Von außen betrachtet hat der globale Futures-Handelsmarkt weiterhin ein hohes Wachstum verzeichnet und Jahr für Jahr neue Rekorde aufgestellt, insbesondere seit Beginn des letzten Jahrzehnts. Allein im Jahr 2023 verzeichnete der Sektor eine erschreckende Menge von 137,3 Milliarden gehandelten Kontrakten, was einem Anstieg von 64 % gegenüber dem Vorjahr entspricht — dies stellt das sechste Jahr in Folge mit rekordverdächtigen Volumina dar.
Ebenfalls erwähnenswert ist, dass die Gesamtzahl der Futures-Kontrakte von 12,13 Milliarden im Jahr 2013 auf über 29,32 Milliarden im Jahr 2022 stieg, getrieben durch Faktoren wie verbesserte Liquidität und die Diversifizierung der Handelsstrategien unter den Marktteilnehmern.
Vor diesem Hintergrund zeigte der Krypto-Futures-Markt, insbesondere, wachsendes Verbraucherinteresse. Im zweiten Quartal 2023 verzeichnete der Markt ein durchschnittliches tägliches Volumen (ADV) von 80.600 Kontrakten — maßgeblich angeführt von Bitcoin- und Ether-Futures. Tatsächlich verzeichneten Bitcoin-Futures ein durchschnittliches tägliches Volumen (ADV) von etwa 13.200 Kontrakten, während Ether-Futures durchschnittlich rund 5.100 Kontrakte pro Tag erreichten.
Open Interest (OI) bei Krypto-Futures-Produkten (Quelle: CME)
Die Zahlen lügen nicht.
Dieser Aufwärtstrend setzte sich 2024 fort: Ether-Futures verzeichneten am 24. Juni ein Rekord-Open-Interest von 7.600 Kontrakten (im Wert von 1,3 Milliarden US-Dollar), und am 21. Mai wurden bemerkenswerte 2,85 Milliarden US-Dollar gehandelt. Zudem verzeichneten Micro-Ether-Futures im Juni 2024 ein durchschnittliches Tagesvolumen von 28.900 Kontrakten.
Bis Mitte 2024 erreichten Ether-Futures ein Rekord-Open-Interest von 7.600 Kontrakten, was einem Nominalwert von 1,3 Milliarden US-Dollar entspricht. Die Einführung neuer Produkte wie Ether/Bitcoin-Ratio-Futures trug ebenfalls zu steigenden Handelsvolumina bei; mit über 260 Millionen US-Dollar an gehandeltem Nominalwert wuchs das institutionelle Interesse an diesen Derivaten im Laufe des Jahres erheblich.
In dieser aufstrebenden Landschaft hat sich VALR als eine Plattform mit enormen Fortschritten hervorgetan. Das 2018 gegründete Unternehmen hat sich schnell als Südafrikas größte Kryptowährungsbörse etabliert und ein umfassendes Dienstleistungsangebot für über 600.000 Privatkunden sowie mehr als 1.000 institutionelle Kunden weltweit bereitgestellt, darunter Spot-Trading, Margin-Trading, Perpetual Futures und Staking-Produkte.
Darüber hinaus hat die kürzliche Genehmigung von VALR, Krypto-Asset-Dienstleistungen in mehreren Schlüsselregionen anzubieten, einen bedeutenden Meilenstein in ihrer internationalen Wachstumsstrategie markiert, wobei das Unternehmen kürzlich die Erlaubnis erhalten hat, Krypto-Asset-Dienstleistungen in Polen anzubieten. Zusätzlich hat VALR eine erste Genehmigung der Virtual Asset Regulatory Authority (VARA) in Dubai erhalten (wobei gleichzeitig Lizenzvereinbarungen in Mauritius angestrebt werden).
Wie diese Präzedenzfälle deutlich machen, unterscheidet sich VALR von der Konkurrenz durch sein Engagement für regulatorische Compliance und Sicherheit. Als eine der ersten Krypto-Börsen mit einer doppelten Lizenzierung durch die Financial Sector Conduct Authority (FSCA) Südafrikas hat sich die Plattform als eine vertrauenswürdige Option in diesem sich rasch entwickelnden Bereich positioniert.
Darüber hinaus hat dieser regulierungsfreundliche Ansatz es VALR ermöglicht, einen erheblichen Teil seines Handelsvolumens von institutionellen Kunden anzuziehen, für die das Unternehmen seine Dienstleistungen mit Funktionen wie umfassenden APIs und erweiterten Sicherheitsmaßnahmen maßgeschneidert hat.
Laut Berichten ist das Unternehmen auf der Suche nach Möglichkeiten in mehreren schnell wachsenden Volkswirtschaften wie Nigeria, Kenia, Ghana und Ägypten und dringt gleichzeitig in Asien und Europa vor.
Die Zukunft für Krypto-Derivate sieht äußerst vielversprechend aus.
Laut Matthew Sigel, Leiter der Forschung zu digitalen Assets bei VanEck, steht der Markt für digitale Asset-Derivate in Kürze auf ein exponentielles Wachstum bereit — insbesondere Bitcoin-Futures. Er stellte fest, dass Aktien- und Waren-Derivate im Verhältnis zu ihren zugrunde liegenden Märkten 279-mal größer sind als Bitcoin, was auf erhebliches Wachstumspotenzial im Bereich der Krypto-Derivate hindeutet.
Die kürzliche Genehmigung des Optionshandels für BlackRocks iShares Bitcoin Trust (IBIT) durch die US-Börsenaufsichtsbehörde SEC wird dieses Wachstum voraussichtlich weiter vorantreiben. Da IBIT zu den liquidiesten ETFs des Landes zählt, dürften die Optionsgeschäfte noch mehr Liquidität und institutionelle Investoren in den Bitcoin-Markt ziehen.
Größe des Derivatemarktes im Verhältnis zur Größe des Basismarktes (Quelle: K33 Research)
Zudem ist der Derivatemarkt für Bitcoin zwar in den letzten Jahren erheblich gewachsen, bleibt im Vergleich zu traditionellen Märkten jedoch noch bescheiden. Die monatlichen Handelsvolumina bei Krypto-Derivaten haben die Spotmärkte übertroffen und 1,33 Billionen US-Dollar erreicht; Bitcoin und Ethereum sind dabei die am häufigsten genannten Vermögenswerte.
Trotzdem deuten die zunehmende regulatorische Akzeptanz und die Einführung neuer Produkte wie physisch abgerechneter Optionen und nicht lieferbarer Forwards auf anhaltende Innovation und Reifung in diesem Sektor hin.
Daher sind Plattformen wie VALR angesichts der weiteren Entwicklung des Krypto-Derivate-Marktes gut aufgestellt, um Nutzern zu helfen, diese Chancen zu nutzen. Mit ihrer robusten Infrastruktur, ihrem Engagement für regulatorische Compliance und seinen Plänen zur globalen Expansion steht VALR an vorderster Front, um den Handel mit Krypto-Futures einem breiteren Publikum zugänglich zu machen – womit möglicherweise eine neue Ära der digitalen Finanzen eingeläutet wird. Spannende Zeiten liegen vor uns!
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Milan Jandik
Milan ist Schriftstellerin und Redakteurin mit Hintergrund in Umweltfragen, Journalismus und Technologie.
