«Bitcoin surpassera toujours le dollar » – Michael Saylor de MicroStrategy partage sa stratégie d'investissement

Michael Saylor, président exécutif de MicroStrategy, n'a cessé de marteler un message ces quatre dernières années : achetez Bitcoin et ne le vendez jamais. Alors que Bitcoin a franchi pour la première fois la barre des 100 000 $ cette semaine, Saylor a saisi l'occasion pour renforcer sa stratégie d'investissement agressive.

« Depuis quatre ans, je répète chaque jour : achetez Bitcoin, ne Bitcoinvendez pas. J’achèterai Bitcoin au plus haut, indéfiniment », a-t-il déclaré à Julie Hyman et Josh Lipton, animateurs de l’émission Market Domination. Sa stratégie est d’une simplicité brutale : convertir son capital disponible en Bitcoin, le conserver à long terme et ignorer le reste du marché.

« Continuez simplement à acheter BitcoinSaylor a déclaré. Il a insisté sur le fait qu'il fallait considérer Bitcoin comme un actif de capital à long terme, idéal pour l'argent dont vous n'aurez pas besoin pendant au moins quatre ans, voire dix.

La stratégie de prédilection de Saylor consiste à investir progressivement dans Bitcoin chaque trimestre et à transférer ses économies à long terme vers les cryptomonnaies, indépendamment de la volatilité à court terme. « Ne vous laissez pas perturber par les fluctuations », a-t-il déclaré.

MicroStrategy adentpoussé cette philosophie à l'extrême, se transformant en ce que Saylor appelle une « société de trésorerieBitcoin ». Depuis 2020, l'entreprise s'est lancée dans une frénésie d'acquisitions, suscitant l'étonnement et divisant Wall Street.

Bitcoin bat des records, mais MicroStrategy trébuche

Bitcoin a atteint un record historique de 103 992 dollars le 4 décembre, un moment que les passionnés de cryptomonnaies attendaient depuis longtemps. L'action MSTR, souvent considérée comme un indicateur du Bitcoin, a également connu une forte hausse ce jour-là, culminant à 543 dollars. Mais la joie fut de courte durée.

Le lendemain matin, l'action de MicroStrategy a chuté de 28 %, clôturant à 406 dollars. Elle a encore perdu 4,8 % jeudi, ce qui a amené les investisseurs à s'interroger sur la stratégie.

La valeur boursière de MicroStrategy repose sur ses Bitcoin , mais le cours de son action n'évolue pas toujours de concert avec Bitcoin. Actuellement, l'action de la société se négocie à 2,3 fois la valeur de ses Bitcoin , contre 3,4 fois en novembre.

Pour les investisseurs optimistes, c'est une déception. Nombre d'entre eux espéraient que l'action se négocierait avec une prime bien plus élevée, voire à deux chiffres.

Malgré la volatilité, la performance de MicroStrategy cette année est tout simplementmatic. Son action a bondi de 512 % depuis le début de l'année, surpassant largement la hausse de 84 % de Coinbase et celle de 205 % de Robinhood.

Ces chiffres restent toutefois modestes comparés à Bitcoinla récente flambée du de MicroStrategy par rapport Bitcoin ont été déçus.

Les critiques affirment que l'action n'offre pas le même potentiel de hausse que Bitcoin . Les investisseurs se sont également massivement tournés vers les ETF à effet de levier de MicroStrategy, amplifiant ainsi les gains comme les pertes. JPMorgan a déclaré en début de semaine que les ETF à effet de levier étaient devenus un moyen populaire, mais risqué, de parier sur l'avenir de l'entreprise.

La victoire de Trump alimente la hausse du Bitcoin

Le marché des cryptomonnaies a connu une forte hausse après la victoire de Donald Trump à l'élection présidentielle du 5 novembre. Lesdentpolitiques favorables aux cryptomonnaies du Paul Atkins à la tête de la Securities and Exchange Commission (SEC), ont propulsé Bitcoin au-delà des 100 000 dollars.

Atkins a fait tracpreuves en matière de soutien aux actifs numériques, et sa nomination a été largement interprétée comme un feu vert pour une réglementation favorable Bitcoin.

Par ailleurs, MicroStrategy n'a pas toujours été un acteur majeur Bitcoin . L'entreprise vendait initialement des logiciels d'analyse de données. La situation a changé en 2020 lorsque Saylor a commencé à investir massivement cash de l'entreprise dans Bitcoin.

Depuis, l'entreprise a opéré un virage à 180 degrés, se positionnant comme un pont entre les marchés financiers traditionnels et l'économie des cryptomonnaies. « Notre rôle est de relier ces deux mondes », Saylor lors d'une récente interview accordée à CNBC.

Cette stratégie n'est pas sans risques. Si la limitation de l'offre Bitcoinà 21 millions d'unités séduit Saylor, elle n'a pas pour autant mis MicroStrategy à l'abri des critiques. Près de 20 millions Bitcoinont déjà été minés, ne laissant que 5 % de l'offre totale.

Saylor considère cette rareté comme un atout majeur, prévoyant un rendement annuel de 50 % pour la cryptomonnaie. Cependant, les sceptiques se demandent si MicroStrategy pourra maintenir sa stratégie.

MicroStrategy a augmenté ses avoirs Bitcoin de 60 % depuis le 30 septembre. Le coût moyen par Bitcoin de la firme est passé à 58 000 $, contre 39 000 $ plus tôt cette année.

Il convient de noter que MicroStrategy a acheté moins de 9 000 Bitcoinen 2022 lorsque les prix étaient bas, mais a augmenté ses achats à mesure que les prix atteignaient des niveaux records.

Saylor a balayé ces inquiétudes d'un revers de main lors d'un entretien avec Barron's. « Les gens pensent que nous allons diluer leur valeur, mais notre plan est de l'accroître », a-t-il déclaré. L'entreprise mesure cette accroissement grâce à un indicateur qu'elle appelle Bitcoin .

Bien qu'il ne s'agisse pas d'un rendement au sens traditionnel du terme, ce chiffre reflète l'augmentation du Bitcoin détenus par action. Cette année, Bitcoin pour 1 000 actions est passé de 0,9 à 1,5, soit une hausse de 60 %.

La volatilité a représenté à la fois un défi et une opportunité. Selon Saylor,trac, notamment un taux d'intérêt nul et un prix de conversion élevé de 672 dollars, soit une prime de 55 % par rapport à son cours actuel. l'action de MicroStrategy est environ dix fois plus volatile que le S&P 500. Cette volatilité a permis à l'entreprise d'émettre des obligations convertibles à des conditions

Les analystes restent optimistes. Bloomberg affirme que les huit sociétés qui suivent MicroStrategy ont émis des recommandations d'achat, signe d'une confiance toujours présente dans la stratégie de Saylor.

« Vous n'avez pas besoin de comprendre comment nous procédons. Il vous suffit de conserver vos Bitcoin et de nous laisser faire monter leur prix », a-t-il déclaré.