. L'action de MicroStrategy est environ 10 fois plus volatile que le S&P 500 , selon Saylor. Cette volatilité a permis à l'entreprise d'émettre des titres de créance convertibles à des trac , notamment un taux d'intérêt nul et un prix de conversion élevé de 672 dollars, soit une prime de 55 % par rapport à son prix de marché actuel.
Et les analystes restent optimistes. Bloomberg affirme que les huit sociétés couvrant MicroStrategy ont émis des notes d'achat, signe d'une confiance continue dans la stratégie de Saylor.
« Vous n'avez pas besoin de comprendre comment nous procédons. Il vous suffit de conserver votre Bitcoin et de nous laisser faire monter le prix », a-t-il déclaré.
Cryptopolitan Academy: fatiguée des balançoires du marché? Découvrez comment DeFi peut vous aider à créer un revenu passif stable. Inscrivez-vous maintenant
