S&P 500 steigt auf Allzeithoch, durchbricht 6.000 zum zweiten Mal überhaupt

Der S&P 500 brach erneut Rekorde und schloss zum zweiten Mal in seiner Geschichte über 6.000. Die Sitzung am Dienstag sah den Index sowohl Intraday- als auch Schluss-Höchststände erreichen, angetrieben durch Marktdynamik und einen widerstandsfähigen wirtschaftlichen Hintergrund.

Der Dow Jones Industrial Average schloss sich dem Anstieg an und erreichte seine eigenen neuen Höchststände. Mit dieser Leistung schreiben die Märkte ein neues Kapitel, aber die Trader feiern noch nicht zu laut. Es hängt viel von den heute veröffentlichten Daten ab.

Wall-Street-Futures zeigten am frühen Mittwoch wenig Aktion. Futures, die an den Dow gebunden sind, kletterten um 25 Punkte, kaum ein Unterschied, während S&P 500 und Nasdaq-100-Futures jeweils um 0,1 % und 0,2 % fielen. Die träge Bewegung spiegelt wachsende Vorsicht in den Aussichten wider.

Märkte bereiten sich auf Inflationsdaten und Fed-Entscheidungen vor

Anleger verfolgen die nächsten Schritte der Federal Reserve mit großer Aufmerksamkeit. Die heute veröffentlichten Daten des Personal Consumption Expenditures (PCE)-Preisindex sollen entscheidende Einblicke liefern. Die PCE-Daten werden um 10:00 Uhr ET veröffentlicht und gelten als die bevorzugte Inflationsmessgröße der Fed.

Laut einer Umfrage des Dow Jones erwarten Ökonomen einen jährlichen Anstieg des Kern-PCE um 2,8 %, wobei volatile Preise für Lebensmittel und Energie ausgeklammert werden. Ein höherer oder niedrigerer Wert könnte Spekulationen darüber anheizen, wie aggressiv oder vorsichtig die Fed bei ihrer Dezember-Sitzung agieren wird.

Diese Erwartungshaltung folgt der Veröffentlichung der Protokolle der Fed-Sitzung im November am Dienstag. Die Beamten deuteten weitere Zinssenkungen an, betonten jedoch einen langsamen, kalkulierten Ansatz.

Nicht nur Inflationsdaten stehen heute auf der Agenda. Berichte über das persönliche Einkommen und die Konsumausgaben für den Oktober, die ebenfalls um 10:00 Uhr ET veröffentlicht werden, sollen weiteren Kontext zur Gesundheit der US-Wirtschaft liefern.

Der Zeitpunkt könnte kaum besser – oder schlechter – sein, angesichts der verkürzten Handelswoche zum Thanksgiving-Feiertag. Die Märkte schließen am Donnerstag und Freitag früh, was bedeutet, dass große Überraschungen in den heutigen Zahlen aufgrund des geringen Handelsvolumens mit verstärkter Wucht zuschlagen könnten.

Ist die Rallye noch im Gange?

Während sich Händler auf kurzfristige Bewegungen konzentrieren, blicken Ökonomen weiter nach vorn. Sie sind der Ansicht, dass die von designiertem Präsidenten Trump vorgeschlagenen Zölle das Wachstum stärker belasten könnten als jegliche potenzielle Steueranpassungen.

Und das Steuergesetz zur Senkung der Steuern und Beschäftigung (Tax Cuts and Jobs Act), das oft als Treiber der wirtschaftlichen Aktivität gepriesen wird, könnte die langfristigen Auswirkungen, die einige erwarten, nicht entfalten. Wenn die Steuersenkungen auslaufen, könnte die Wirtschaft bis zu 1 % an Wachstum verlieren. Wenn sie bestehen bleiben, wäre der Effekt im Wesentlichen neutral – keine zusätzliche Bremse, aber auch kein spürbarer Schub.

Unterdessen bleibt die US-Wirtschaft zumindest vorerst stark. Ökonomen erwarten für 2025 ein Wachstum von rund 2 %, was einem leichten Rückgang gegenüber der Schätzung des GDPNow-Modells der Atlanta Fed von 2,6 % für das vierte Quartal entspricht.

Da jedoch Zölle zur Debatte stehen, könnte die Prognose für 2025 je nachdem, wie viel von Trumps Handelsagenda Wirklichkeit wird, drastisch verändert werden.

Während Wall Street Rekorde brach, waren die Kryptomärkte im Fluss. Bitcoin, das sich komfortabel über 93.000 US-Dollar gehalten hatte, erlitt einen Einbruch, als der BTC-Kauf von MicroStrategy in Höhe von 5,4 Millionen US-Dollar zu einem Kurs von 97.862 US-Dollar pro Münze unter Wasser geriet. Die Aktie des Unternehmens fiel um 35 %, doch die Unterstützung an der 20-Tage-EMA gab den Händlern Hoffnung, wobei sich die Aktienkurse wieder über 350 US-Dollar stabilisierten.

Unterdessen kehrte Ethereum mit Schwung zurück. ETH gewann über 4 %, während Bitcoin um 1,5 % nachgab; das ETH/BTC-Paar stieg um 13 % von seinem Wahlniedrigststand von 0,0318 auf 0,0366. Ethereum übertraf den breiteren CoinDesk 20 Index, der lediglich um 0,5 % stieg, was eine Verschiebung der Anlegerpräferenz hin zu ETH zeigt.