“비트코인은 영원히 달러를 이긴다” – 마이크로스트래티지의 마이클 세일러가 투자 전략 공개

MicroStrategy의 이사회 의장 마이클 세일러는 지난 4년 동안 한 가지 메시지를 강조해 왔습니다: 비트코인을 구매하고 절대 팔지 마세요. 이번 주 비트코인이 처음으로 $100,000 마일을 깨면서, 세일러는 공격적인 투자 전략을 더욱 강화할 기회를 잡았습니다.

“지난 4년 동안 매일 비트코인을 사라고 말했고, 비트코인을 팔지 말라고 말했다. 나는 영원히 최고가에서 비트코인을 살 것이다”라고 그는 마켓 도미네이션 호스트 줄리 하이먼과 조시 립턴에게 말했다. 그의 접근 방식은 매우 단순명료하다: 여윳돈을 비트코인으로 전환하고 장기적으로 보유하며, 잡음에 귀 기울이지 않는 것이다.

“계속 비트코인을 사세요,” 세일러 는. 그는 비트코인을 최소 4년 이상, 더 좋게는 10년 이상 필요하지 않은 자금에 완벽한 장기 자본 자산으로 취급해야 한다고 강조했습니다.

단기 변동성에 관계없이 분기별로 비트코인에 달러 비용 평균화를 적용하고 장기 저축을 암호화폐로 전환하는 것이 세일러의 주요 전략입니다.

MicroStrategy는 분명히 이 철학을 극단까지 밀어붙여, 세일러가

비트코인 기록 돌파, 하지만 MicroStrategy는 실수

비트코인은 12월 4일 $103,92의 사상 최고치를 기록했으며, 이는 암호화폐 애호가들이 오랫동안 기다려온 순간이었습니다. MicroStrategy의 주식 MSTR, 많은 이들이 비트코인의 대안으로 보는 주식도 그날 급등하여 $543의 최고치를 기록했습니다. 하지만 축하는 오래가지 않았습니다.

다음 날 아침, MicroStrategy의 주가는 28% 폭락하여 $406에 마감했습니다. 목요일에는 또 다른 4.8% 하락하여 투자자들이 전략에 의문을 제기하게 만들었습니다.

MicroStrategy의 시장 가치는 그들의 비트코인 보유량에 달려 있지만, 주가는 항상 비트코인과 함께 움직이지는 않습니다. 현재 회사의 주가는 비트코인 스타시 가치의 2.3배로 거래되고 있으며, 이는 11월에 자랑하던 3.4배 다중에서 하락한 것입니다.

강세 투자자들에게 이는 실망입니다. 많은 이들이 주가가 훨씬 높은 프리미엄, 심지어 두 자리 수에 도달하기를 바랐습니다.

변동성에도 불구하고, MicroStrategy의 올해 성과는 극적 그 자체입니다. 주가는 연초 대비 512% 급등하여 Coinbase의 84% 상승과 Robinhood의 205% 상승을 압도했습니다.

하지만 이러한 숫자들은 비트코인의 최근 급등에 비하면 미미합니다. 마이크로스트래티지 를 비트코인보다 더 잘할 것이라고 베팅한 투자자들은 실망했습니다.

비평가들은 주가가 비트코인 자체만큼의 상승 잠재력을 제공하지 않는다고 주장합니다. 트레이더들은 또한 레버리지 MicroStrategy ETF에 몰려들며 수익과 손실 모두를 증폭시켰습니다. JP모건은 이번 주 초 레버리지 ETF가 회사의 운세에 베팅하는 인기 있지만 위험한 방법이 되었다고 말했습니다.

트럼프의 승리가 비트코인 상승에 불을 붙이다

암호화폐 시장은 도널드 트럼프의 11월 5일 선거 승리 후 큰 부스트를 받았습니다. 차기 대통령의 암호화폐 친화적 정책, 특히 폴 앳킨스 를 증권거래위원회 의장으로 지명하는 결정은 비트코인이 $100,000을 넘어서는 것을 가속화했습니다.

앳킨스는 디지털 자산을 지지해 온 이력을 가지고 있으며, 그의 임명은 비트코인 친화적 규제에 대한 녹색 신호로 널리 해석되었습니다.

한편, MicroStrategy는 항상 비트코인 강국이었던 것은 아닙니다. 이 회사는 원래 비즈니스 분석 소프트웨어를 판매했습니다. 2020년 세일러가 회사 자금을 비트코인에 쏟아붓기 시작하면서 상황이 바뀌었습니다.

그 이후로 회사는 완전히 방향을 전환하여 전통 자본 시장과 암호화폐 경제 사이의 가교로 브랜드화되었습니다. 세일러 최근 CNBC 인터뷰에서 말했다.

이것은 위험 없이 이루어진 것은 아닙니다. 비트코인의 2,100만 개로 제한된 공급량은 세일러에게 매력적이지만, MicroStrategy를 비판으로부터 보호하지는 못했습니다. 이미 거의 2,000만 개의 비트코인이 채굴되어 총 공급량의 5%만 남아 있습니다.

세일러는 이러한 희소성을 주요 이점으로 보며, 암호화폐에 대해 연간 50%의 수익을 예측합니다. 하지만 회의론자들은 MicroStrategy가 그들의 전략.

MicroStrategy는 9월 30일 이후 비트코인 보유량을 60% 증가시켰습니다. 회사의 비트코인당 평균 비용은 올해 초 $39,000에서 $58,000로 상승했습니다.

참고할 점은 MicroStrategy가 2022년에 가격이 낮을 때 9,000개 미만의 비트코인을 구매했지만, 가격이 기록 수준으로 치솟으면서 구매를 늘렸다는 것입니다.

세일러는 Barron’s와의 인터뷰에서 이러한 우려를 일축했습니다.

전통적인 의미에서 수확률 는 아니지만, 이는 주식당 보유 비트코인의 증가를 반영합니다. 올해 1,000주당 비트코인은 0.9에서 1.5로 뛰었으며, 이는 60%의 증가입니다.

변동성은 도전이자 기회였습니다. MicroStrategy의 주가는 S&P 500, 세일러에 따르면 약 10배 더 변동성이 큽니다. 이러한 변동성은 회사가 attractive terms로 전환 가능 부채를 발행할 수 있게 했으며, 여기에는 0% 이자율과 현재 시장 가격 대비 55% 프리미엄인 $672의 높은 전환 가격이 포함됩니다.

분석가들은 여전히 강세입니다. 블룸버그는 MicroStrategy를 다루는 8개 기업 모두 매수 등급을 발행했다고 주장하며, 이는 세일러 전략에 대한 지속적인 신뢰의 신호입니다.

“우리가 어떻게 하는지 이해할 필요는 없다. 비트코인을 보유하고 가격이 오를 때까지 기다리기만 하면 된다”라고 그는 말했다.