Le S&P 500 atteint un nouveau record historique, franchissant les 6 000 pour la deuxième fois de son histoire

Le S&P 500 a encore battu des records, clôturant au-dessus de 6 000 pour seulement la deuxième fois de son histoire. La session de mardi a vu l'indice atteindre à la fois des sommets intrajournaliers et de clôture, alimenté par l'élan du marché et un contexte économique résilient.

L'indice Dow Jones Industrial Average a rejoint le rallye, atteignant ses propres nouveaux sommets. Avec cette réalisation, les marchés écrivent un nouveau chapitre, mais les traders ne célèbrent pas encore trop fort. Beaucoup de choses dépendent des données publiées aujourd'hui.

Les futures de Wall Street ont montré peu d'activité tôt mercredi. Les futures liés au Dow ont grimpé de 25 points, faisant à peine une dent, tandis que S&P 500 les futures Nasdaq-100 ont reculé de 0,1 % et 0,2 %, respectivement. Ce mouvement lent reflète une prudence croissante dans les perspectives.

Les marchés se préparent aux données sur l'inflation et aux décisions de la Fed

Les investisseurs sont collés aux prochaines mesures de la Réserve fédérale, avec la publication aujourd'hui de l'indice des prix des dépenses de consommation personnelles (PCE) qui devrait fournir des informations cruciales. Prévues à 10 h 00 HE, les données PCE constituent la mesure de l'inflation préférée de la Fed.

Les économistes interrogés par Dow Jones anticipent une augmentation annuelle de 2,8 % du PCE de base, à l'exclusion des prix volatils de l'alimentation et de l'énergie. Un chiffre plus élevé ou plus bas pourrait raviver les spéculations sur la mesure dans laquelle la Fed sera agressive ou prudente lors de sa réunion de décembre.

Cette anticipation fait suite à la publication mardi des comptes rendus de la réunion de novembre de la Fed. Les responsables ont laissé entendre qu'il y aurait d'autres baisses de taux, mais ont souligné une approche lente et calculée.

Ce ne sont pas seulement les données sur l'inflation qui sont sous les projecteurs aujourd'hui. Les rapports sur le revenu personnel et les dépenses de consommation pour octobre, également publiés à 10 h 00 HE, devraient fournir plus de contexte sur la santé de l'économie américaine.

Le timing ne pourrait pas être meilleur — ou pire — étant donné la semaine de trading raccourcie pour Thanksgiving. Les marchés fermeront jeudi et fermeront tôt vendredi, ce qui signifie que toute grande surprise dans les chiffres d'aujourd'hui pourrait frapper avec une force exagérée en raison des volumes de trading légers.

Le rallye est-il toujours en cours ?

Alors que les traders se concentrent sur les mouvements à court terme, les économistes regardent plus loin. Ils estiment que les tarifs douaniers proposés par le président élu Trump pourraient peser plus lourdement sur la croissance que toute ajustement fiscal potentiel.

Et la loi sur la réduction des impôts et l'emploi (Tax Cuts and Jobs Act), souvent présentée comme un moteur de l'activité économique, pourrait ne pas offrir l'impact à long terme que certains attendent. Si les réductions d'impôts expirent, l'économie pourrait perdre jusqu'à 1 % de croissance. S'ils restent en place, l'impact serait essentiellement neutre — aucun frein supplémentaire, mais aucune stimulation significative non plus.

Pendant ce temps, l'économie américaine reste forte, du moins pour l'instant. Les économistes prévoient une croissance de 2 % en 2025, une légère baisse par rapport à l'estimation de l'Atlanta Fed de 2,6 % pour le quatrième trimestre.

Mais avec les tarifs douaniers en suspens, la prévision pour 2025 pourrait changer radicalement en fonction de la mesure dans laquelle le programme commercial de Trump se concrétisera.

Alors que Wall Street battait des records, les marchés des cryptomonnaies étaient en flux. Le Bitcoin, qui s'est maintenu confortablement au-dessus de 93 000 $, a subi un revers alors que l'achat de 5,4 millions de dollars de BTC par MicroStrategy à 97 862 $ par pièce est devenu déficitaire. L'action de l'entreprise a chuté de 35 %, mais le soutien à sa moyenne mobile exponentielle (EMA) à 20 jours a donné espoir aux traders, les actions se stabilisant au-dessus de 350 $.

Pendant ce temps, Ethereum est revenu en force. L'ETH a gagné plus de 4 % alors que le Bitcoin reculait de 1,5 %, la paire ETH/BTC bondissant de 13 % depuis son plus bas post-élections de 0,0318 à 0,0366. Ethereum a surperformé l'indice CoinDesk 20 plus large, qui n'a augmenté que de 0,5 %, montrant un changement de préférence des investisseurs vers l'ETH.