MicroStrategy의 회장 Michael Saylor는 지난 4년 동안 Bitcoin 구매하고 절대 판매하지 말라는 한 가지 메시지를 전달해 왔습니다. Bitcoin 이번 주 처음으로 10만 달러라는 기록을 깨뜨렸을 때 세일러는 공격적인 투자 전략을 두 배로 늘릴 기회를 잡았습니다.
“지난 4년 동안 매일 나는 Bitcoin사되 Bitcoin팔지 말라고 말해왔습니다. 나는 영원히 최고가에서 Bitcoin 구매할 것입니다.”라고 그는 Market Domination 진행자 Julie Hyman과 Josh Lipton에게 말했습니다. 그의 접근 방식은 잔인할 정도로 간단합니다. 여유 자본을 Bitcoin으로 전환하고 장기적으로 보유하며 소음을 무시하는 것입니다.
“계속 Bitcoin .” 라고 말했습니다 . 그는 Bitcoin 장기 자본 자산으로 취급하여 최소 4년, 더 바람직하게는 10년 동안 필요하지 않은 자금에 적합하다고 강조했습니다.
분기별 Bitcoin 에 대한 달러 비용 평균화와 암호화폐에 대한 장기 저축은 단기 변동성에 관계없이 Saylor가 추구하는 움직임입니다. “그네 때문에 흥분하지 마세요.”라고 그는 말했습니다.
MicroStrategy는dent이 철학을 극단적으로 활용하여 Saylor가 "Bitcoin 재무 회사"라고 부르는 회사로 변모했습니다. 2020년부터 회사는 끊임없는 매수세를 보이며 월스트리트를 분열시키고 있습니다.
Bitcoin 기록을 경신했지만 MicroStrategy는 비틀거렸습니다.
Bitcoin 12월 4일 103,992달러라는 사상 최고치를 기록했는데, 이는 암호화폐 애호가들이 오랫동안 예상했던 순간이었습니다. Bitcoin 의 대용물로 간주하는 MicroStrategy의 주식 MSTR 도 그날 급등하여 최고치인 543달러에 도달했습니다. 그러나 축하 행사는 오래 가지 못했습니다.
다음날 아침 MicroStrategy의 주가는 28% 급락하여 $406로 마감했습니다. 목요일에는 4.8% 더 하락해 투자자들이 전략에 의문을 제기했습니다.
MicroStrategy의 시장 가치는 Bitcoin Bitcoin 과 함께 움직이는 것은 아닙니다 . 현재 이 회사의 주식은 Bitcoin 보유 가치의 2.3배에 거래되고 있으며, 이는 지난 11월에 자랑했던 3.4배 배수에서 하락한 수치입니다.
낙관적인 투자자들에게는 이는 실망스러운 일이다. 많은 사람들은 주식이 훨씬 더 높은 프리미엄으로 거래되어 심지어 두 자릿수에 도달하기를 바랐습니다.
변동성에도 불구하고 올해 MicroStrategy의 성과는matic이었습니다. 주가는 연초 대비 512% 급등해 코인베이스(Coinbase)의 84% 상승, 로빈후드(Robinhood)의 205% 상승을 압도했습니다.
그러나 이러한 수치는 Bitcoin 의 최근 급등에 비하면 미미합니다. Bitcoin 능가하기 위해 MicroStrategy 에 베팅하는 투자자들은 그대로 방치되었습니다.
비평가들은 주식이 Bitcoin 자체와 동일한 상승 여력을 제공하지 않는다고 주장합니다. 거래자들은 또한 레버리지를 활용한 MicroStrategy ETF에 투자하여 이익과 손실을 모두 증폭시켰습니다. JPMorgan은 이번 주 초에 레버리지 ETF가 회사의 재산에 베팅하는 데 인기가 있지만 위험한 방법이 되었다고 말했습니다.
트럼프의 승리는 Bitcoin의 상승을 촉진합니다
암호화폐 시장은 도널드 트럼프의 11월 5일 선거 승리 이후 크게 성장했습니다. Paul Atkins를 증권거래위원회 위원장으로 dent 당선인 의 암호화폐 친화적 정책으로 인해 Bitcoin 가격은 100,000달러를 넘어 치솟았습니다.
Atkins는 디지털 자산을 지원한 trac이 있으며, 그의 임명은 Bitcoin친화적인 규제에 대한 청신호로 널리 해석되었습니다.
한편, MicroStrategy가 항상 Bitcoin 강국이었던 것은 아닙니다. 이 회사는 원래 비즈니스 분석 소프트웨어를 판매했습니다. Saylor가 회사 cash Bitcoin에 쏟아 붓기 시작한 2020년에 상황이 바뀌었습니다.
그 이후로 회사는 완전히 전환하여 전통적인 자본 시장과 암호화폐 경제를 연결하는 다리로 브랜드화되었습니다. Saylor는 최근 CNBC 인터뷰에서 “우리의 임무는 두 세계를 연결하는 것입니다.”
이것은 위험 없이 오지 않았습니다. Bitcoin의 2,100만 코인 공급 제한은 Saylor에게 매력적이지만 MicroStrategy를 비판으로부터 보호하지는 못했습니다. 이미 거의 2천만 개의 Bitcoin이 채굴되어 전체 공급량의 5%만 남았습니다.
Saylor는 이러한 희소성을 주요 이점으로 보고 암호화폐의 연간 수익률을 50%로 예측합니다. 전략을 유지할 수 있을지 의문을 제기합니다 .
MicroStrategy는 9월 30일 이후 Bitcoin 보유량을 60% 늘렸습니다. 이 회사의 Bitcoin 평균 비용은 올해 초 39,000달러에서 58,000달러로 증가했습니다.
MicroStrategy는 가격이 낮았던 2022년에 9,000 Bitcoin미만을 구매했지만 가격이 기록적인 수준으로 치솟으면서 구매를 늘렸다는 점에 유의해야 합니다.
Barron 과의 인터뷰에서 이러한 우려를 일축했습니다 . “사람들은 당신이 그것들을 희석시킬 것이라고 생각하지만 우리의 계획은 그것들을 증가시키는 것입니다”라고 그는 말했습니다. 회사는 Bitcoin "수익률"이라는 측정 기준을 사용하여 이러한 증가를 측정합니다.
전통적인 의미의 수익률은 아니지만 주당 Bitcoin 올해 Bitcoin 0.9에서 1.5로 60% 상승했습니다.
변동성은 도전이자 기회였습니다. S&P 500 보다 변동성이 약 10배나 높습니다 . 이러한 변동성으로 인해 회사는 제로 금리와 현재 시장 가격에 55% 프리미엄인 672달러의 높은 전환 가격을 포함하여 매력적인 조건 trac
그리고 분석가들은 여전히 낙관적인 입장을 유지하고 있습니다. Bloomberg는 MicroStrategy를 담당하는 8개 회사 모두 Saylor의 전략에 대한 지속적인 신뢰의 표시로 매수 등급을 발행했다고 주장합니다.
“우리가 어떻게 하는지 이해할 필요는 없습니다. 당신은 Bitcoin 보유하고 우리가 가격을 올리도록 놔두기만 하면 됩니다.”라고 그는 말했습니다.
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