Michael Saylor, Vorstandsvorsitzender von MicroStrategy, hat die letzten vier Jahre eine Botschaft immer wieder betont: Bitcoin kaufen und niemals verkaufen. Nachdem Bitcoin diese Woche erstmals die 100.000-Dollar-Marke durchbrach, nutzte Saylor die Gelegenheit, seine aggressive Anlagestrategie zu bekräftigen.
„Seit vier Jahren sage ich jeden Tag: Kauft Bitcoin, verkauft Bitcoinnicht! Ich werde Bitcoin immer dann kaufen, wenn er am Höchststand ist“, erklärte er den Moderatoren von „Market Domination“, Julie Hyman und Josh Lipton. Sein Ansatz ist denkbar einfach: Überschüssiges Kapital in Bitcoininvestieren, langfristig halten und sich nicht von Marktschwankungen ablenken lassen.
„Kaufen Sie einfach weiterhin Bitcoin sagte Saylor . Er betonte, Bitcoin als langfristiges Kapitalvermögen zu betrachten, perfekt für Geld, das man mindestens vier Jahre lang – oder besser noch zehn – nicht benötigt.
Saylors bevorzugte Strategie ist es, vierteljährlich per Dollar-Cost-Averaging in Bitcoin zu investieren und langfristige Ersparnisse in Kryptowährungen anzulegen – unabhängig von kurzfristigen Kursschwankungen. „Lassen Sie sich von den Schwankungen nicht aus der Ruhe bringen“, sagte er.
MicroStrategy hat diese Philosophiedentauf die Spitze getrieben und sich in das verwandelt, was Saylor als „Bitcoin -Treasury-Unternehmen“ bezeichnet. Seit 2020 befindet sich das Unternehmen auf einem unerbittlichen Kaufrausch, der für Aufsehen sorgt und die Wall Street spaltet.
Bitcoin bricht Rekorde, aber MicroStrategy strauchelt
Bitcoin erreichte am 4. Dezember ein Allzeithoch von 103.992 US-Dollar – ein Moment, auf den Krypto-Enthusiasten lange gewartet hatten. Auch die Aktie von MicroStrategy ( MSTR) , die von vielen als Indikator für Bitcoin , legte an diesem Tag deutlich zu und erreichte einen Höchststand von 543 US-Dollar. Doch die Freude währte nicht lange.
Am nächsten Morgen stürzte die Aktie von MicroStrategy um 28 % ab und schloss bei 406 Dollar. Am Donnerstag fiel sie um weitere 4,8 %, was bei den Anlegern Zweifel an der Strategie aufkommen ließ.
Der Marktwert von MicroStrategy hängt maßgeblich von seinen Bitcoin Beständen ab, doch der Aktienkurs entwickelt sich nicht immer parallel zum Bitcoin . Aktuell notieren die Aktien des Unternehmens beim 2,3-Fachen des Bitcoin – ein Rückgang gegenüber dem 3,4-Fachen im November.
Für optimistische Anleger ist dies eine Enttäuschung. Viele hatten gehofft, die Aktie würde mit einem deutlich höheren Aufschlag gehandelt werden, vielleicht sogar zweistellig.
Trotz der Volatilität war die Performance von MicroStrategy in diesem Jahr schlichtwegmatic. Die Aktie ist seit Jahresbeginn um 512 % in die Höhe geschnellt und hat damit den Anstieg von Coinbase (84 %) und Robinhood (205 %) deutlich übertroffen.
Doch diese Zahlen verblassen angesichts des jüngsten Kursanstiegs von Bitcoin MicroStrategy Bitcoin übertreffen würde, gingen leer aus.
Kritiker argumentieren, dass die Aktie nicht dasselbe Aufwärtspotenzial wie Bitcoin selbst bietet. Händler haben zudem massiv in gehebelte MicroStrategy-ETFs investiert, was sowohl Gewinne als auch Verluste verstärkt hat. JPMorgan erklärte Anfang der Woche, dass gehebelte ETFs zwar eine beliebte, aber riskante Möglichkeit geworden seien, auf den Erfolg des Unternehmens zu spekulieren.
Trumps Sieg beflügelt Bitcoin-Anstieg
Der Kryptomarkt erlebte nach Donald Trumps Wahlsieg am 5. November einen fulminanten Aufschwung. Die kryptofreundliche Politik des designierten dent Paul Atkins zum Vorsitzenden der US-Börsenaufsicht SEC zu ernennen, ließ Bitcoin Kurs die 100.000-Dollar-Marke überschreiten.
Atkins hat sich in der tracfür digitale Vermögenswerte eingesetzt, und seine Ernennung wurde weithin als grünes Licht für Bitcoin-freundliche Regulierungen interpretiert.
MicroStrategy war nicht immer ein Bitcoin Schwergewicht. Das Unternehmen verkaufte ursprünglich Business-Analytics-Software. Das änderte sich 2020, als Saylor begann, cash in Bitcoinzu investieren.
Seitdem hat sich das Unternehmen grundlegend neu ausgerichtet und positioniert sich als Brücke zwischen traditionellen Kapitalmärkten und der Kryptoökonomie. „Unsere Aufgabe ist es, diese beiden Welten zu verbinden“, Saylor kürzlich in einem Interview mit CNBC.
Dies ist nicht ohne Risiko. Zwar gefällt Saylor die Begrenzung des BitcoinAngebots auf 21 Millionen Coins, doch hat dies MicroStrategy nicht vor Kritik bewahrt. Fast 20 Millionen Bitcoinwurden bereits geschürft, sodass nur noch 5 % des Gesamtangebots übrig sind.
Saylor sieht diese Knappheit als großen Vorteil und prognostiziert jährliche Renditen von 50 % für die Kryptowährung. Skeptiker bezweifeln jedoch, ob MicroStrategy diese Strategie .
MicroStrategy hat seine Bitcoin Bestände seit dem 30. September um 60 % erhöht. Der durchschnittliche Preis pro Bitcoin ist von 39.000 US-Dollar Anfang des Jahres auf 58.000 US-Dollar gestiegen.
Es ist zu beachten, dass MicroStrategy im Jahr 2022, als die Preise niedrig waren, weniger als 9.000 Bitcoinkaufte, die Käufe jedoch steigerte, als die Preise auf Rekordniveau stiegen.
Barron’s zurück . „Die Leute denken, wir würden ihre Anteile verwässern, aber unser Plan ist, sie zu vermehren“, sagte er. Das Unternehmen misst diese Vermehrung anhand einer Kennzahl, die es Bitcoin „Rendite“ nennt.
Obwohl es sich nicht um eine Rendite im herkömmlichen Sinne handelt, spiegelt sie den Anstieg der Bitcoin . In diesem Jahr Bitcoin pro 1.000 Aktien von 0,9 auf 1,5 gestiegen, ein Plus von 60 %.
Laut Saylor ist die Aktie von MicroStrategy etwa zehnmal so volatil wie der S&P 500. trac Konditionen auszugeben, darunter ein Zinssatz von null Prozent und ein hoher Wandlungspreis von 672 US-Dollar – ein Aufschlag von 55 % auf den aktuellen Marktpreis.
Und die Analysten bleiben optimistisch. Bloomberg berichtet, dass alle acht Unternehmen, die MicroStrategy beobachten, eine Kaufempfehlung ausgesprochen haben – ein Zeichen für das anhaltende Vertrauen in Saylors Strategie.
„Sie müssen nicht verstehen, wie wir das machen. Sie müssen nur Ihre Bitcoin halten und uns den Preis in die Höhe treiben lassen“, sagte er.
