أمضى مايكل سايلور، الرئيس التنفيذي لشركة MicroStrategy، السنوات الأربع الماضية في توصيل رسالة واحدة: اشترِ Bitcoin ولا تبيعه أبدًا. نظرًا لتحطيم Bitcoin حاجز الـ 100000 دولار لأول مرة هذا الأسبوع، اغتنم سايلور الفرصة لمضاعفة استراتيجيته الاستثمارية القوية.
"كل يوم على مدى السنوات الأربع الماضية، قلت اشترِ Bitcoin، ولا تبيع Bitcoin. سأقوم بشراء Bitcoin من الأعلى إلى الأبد،" هذا ما قاله لمضيفي Market Dominating جولي هايمان وجوش ليبتون. إن نهجه واضح وصريح إلى حد كبير: تحويل رأس المال الاحتياطي إلى Bitcoin، والاحتفاظ به على المدى الطويل، وتجاهل الضجيج.
قال "استمر فقط في شراء Bitcoin " . وشدد على التعامل مع Bitcoin كأصل رأسمالي طويل الأجل، ومثالي لأموال لن تحتاجها لمدة أربع سنوات على الأقل - أو الأفضل من ذلك، عشر سنوات.
يعد متوسط تكلفة الدولار في Bitcoin ربع سنوية والمدخرات الطويلة الأجل الشاملة في العملات المشفرة هي الخطوة التي يتبعها سايلور، بغض النظر عن التقلبات قصيرة المدى. قال: "لا تنشغل بالتقلبات".
dentشركة MicroStrategy قد أخذت هذه الفلسفة إلى أقصى الحدود، فحولت نفسها إلى ما يسميه سايلور "شركة خزينةBitcoin ". منذ عام 2020، كانت الشركة في موجة شراء لا هوادة فيها، مما أدى إلى لفت الأنظار وتقسيم وول ستريت.
تحطم Bitcoin الأرقام القياسية، لكن شركة MicroStrategy تتعثر
Bitcoin إلى أعلى مستوى لها على الإطلاق عند 103,992 دولارًا في 4 ديسمبر، وهي اللحظة التي توقعها عشاق العملات المشفرة منذ فترة طويلة. سهم MicroStrategy MSTR ، والذي يعتبره الكثيرون وكيلًا Bitcoin ، في ذلك اليوم، ليصل إلى ذروة 543 دولارًا. لكن الاحتفال لم يدم طويلا.
بحلول صباح اليوم التالي، انخفض سهم MicroStrategy بنسبة 28٪، ليغلق عند 406 دولارًا. وانخفض بنسبة 4.8٪ أخرى يوم الخميس، مما ترك المستثمرين يتساءلون عن الاستراتيجية.
تعتمد القيمة السوقية لشركة MicroStrategy على مقتنياتها Bitcoin ، لكن أسهمها لا تتحرك دائمًا جنبًا إلى جنب مع Bitcoin . في الوقت الحالي، يتم تداول أسهم الشركة بقيمة 2.3 ضعف قيمة Bitcoin ، وهو انخفاض من 3.4 أضعاف المبلغ الذي كانت تتباهى به في نوفمبر.
بالنسبة للمستثمرين الصعوديين، هذا أمر مخيب للآمال. وأعرب الكثيرون عن أملهم في أن يتم تداول السهم بعلاوة أعلى بكثير، حتى يصل إلى رقمين.
على الرغم من التقلبات، فإن أداء MicroStrategy هذا العام لم يكن أقل منmatic. ارتفعت أسهمها بنسبة 512٪ منذ بداية العام حتى الآن، مما أدى إلى تقزيم مكاسب Coinbase بنسبة 84٪ وارتفاع Robinhood بنسبة 205٪.
ومع ذلك، فإن هذه الأرقام تتضاءل مقارنة Bitcoin . لقد ترك المستثمرون الذين يراهنون على MicroStrategy للتفوق على Bitcoin
يجادل النقاد بأن السهم لا يقدم نفس الاتجاه الصعودي الذي توفره Bitcoin نفسها. قام المتداولون أيضًا بتكديس صناديق الاستثمار المتداولة MicroStrategy ذات الرافعة المالية، مما أدى إلى تضخيم المكاسب والخسائر. قال جيه بي مورجان في وقت سابق من هذا الأسبوع إن صناديق الاستثمار المتداولة ذات الرافعة المالية أصبحت وسيلة شائعة ولكنها محفوفة بالمخاطر للمراهنة على ثروات الشركة.
