De fora para dentro, o mercado global de negociação de futuros tem continuado a experimentar um alto grau de crescimento, estabelecendo novos recordes ano após ano, especialmente desde o início da última década. Durante 2023 sozinho, o setor registrou um impressionante 137,3 bilhões de contratos negociados, marcando um aumento de 64% em relação ao ano anterior — representando o sexto ano consecutivo de volumes recorde.
Da mesma forma, vale mencionar que o número total de contratos de futuros aumentou de 12,13 bilhões de contratos em 2013 para mais de 29,32 bilhões em 2022, impulsionado por fatores como liquidez aprimorada e diversificação de estratégias de negociação entre os participantes do mercado.
Em meio a esses números, o mercado de futuros de criptomoedas, em particular, demonstrou crescente interesse dos consumidores. No segundo trimestre de 2023, o mercado registrou um volume diário médio (ADV) de 80.600 contratos — liderado em grande parte por futuros de Bitcoin e Ether. De fato, os futuros de Bitcoin viram um volume diário médio (ADV) de aproximadamente 13.200 contratos, enquanto os futuros de Ether tiveram uma média de cerca de 5.100 contratos diariamente.
Open interest (OI) de produtos de futuros de criptomoedas (fonte: CME)
Os números não mentem.
Este impulso continuou em 2024, com os futuros de Ether alcançando um open interest recorde de 7.600 contratos (avaliados em US$ 1,3 bilhão) em 24 de junho, e um notável US$ 2,85 bilhões negociados em 21 de maio. Além disso, os futuros de Ether da Micro registraram um volume diário médio de 28.900 contratos em junho de 2024.
Até meados de 2024, os futuros de Ether alcançaram um open interest recorde de 7.600 contratos, traduzindo-se em um valor nocional de US$ 1,3 bilhão. A introdução de novos produtos como futuros da proporção Ether/Bitcoin também contribuiu para o aumento dos volumes de negociação, com mais de US$ 260 milhões em valor nocional negociados à medida que o interesse institucional nesses derivativos cresceu significativamente ao longo do ano.
Dentro desta paisagem em expansão, uma plataforma que fez avanços tremendo é a VALR. Fundada em 2018, a empresa rapidamente se estabeleceu como a maior exchange de criptomoedas da África do Sul, oferecendo um conjunto abrangente de serviços, incluindo negociação spot, negociação com margem, futuros perpétuos e produtos de staking para mais de 600.000 clientes varejistas e mais de 1.000 clientes institucionais globalmente.
Além disso, a aproximação recente da VALR para oferecer serviços de ativos cripto em várias regiões-chave marcou um marco significativo em sua estratégia de crescimento internacional, com a empresa recentemente obtendo permissão para oferecer serviços de ativos cripto na Polônia. Além disso, a VALR obteve aprovação inicial da Autoridade Reguladora de Ativos Virtuais de Dubai (VARA) (enquanto também busca acordos de licenciamento em Maurício).
Como é claro por esses precedentes, o que diferencia a VALR do resto da concorrência é seu compromisso com a conformidade regulatória e segurança. Como uma das primeiras exchanges de criptomoedas a receber licenciamento duplo da Autoridade de Conduta do Setor Financeiro da África do Sul (FSCA), a plataforma se posicionou como uma das opções confiáveis neste cenário em rápida evolução.
Não apenas isso, essa abordagem favorável à regulamentação permitiu que a VALR atraísse uma parte significativa de seu volume de negociação de clientes institucionais, para os quais a empresa adaptou seus serviços com recursos como APIs abrangentes e medidas de segurança aprimoradas.
Por fim, de acordo com relatórios, a empresa está olhando para oportunidades em várias economias de rápido crescimento como Nigéria, Quênia, Gana e Egito, enquanto simultaneamente faz incursões na Ásia e Europa.
O futuro para os derivativos de criptomoedas parece extremamente promissor.
De acordo com Matthew Sigel, Chefe de Pesquisa de Ativos Digitais na VanEck, o mercado de derivativos de ativos digitais está preparado para um crescimento exponencial no curto prazo — particularmente futuros de Bitcoin. Ele observou que os derivativos de ações e commodities são 279 vezes maiores que os do Bitcoin em relação aos seus mercados subjacentes, sugerindo espaço substancial para crescimento no setor de derivativos de criptomoedas.
A aprovacao recente do comércio de opções para o iShares Bitcoin Trust (IBIT) da BlackRock pela Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) deve catalisar ainda mais esse crescimento. Como uma das ETFs mais líquidas do país, o comércio de opções do IBIT provavelmente atrairá mais liquidez e investidores institucionais para o mercado de Bitcoin.
Tamanho do mercado de derivativos em relação ao tamanho do mercado subjacente (fonte: K33 Research)
Além disso, embora o mercado de derivativos de Bitcoin tenha crescido consideravelmente nos últimos anos, ele ainda é modesto em comparação com os mercados tradicionais. Os volumes de derivativos de criptomoedas mensais superaram os mercados spot, atingindo US$ 1,33 trilhão, com Bitcoin e Ethereum sendo os ativos mais frequentemente referenciados.
Dito isso, a crescente aceitação regulatória e a introdução de novos produtos como opções liquidadas fisicamente e forwards não entregáveis indicam inovação contínua e maturação no setor.
Assim, com o mercado de derivativos de criptomoedas continuando a evoluir, plataformas como a VALR estão bem posicionadas para ajudar os usuários a capitalizar essas oportunidades. Com sua infraestrutura robusta, compromisso com a conformidade regulatória e planos de expansão global, a VALR está na vanguarda de tornar o comércio de futuros de criptomoedas acessível a um público mais amplo — potencialmente inaugurando uma nova era de finanças digitais. Tempos interessantes pela frente!
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Milan Jandik
Milan é escritor e editor com formação em ambientalismo, jornalismo e tecnologia
