Más allá de Bitcoin: El mundo en expansión de los derivados de criptomonedas

Desde fuera mirando hacia adentro, el mercado global de futuros ha continuado experimentando un alto grado de crecimiento, estableciendo nuevos récords año tras año, especialmente desde el inicio de la última década. Durante 2023 solo, el sector registró un asombroso 137.300 millones de contratos negociados, lo que representa un aumento del 64% con respecto al año anterior, marcando el sexto año consecutivo de volúmenes récord.

Del mismo modo, cabe mencionar que el número total de contratos de futuros aumentó de 12.130 millones de contratos en 2013 a más de 29.320 millones en 2022, impulsado por factores como la liquidez mejorada y la diversificación de las estrategias de negociación entre los participantes del mercado.

En medio de estas cifras, el mercado de futuros de criptomonedas, en particular, demostró un creciente interés de los consumidores. En el segundo trimestre de 2023, el mercado registró un volumen diario promedio (ADV) de 80.600 contratos, liderado en gran medida por futuros de Bitcoin y Ether. De hecho, los futuros de Bitcoin vieron un volumen diario promedio (ADV) de aproximadamente 13.200 contratos, mientras que los futuros de Ether promediaron alrededor de 5.100 contratos diarios.

Interés abierto de productos de futuros de criptomonedas (fuente: CME)

Los números no mienten.

Este impulso continuó en 2024, con los futuros de Ether alcanzando un interés abierto récord de 7.600 contratos (valorados en 1.300 millones de dólares) el 24 de junio, y un notable 2.850 millones de dólares negociados el 21 de mayo. Además, los futuros de Ether de Micro registraron un volumen diario promedio de 28.900 contratos en junio de 2024.

A mediados de 2024, los futuros de Ether alcanzaron un interés abierto récord de 7.600 contratos, lo que se traduce en un valor nocional de 1.300 millones de dólares. La introducción de nuevos productos como los futuros de la Relación Ether/Bitcoin también contribuyó al aumento de los volúmenes de negociación, con más de 260 millones de dólares en valor nocional negociado a medida que el interés institucional en estos derivados creció significativamente durante el año.

Dentro de este paisaje en pleno crecimiento, una plataforma que ha realizado avances tremendos es VALR. Fundada en 2018, la empresa se ha establecido rápidamente como el exchange de criptomonedas más grande de Sudáfrica, ofreciendo una amplia gama de servicios, incluyendo negociación al contado, negociación con margen, futuros perpetuos y productos de staking para más de 600.000 clientes minoristas y más de 1.000 clientes institucionales a nivel mundial.

Además, la aprobación reciente de VALR para ofrecer servicios de activos cripto en varias regiones clave ha marcado un hito significativo en su estrategia de crecimiento internacional, con la empresa obteniendo recientemente el permiso para ofrecer servicios de activos cripto en Polonia. Además, VALR ha obtenido la aprobación inicial de la Autoridad de Regulación de Activos Virtuales de Dubái (VARA) (mientras también busca acuerdos de licencia en Mauricio).

Como queda claro por estos precedentes, lo que distingue a VALR del resto es su compromiso con el cumplimiento normativo y la seguridad. Como uno de los primeros exchanges de criptomonedas en recibir una licencia dual de la Autoridad de Conducta del Sector Financiero de Sudáfrica (FSCA), la plataforma se ha posicionado como una de las opciones confiables en este ámbito en rápida evolución.

No solo eso, este enfoque favorable a la regulación ha permitido a VALR atraer una parte significativa de su volumen de negociación de clientes institucionales, para los cuales la empresa ha adaptado sus servicios con características como APIs integrales y medidas de seguridad mejoradas.

Por último, según los informes, la empresa está mirando oportunidades en varias economías de rápido crecimiento como Nigeria, Kenia, Ghana y Egipto, mientras simultáneamente se abre paso en Asia y Europa.

El futuro para los derivados de criptomonedas parece extremadamente prometedor.

Según Matthew Sigel, Jefe de Investigación de Activos Digitales en VanEck, el mercado de derivados de activos digitales está preparado para un crecimiento exponencial a corto plazo, particularmente los futuros de Bitcoin. Señaló que los derivados de acciones y materias primas son 279 veces más grandes que los de Bitcoin en relación con sus mercados subyacentes, lo que sugiere un amplio margen de crecimiento en el sector de derivados de criptomonedas.

La aprobación reciente de la negociación de opciones para el Fideicomiso de Bitcoin iShares de BlackRock (IBIT) por parte de la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) se espera que catalice aún más este crecimiento. Como uno de los ETFs más líquidos del país, la negociación de opciones de IBIT probablemente atraiga más liquidez e inversores institucionales al mercado de Bitcoin.

Tamaño del mercado de derivados en relación con el tamaño del mercado subyacente (fuente: K33 Research)

Además, aunque el mercado de derivados de Bitcoin ha crecido considerablemente en los últimos años, sigue siendo modesto en comparación con los mercados tradicionales. Los volúmenes mensuales de derivados de criptomonedas han superado los mercados al contado, alcanzando 1,33 billones de dólares, siendo Bitcoin y Ethereum los activos más frecuentemente mencionados.

Dicho esto, la creciente aceptación regulatoria y la introducción de nuevos productos como opciones liquidadas físicamente y forwards no entregables indican una innovación y maduración continuas en el sector.

Así, con el mercado de derivados de criptomonedas que continúa evolucionando, plataformas como VALR están bien posicionadas para ayudar a los usuarios a capitalizar estas oportunidades. Con su infraestructura sólida, compromiso con el cumplimiento normativo y planes de expansión global, VALR se encuentra a la vanguardia de hacer que la negociación de futuros de criptomonedas sea accesible para un público más amplio, potencialmente inaugurando una nueva era de finanzas digitales. ¡Tiempos interesantes por delante!