За пределами Биткоина: расширяющийся мир криптодеривативов

Со стороны глобальный рынок фьючерсной торговли продолжал демонстрировать высокий уровень роста, устанавливая новые рекорды год за годом, особенно с начала последнего десятилетия. Только за 2023 год сектор показал ошеломляющие 137,3 млрд торгуемых контрактов, что на 64% больше по сравнению с предыдущим годом, — это шестой год подряд рекордных объемов.

Также стоит отметить, что общее количество фьючерсных контрактов выросло с 12,13 млрд контрактов в 2013 году до более чем 29,32 млрд в 2022 году, чему способствовали такие факторы, как повышение ликвидности и диверсификация торговых стратегий среди участников рынка.

На фоне этих цифр рынок криптофьючерсов, в частности, продемонстрировал растущий интерес потребителей. Во втором квартале 2023 года рынок показал средний дневной объем (ADV) в 80 600 контрактов, который в основном обеспечивали фьючерсы на Биткоин и Эфириум. Фактически, фьючерсы на Биткоин показали средний дневной объем (ADV) около 13 200 контрактов, а фьючерсы на Эфириум — около 5 100 контрактов в день.

Открытый интерес криптофьючерсных продуктов (OI) (источник: CME)

Цифры не лгут.

Этот импульс продолжился в 2024 году, когда фьючерсы на Эфириум достигли рекордного открытого интереса в 7 600 контрактов (стоимостью 1,3 млрд долларов) 24 июня и выдающихся 2,85 млрд долларов торгов 21 мая. Кроме того, фьючерсы Micro Ether показали средний дневной объем в 28 900 контрактов в июне 2024 года.

К середине 2024 года фьючерсы на Эфириум достигли рекордного открытого интереса в 7 600 контрактов, что эквивалентно номинальной стоимости в 1,3 млрд долларов. Запуск новых продуктов, таких как фьючерсы на соотношение Эфириум/Биткоин, также способствовал увеличению объемов торгов, с более чем 260 млн долларов номинальной стоимости, в то время как институциональный интерес к этим деривативам значительно вырос в течение года.

В этой быстро развивающейся сфере значительного прогресса добилась платформа VALR. Основанная в 2018 году, компания быстро утвердилась как крупнейшая криптовалютная биржа Южной Африки, предлагающая комплексный набор услуг, включая спотовую торговлю, маржинальную торговлю, бессрочные фьючерсы и продукты стейкинга для более чем 600 000 розничных клиентов и более 1 000 институциональных клиентов по всему миру.

Более того, недавнее одобрение VALR на предоставление услуг криптоактивов в нескольких ключевых регионах стало значительной вехой в ее стратегии международного роста, при этом компания недавно получила разрешение на предоставление услуг криптоактивов в Польше. Кроме того, VALR получила предварительное одобрение от Регуляторного органа виртуальных активов Дубая (VARA) (а также ведет переговоры о получении лицензий на Маврикии).

Как ясно из этих прецедентов, то, что отличает VALR от остальных, — это ее приверженность соблюдению нормативных требований и безопасности. Будучи одной из первых криптобирж, получивших двойное лицензирование от Южноафриканского органа по регулированию финансового сектора (FSCA), платформа позиционирует себя как один из надежных вариантов в этой быстро меняющейся сфере.

Более того, этот подход, благоприятный для регулирования, позволил VALR привлечь значительную часть своего торгового объема от институциональных клиентов, для которых компания адаптировала свои услуги с помощью таких функций, как комплексные API и усиленные меры безопасности.

Наконец, согласно отчетам, компания рассматривает возможности в нескольких быстро растущих экономиках, таких как Нигерия, Кения, Гана и Египет, одновременно проникая на рынки Азии и Европы.

Будущее криптодеривативов выглядит крайне многообещающим.

По словам Мэтью Сигеля, руководителя отдела исследований цифровых активов в VanEck, рынок деривативов цифровых активов готов к экспоненциальному росту в ближайшей перспективе — особенно фьючерсы на Биткоин. Он отметил, что объемы деривативов на акции и сырьевые товары в 279 раз больше по сравнению с Биткоином относительно их базовых рынков, что предполагает значительный потенциал роста в секторе криптодеривативов.

Недавнее одобрение торгов опционами для Bitcoin Trust iShares от BlackRock (IBIT) Комиссией по ценным бумагам и биржам США (SEC), как ожидается, дополнительно стимулирует этот рост. Поскольку IBIT является одной из самых ликвидных ETF в стране, торговля опционами на IBIT, вероятно, привлечет больше ликвидности и институциональных инвесторов на рынок Биткоина.

Размер рынка деривативов в отношении размера базового рынка (источник: K33 Research)

Кроме того, хотя рынок деривативов Биткоина значительно вырос за последние годы, он остается скромным по сравнению с традиционными рынками. Ежемесячные объемы торгов криптодеривативами превысили спотовые рынки, достигнув 1,33 трлн долларов, при этом Биткоин и Эфириум являются наиболее часто упоминаемыми активами.

Тем не менее, растущее нормативное признание и внедрение новых продуктов, таких как физически расчетные опционы и недоставляемые форварды, указывают на постоянные инновации и созревание сектора.

Таким образом, по мере дальнейшего развития рынка криптодеривативов, такие платформы, как VALR, находятся в выгодном положении, чтобы помочь пользователям извлечь выгоду из этих возможностей. Благодаря своей надежной инфраструктуре, приверженности соблюдению нормативных требований и планам глобального расширения, VALR стоит на переднем крае, делая торговлю криптофьючерсами доступной для более широкой аудитории, что потенциально может usher in новую эру цифровой финансов. Впереди интересные времена!