أدى فوز ترامب إلى ارتفاع عملة Bitcoin
حصل سوق العملات المشفرة على دفعة قوية بعد فوز دونالد ترامب في الانتخابات التي أجريت في الخامس من نوفمبر. الرئيس dent الصديقة للعملات المشفرة، بما في ذلك قراره بترشيح بول أتكينز رئيسًا للجنة الأوراق المالية والبورصة، Bitcoin إلى ما يزيد عن 100 ألف دولار.
يتمتع أتكينز بسجل tracفي دعم الأصول الرقمية، وقد تم تفسير تعيينه على نطاق واسع على أنه ضوء أخضر للوائح الصديقة Bitcoin.
وفي الوقت نفسه، لم تكن MicroStrategy دائمًا قوة Bitcoin . باعت الشركة في الأصل برامج تحليلات الأعمال. تغير ذلك في عام 2020 عندما بدأ سايلور في ضخ cash الشركة في Bitcoin.
منذ ذلك الحين، تمحورت الشركة بالكامل، ووصفت نفسها بأنها جسر بين أسواق رأس المال التقليدية واقتصاد العملات المشفرة. سايلور في مقابلة أجرتها معه شبكة سي إن بي سي مؤخرا: "مهمتنا هي ربط العالمين"
وهذا لم يأت دون مخاطر. في حين أن الحد الأقصى لمعروض Bitcoinالبالغ 21 مليون قطعة نقدية يجذب سايلور، إلا أنه لم يعزل MicroStrategy عن النقد. لقد تم بالفعل تعدين ما يقرب من 20 مليون Bitcoin، ولم يتبق سوى 5٪ من إجمالي العرض.
يرى سايلور أن هذه الندرة هي ميزة كبيرة، ويتوقع عوائد سنوية تصل إلى 50٪ للعملة المشفرة. لكن المتشككين يتساءلون عما إذا كانت ميكروستراتيجي قادرة على الحفاظ على استراتيجيتها .
قامت شركة MicroStrategy بزيادة ممتلكاتها Bitcoin بنسبة 60٪ منذ 30 سبتمبر. وارتفع متوسط تكلفة الشركة لكل Bitcoin إلى 58000 دولار، مقارنة بـ 39000 دولار في وقت سابق من هذا العام.
تجدر الإشارة إلى أن MicroStrategy اشترت أقل من 9000 عملة Bitcoinفي عام 2022 عندما كانت الأسعار منخفضة ولكنها زادت من مشترياتها مع ارتفاع الأسعار إلى مستويات قياسية.
تجاهل سايلور هذه المخاوف في مقابلة مع بارونز . وقال: "يعتقد الناس أنك ستقوم بتخفيفها، لكن خطتنا هي مراكمتها". تقيس الشركة هذا التراكم باستخدام مقياس تسميه Bitcoin .
على الرغم من أنه ليس عائدًا بالمعنى التقليدي، إلا أنه يعكس الزيادة في Bitcoin لكل سهم. هذا العام، قفزت Bitcoin
لقد شكلت التقلبات تحدياً وفرصة في نفس الوقت. إن أسهم MicroStrategy متقلبة بحوالي 10 أضعاف مؤشر S&P 500 ، وفقًا لسايلور. وقد سمح هذا التقلب للشركة بإصدار ديون قابلة للتحويل trac ، بما في ذلك معدل فائدة صفر وسعر تحويل مرتفع قدره 672 دولارًا - وهو علاوة بنسبة 55٪ على سعر السوق الحالي.
ولا يزال المحللون متفائلين. تدعي بلومبرج أن جميع الشركات الثماني التي تغطي MicroStrategy قد أصدرت تصنيفات شراء، وهي علامة على استمرار الثقة في استراتيجية سايلور.
"لست بحاجة إلى فهم كيف نفعل ذلك. كل ما عليك فعله هو الاحتفاظ Bitcoin الخاصة بك ودعنا نرفع السعر.
أكاديمية Cryptopolitan: تعبت من تقلبات السوق؟ تعلم كيف يمكن أن تساعدك DeFi سجل الآن
