比特币之外：不断扩大的加密衍生品世界

从外部观察，全球期货交易市场规模持续增长，年复一年地创下新高，尤其是自上个十年之交以来。仅在2023年，该行业就录得惊人的1373亿份合约交易量，较前一年增长64%——这是连续第六年创下成交量纪录。

同样值得一提的是，期货合约总数从2013年的121.3亿份增至2022年的293.2亿份以上，这得益于流动性增强和市场参与者交易策略多样化等因素的推动。

在这些数据中，加密货币期货市场尤其显示出消费者兴趣的增长。2023年第二季度，该市场日均成交量（ADV）为80,600份合约——主要由比特币和以太坊期货主导。事实上，比特币期货的日均成交量（ADV）约为13,200份合约，而以太坊期货的日均成交量约为5,100份合约。

加密货币期货产品未平仓合约量（OI）（来源：CME）

数据不会说谎。

这种势头延续到2024年，以太坊期货在6月24日创下7,600份合约的未平仓合约量纪录（价值13亿美元），并在5月21日录得28.5亿美元的惊人交易量。此外，Micro以太坊期货在2024年6月的日均成交量为28,900份合约。

到2024年年中，以太坊期货创下7,600份合约的未平仓合约量纪录，名义价值为13亿美元。以太坊/比特币比率期货等新产品的推出也促进了交易量的增加，随着机构对这些衍生品兴趣的显著增长，名义交易量超过2.6亿美元。

在这个蓬勃发展的领域中，VALR取得了巨大进展。该公司成立于2018年，迅速确立了自己作为南非最大加密货币交易所的地位，提供全面的服务套件，包括现货交易、保证金交易、永续合约和质押产品，服务于全球超过60万名零售客户和1,000多家机构客户。

此外，VALR最近获得在几个关键地区提供加密货币资产服务的批准，标志着其国际增长战略的一个重要里程碑。该公司最近获得了在波兰提供加密货币资产服务的许可。此外，VALR还获得了迪拜虚拟资产监管局（VARA）的初步批准（同时也在毛里求斯寻求牌照）。

正如这些先例所表明的那样，VALR区别于其他竞争者的关键在于其对监管合规性和安全性的承诺。作为首批获得南非金融部门行为管理局（FSCA）双重许可的加密货币交易所之一，该平台将自己定位为这个快速演变领域中值得信赖的选择之一。

不仅如此，这种对监管友好的方式使VALR能够从机构客户那里吸引大量交易量，该公司为这些客户量身定制了服务，包括全面的API和增强的安全措施。

最后，据报道，该公司正着眼于尼日利亚、肯尼亚、加纳和埃及等几个快速增长的经济体，同时也在亚洲和欧洲市场取得进展。

加密货币衍生品的前景非常乐观。

根据VanEck数字资产研究主管Matthew Sigel的说法，数字资产衍生品市场在近期内具备指数级增长的潜力——尤其是比特币期货。他指出，股票和商品衍生品相对于其基础市场的规模是比特币的279倍，这表明加密货币衍生品领域仍有巨大的增长空间。

最近美国证券交易委员会批准BlackRock的iShares比特币信托（IBIT）进行期权交易，预计将进一步推动这一增长。作为该国流动性最强的ETF之一，IBIT的期权交易可能会吸引更多流动性和机构投资者进入比特币市场。

衍生品市场规模与基础市场规模的关系（来源：K33 Research）

此外，虽然比特币衍生品市场近年来大幅增长，但与传统市场相比仍然 modest。月度加密货币衍生品成交量已超过现货市场，达到1.33万亿美元，比特币和以太坊是最常被提及的资产。

话虽如此，监管接受度的提高以及新产品的推出（如实物交割期权和不可交割远期合约）表明该领域正在持续创新和成熟。

因此，随着加密货币衍生品市场不断演变，像VALR这样的平台处于有利地位，可以帮助用户利用这些机会。凭借其强大的基础设施、对监管合规的承诺以及全球扩张计划，VALR站在使更广泛受众能够进行加密货币期货交易的前沿——这可能开启数字金融的新时代。未来充满趣味！