L'indice S&P 500 a de nouveau battu des records, clôturant au-dessus de la barre des 6 000 points pour la deuxième fois seulement de son histoire. Mardi, l'indice a atteint des sommets en séance et en clôture, porté par la dynamique des marchés et un contexte économique solide.
L'indice Dow Jones a rejoint la hausse, atteignant de nouveaux sommets. Cette performance marque le début d'une nouvelle ère pour les marchés, mais les investisseurs restent prudents. L'importance des données économiques publiées aujourd'hui est cruciale.
Les contrats à terme de Wall Street ont peu évolué en début de séance mercredi. Ceux liés au Dow Jones ont progressé de 25 points, une dent , tandis que du S&P 500 et du Nasdaq-100 ont reculé respectivement de 0,1 % et 0,2 %. Cette faible dynamique reflète une prudence accrue quant aux perspectives économiques.
Les marchés attendent avec impatience les données sur l'inflation et les décisions de la Fed
Les investisseurs suivent de près les prochaines décisions de la Réserve fédérale, la publication aujourd'hui de l'indice des prix des dépenses de consommation personnelle (PCE) étant censée apporter des informations cruciales. Prévu à 10 h (heure de l'Est), le PCE est l'indicateur d'inflation privilégié par la Fed.
Les économistes interrogés par Dow Jones anticipent une hausse de 2,8 % de l'indice PCE de base sur un an, hors produits alimentaires et énergie, dont les prix sont volatils. Un chiffre supérieur ou inférieur pourrait alimenter les spéculations quant à l'attitude, plus ou moins agressive, que la Fed adoptera lors de sa réunion de décembre.
Cette anticipation fait suite à la publication, mardi, du compte rendu de la réunion de novembre de la Fed. Les responsables ont laissé entendre que de nouvelles baisses de taux étaient possibles, tout en insistant sur une approche lente et réfléchie.
Aujourd'hui, l'attention ne se porte pas uniquement sur les données relatives à l'inflation. Les rapports sur le revenu personnel et les dépenses de consommation pour le mois d'octobre, également publiés à 10 h (heure de l'Est), devraient apporter un éclairage supplémentaire sur la santé de l'économie américaine.
Le timing est particulièrement mal choisi — ou mal choisi — compte tenu de la semaine boursière raccourcie de Thanksgiving. Les marchés fermeront jeudi et fermeront plus tôt vendredi, ce qui signifie que toute surprise importante dans les chiffres d'aujourd'hui pourrait avoir un impact démesuré en raison des faibles volumes d'échanges.
Le rassemblement est-il toujours d'actualité ?
Alors que les investisseurs se concentrent sur les fluctuations à court terme, les économistes envisagent l'avenir à plus long terme. Ils estiment que les droits de douane proposés par ledentélu Trump pourraient peser davantage sur la croissance que toute éventuelle réforme fiscale.
La loi sur les réductions d'impôt et l'emploi, souvent présentée comme un moteur de croissance économique, pourrait ne pas produire l'impact à long terme escompté. Si ces réductions d'impôt expirent, la croissance économique pourrait chuter jusqu'à 1 %. Si elles sont maintenues, l'impact serait quasiment neutre : pas de frein supplémentaire, mais pas de véritable impulsion non plus.
Parallèlement, l'économie américaine demeuretron, du moins pour l'instant. Les économistes prévoient une croissance d'environ 2 % en 2025, légèrement inférieure aux estimations de GDPNow de la Réserve fédérale d'Atlanta, qui tablaient sur 2,6 % au quatrième trimestre.
Mais avec les droits de douane en suspens, les prévisions pour 2025 pourraient changermaticselon la mesure dans laquelle le programme commercial de Trump se concrétisera.
Alors que Wall Street battait des records, les marchés des cryptomonnaies étaient en pleine tourmente. Bitcoin, qui se maintenait confortablement au-dessus de 93 000 $, a subi un revers lorsque l'achat de 5,4 millions de dollars de BTC par MicroStrategy, à 97 862 $ l'unité, s'est avéré perdant. L'action de la société a chuté de 35 %, mais le support de sa moyenne mobile exponentielle à 20 jours a redonné espoir aux investisseurs, le titre se stabilisant au-dessus de 350 $.
Pendant ce temps, Ethereum a connu un rebond spectaculaire. L'ETH a gagné plus de 4 % tandis que Bitcoin a reculé de 1,5 %, la paire ETH/BTC bondissant de 13 % entre son plus bas post-électoral de 0,0318 et 0,0366. Ethereum a surperformé l'indice CoinDesk 20, qui n'a progressé que de 0,5 %, témoignant d'un changement de préférence des investisseurs en faveur de l'ETH.
