De l'extérieur, le marché mondial des contrats à terme a continué de connaître un fort taux de croissance, établissant de nouveaux records année après année, en particulier depuis le tournant de la dernière décennie. Rien qu'en 2023, le secteur a enregistré un impressionnant 137,3 milliards de contrats échangés, marquant une augmentation de 64 % par rapport à l'année précédente — ce qui représente la sixième année consécutive de volumes record.
De même, il convient de mentionner que le nombre total de contrats à terme a augmenté de 12,13 milliards de contrats en 2013 à plus de 29,32 milliards en 2022, stimulé par des facteurs tels que l'amélioration de la liquidité et la diversification des stratégies de trading parmi les participants au marché.
Parmi ces chiffres, le marché des contrats à terme sur crypto-monnaies a particulièrement démontré un intérêt croissant des consommateurs. Au T2 2023, le marché a enregistré un volume quotidien moyen (VQA) de 80 600 contrats — largement porté par les contrats à terme sur Bitcoin et Ether. En fait, les contrats à terme sur Bitcoin ont enregistré un volume quotidien moyen d'environ 13 200 contrats, tandis que les contrats à terme sur Ether ont atteint une moyenne d'environ 5 100 contrats par jour.
Intérêt ouvert des produits de contrats à terme sur crypto (source : CME)
Les chiffres ne mentent pas.
Cette dynamique s'est poursuivie en 2024, les contrats à terme sur Ether ayant atteint un intérêt ouvert record de 7 600 contrats (évalués à 1,3 milliard de dollars) le 24 juin, et un volume remarquable de 2,85 milliards de dollars ayant été échangé le 21 mai. De plus, les contrats à terme Micro Ether ont enregistré un volume quotidien moyen de 28 900 contrats en juin 2024.
Mi-2024, les contrats à terme sur Ether ont atteint un intérêt ouvert record de 7 600 contrats, se traduisant par une valeur notionnelle de 1,3 milliard de dollars. L'introduction de nouveaux produits tels que les contrats à terme sur le ratio Ether/Bitcoin a également contribué à l'augmentation des volumes de trading, avec plus de 260 millions de dollars de valeur notionnelle échangés, alors que l'intérêt institutionnel pour ces dérivés a considérablement augmenté tout au long de l'année.
Dans ce paysage en pleine expansion, une plateforme qui a réalisé des progrès considérables est VALR. Fondée en 2018, l'entreprise s'est rapidement imposée comme la plus grande bourse de crypto-monnaies d'Afrique du Sud, offrant une gamme complète de services, y compris le trading au comptant, le trading à marge, les contrats à terme perpétuels et les produits de staking à plus de 600 000 clients de détail et plus de 1 000 clients institutionnels dans le monde.
De plus, l'approbation récente de VALR pour offrir des services d'actifs crypto dans plusieurs régions clés a marqué une étape importante dans sa stratégie de croissance internationale, l'entreprise ayant récemment obtenu l'autorisation d'offrir des services d'actifs crypto en Pologne. De plus, VALR a obtenu une approbation initiale de l'Autorité de régulation des actifs virtuels de Dubaï (VARA) (tout en poursuivant des accords de licence à Maurice).
Comme le montrent ces précédents, ce qui distingue VALR du reste de la concurrence, c'est son engagement envers la conformité réglementaire et la sécurité. L'une des premières bourses de crypto-monnaies à avoir reçu une double licence de l'Autorité de conduite du secteur financier d'Afrique du Sud (FSCA), la plateforme s'est positionnée comme l'une des options fiables dans cet environnement en rapide évolution.
Non seulement cela, mais cette approche favorable à la réglementation a permis à VALR d'attirer une part significative de son volume de trading auprès de clients institutionnels, pour lesquels l'entreprise a adapté ses services avec des fonctionnalités telles que des API complètes et des mesures de sécurité renforcées.
Enfin, selon les rapports, l'entreprise regarde les opportunités dans plusieurs économies en forte croissance comme le Nigeria, le Kenya, le Ghana et l'Égypte, tout en pénétrant simultanément l'Asie et l'Europe.
L'avenir des dérivés crypto semble extrêmement prometteur.
Selon Matthew Sigel, responsable de la recherche sur les actifs numériques chez VanEck, le marché des dérivés d'actifs numériques est prêt pour une croissance exponentielle à court terme — en particulier les contrats à terme sur Bitcoin. Il a noté que les dérivés actions et matières premières sont 279 fois plus importants que ceux du Bitcoin par rapport à leurs marchés sous-jacents, suggérant un potentiel de croissance substantiel dans le secteur des dérivés crypto.
L'approbation récente du trading d'options pour le fonds négocié en bourse (ETF) iShares Bitcoin Trust (IBIT) de BlackRock par la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis devrait catalyser cette croissance davantage. L'un des ETF les plus liquides du pays, le trading d'options d'IBIT est susceptible d'attirer plus de liquidités et d'investisseurs institutionnels sur le marché du Bitcoin.
Taille du marché des dérivés par rapport à la taille du marché sous-jacent (source : K33 Research)
De plus, bien que le marché des dérivés Bitcoin ait considérablement grandi ces dernières années, il reste modeste par rapport aux marchés traditionnels. Les volumes mensuels de dérivés crypto ont dépassé les marchés au comptant, atteignant 1,33 billion de dollars, le Bitcoin et l'Ethereum étant les actifs les plus fréquemment cités.
Cela dit, l'acceptation réglementaire croissante et l'introduction de nouveaux produits tels que les options à règlement physique et les forwards non livrables indiquent une innovation et une maturation continues dans le secteur.
Ainsi, avec l'évolution continue du marché des dérivés crypto, des plateformes comme VALR sont bien positionnées pour aider les utilisateurs à capitaliser sur ces opportunités. Avec son infrastructure robuste, son engagement envers la conformité réglementaire et ses plans d'expansion mondiale, VALR se trouve à l'avant-garde de la démocratisation du trading de contrats à terme crypto auprès d'un public plus large — potentiellement pour inaugurer une nouvelle ère de la finance numérique. Des temps intéressants à venir !
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Milan Jandik
Milan est un rédacteur et éditeur spécialisé en environnement, journalisme et technologies
