外側から内側を見渡すと、グローバルな先物取引市場は、特に過去10年の変わり目以降、年々新たな記録を更新しながら高い成長を続けてきた。2023年だけでも、このセクター 1,373億件の契約が取引され、前年比64%増となり、過去6年連続で記録的な取引量を達成した。
同様に、先物契約の総数は、流動性の向上や市場参加者の取引戦略の多様化などの要因により、2013年の121億3,000万契約から2022年には293億2,000万契約以上へ 増加した。
これらの数字の背景には、特に暗号通貨先物市場における消費者の関心の高まりがある。2023年第2四半期、市場は 平均出来高（ADV）8万600契約を記録し、主にビットコインとエーテルの先物が牽引した。実際、ビットコイン先物の平均出来高は約1万3,200契約、エーテル先物の平均出来高は1日あたり約5,100契約であった。
暗号通貨先物製品のオープンインタレスト（OI）（出典：CME）
数字は嘘をつかない。
この勢いは2024年も続き、6月24日にはエーテル先物が7,600契約（価値13億ドル）の記録的なオープンインタレストを達成し、5月21日には28億5,000万ドルが取引された。さらに、マイクロエーテル先物は2024年6月に平均出来高2万8,900契約を記録した。
2024年半ばまでに、エーテル先物は7,600契約の記録的なオープンインタレストを達成し、名目価値は13億ドルに相当した。エーテル/ビットコイン・レシオ先物のような新製品の 導入も、年間を通じてこれらのデリバティブへの機関投資家の関心が大幅に高まる中、2億6,000万ドル以上の名目価値が取引され、取引量の増加に寄与した。
この急成長する環境の中で、VALRは著しい進歩を遂げた。2018年に設立された同社は、南アフリカ最大の暗号通貨取引所として急速に地位を確立し、 包括的なサービススイートを提供している。これには、スポット取引、マージン取引、パーペチュアル・フューチャーズ、ステーキング製品が含まれ、60万人以上の小売顧客と1,000人以上の機関クライアントにサービスを提供している。
さらに、VALRの 最近の承認により、複数の主要地域で暗号資産サービスを提供できるようになり、国際的な成長戦略における重要なマイルストーンとなった。同社は最近、ポーランドで暗号資産サービスを提供する許可を取得した。また、VALRはドバイの仮想資産規制当局（VARA）から初期承認を得ており（モーリシャスでもライセンス契約を追求中である）。
これらの先例から明らかのように、VALRを他の競合他社と差別化しているのは、規制遵守とセキュリティへのコミットメントである。南アフリカ金融セクター行動当局（FSCA）から二重ライセンスを取得した最初の暗号通貨取引所の一つとして、同プラットフォームはこの急速に進化する分野において信頼できる選択肢の一つとして位置づけられている。
それだけでなく、この規制に優しいアプローチにより、VALRは機関クライアントからの取引量の大きな部分を獲得することに成功した。同社は、包括的なAPIや強化されたセキュリティ対策など、機関クライアント向けにサービスを調整している。
最後に、報告によると、同社はナイジェリア、ケニア、ガーナ、エジプトのような急速に成長する経済圏での 機会を模索している一方で、アジアやヨーロッパでの進出も進めている。
暗号通貨デリバティブの未来は非常に有望である。
VanEckのデジタル資産リサーチ責任者であるMatthew Sigel氏によると、デジタル資産デリバティブ市場は近期内に 指数関数的な成長の準備が整っている、特にビットコイン先物においてである。彼は、株式および商品デリバティブは、それらの基礎市場と比較してビットコインの279倍の規模であると指摘し、暗号通貨デリバティブセクターには成長の余地が substantial であると示唆した。
米国証券取引委員会（SEC）によるBlackRockのiSharesビットコイン信託（IBIT）のオプション取引の 最近の承認は、この成長をさらに促進すると期待されている。同国で最も流動性の高いETFの一つであるIBITのオプション取引は、より多くの流動性と機関投資家をビットコイン市場に引き寄せる可能性が高い。
基礎市場規模に対するデリバティブ市場の規模（出典：K33 Research）
また、ビットコインデリバティブ市場は近年大幅に成長したが、伝統的な市場と比較すると依然として小規模である。月間の暗号通貨デリバティブ取引量は スポット市場を 超え、1兆3,300億ドルに達し、ビットコインとイーサリアムが最も頻繁に言及される資産となっている。
とはいえ、規制の受容性が高まり、物理的に決済されるオプションや非決済為替予約などの新製品が導入されていることは、セクターにおける継続的な革新と成熟を示している。
したがって、暗号通貨デリバティブ市場が引き続き進化していく中、VALRのようなプラットフォームは、これらの機会を活用するユーザーを支援する立場にある。堅牢なインフラ、規制遵守へのコミットメント、そしてグローバルな拡大計画を備えたVALRは、暗号通貨先物取引をより広い層にアクセス可能にする最前線に立ち、デジタル金融の新しい時代を切り開く可能性がある。これからの時代は面白そうだ！
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ミラン・ヤンディク
ミランは、環境問題、ジャーナリズム、テクノロジーの背景を持つライターかつ編集者です
