El reciente aumento del dólar estadounidense ha provocado la caída de las monedas asiáticas

El reciente aumento del dólar estadounidense está causando que las monedas asiáticas caigan a sus niveles más bajos en meses, lo que ha llevado a Japón y China a tomar medidas para proteger sus tipos de cambio.

El miércoles, Japón emitió una fuerte advertencia sobre la rápida caída del yen, y su máximo responsable de divisas declaró que están preparados para intervenir si continúa el comercio especulativo. Alrededor del mismo tiempo, el banco central de China proporcionó una guía sin precedentes al ajustar su tipo de referencia diario para el yuan a medida que se acercaba a un nivel no visto desde 2007.

El dólar estadounidense se dispara mientras las monedas asiáticas rinden mal

Los datos económicos positivos en EE. UU. han llevado a algunos traders a creer que la Reserva Federal mantendrá tipos de interés más altos durante un período prolongado. Esto ha provocado que el dólar se fortalezca y haya empujado a un índice que mide las monedas asiáticas hacia su punto más bajo desde noviembre. En consecuencia, los responsables de la política en la región, que habían estado agotando sus reservas el año pasado para apoyar sus monedas locales, se están preparando nuevamente para contrarrestar a los especuladores bajistas.

Vijay Kannan, estratega macro en Societe Generale en Singapur, advirtió que la expectativa de tasas estadounidenses más altas prolongadas está aumentando la presión, haciendo que los inversores sean más cautelosos. Específicamente, el Asia Emergente es más susceptible a este dólar fuerte, dada la gran diferencia en las tasas de interés y la mayor exposición a una perspectiva de crecimiento chino más débil.

El aumento de los precios del petróleo también ha reavivado las preocupaciones sobre una inflación más alta, socavando la creencia de que los bancos centrales asiáticos habían terminado de subir los tipos de interés, reduciendo así el atractivo de los bonos en moneda local. La sombría perspectiva económica de China, plagada de datos decepcionantes durante varios meses, amortigua el sentimiento en torno a las monedas de los mercados emergentes.

Tanto el yen como el yuan han rendido mal entre las monedas asiáticas este año. Si bien Japón se ha abstenido de emplear medidas más agresivas para apoyar su moneda, China ya ha fortalecido el yuan, incluyendo la instrucción a los bancos estatales de vender dólares y el ajuste de la liquidez offshore para presionar las posiciones cortas de moneda.

Medidas similares de defensa de la moneda están en vigor en otras partes de Asia. En Taiwán, las reservas de divisas disminuyeron en agosto por primera vez en casi un año debido a la intervención de la autoridad monetaria. Mientras tanto, en Tailandia, el banco central ha advertido que los movimientos rápidos del baht desencadenarán una intervención.

No obstante, existe un escepticismo continuo sobre si estas medidas pueden tener un impacto significativo, especialmente sin una postura menos agresiva de la Reserva Federal o una mejora notable en el desempeño económico de China. Alvin T. Tan, quien se desempeña como jefe de estrategia de divisas de mercados emergentes en RBC Capital Markets en Singapur, señaló que la consecuencia inmediata del dólar estadounidense en aumento es que disuadirá a la mayoría de los bancos centrales asiáticos de implementar políticas monetarias más flexibles, ya que temen exacerbar la debilidad de sus monedas.

El euro cae mientras el dólar estadounidense domina

El euro se mantiene actualmente cerca de su mínimo de cuatro meses. Esta caída se atribuye al fortalecimiento del dólar estadounidense ganando fuerza, impulsado por un aumento significativo en los rendimientos de los bonos del Tesoro. Esta semana, Estados Unidos vio una emisión corporativa sustancial de $36 mil millones, lo que empujó los rendimientos hacia arriba a lo largo de la curva del Tesoro. El bono de referencia a 10 años en EE. UU. subió ligeramente al 4,27 % durante la sesión estadounidense y se ha mantenido cerca de ese nivel mientras nos dirigimos al día de negociación del miércoles, en comparación con el 4,06 % del viernes pasado.

El yen japonés recuperó algo de terreno hoy después de los comentarios realizados por Masato Kanda, Viceministro de Finanzas de Japón para Asuntos Internacionales. En respuesta a los movimientos especulativos en divisas, declaró que si continúan, el gobierno los tratará adecuadamente. Poco después de su declaración, el miembro del consejo del BoJ, Hajime Takata, también habló el miércoles, aunque sus comentarios tuvieron poco impacto en la política monetaria. Sin embargo, reafirmó que el banco central ejercería paciencia al considerar cualquier ajuste a su política monetaria.

A pesar de los datos del PIB ligeramente mejores de lo esperado en Australia, el dólar australiano ha mostrado un rendimiento lento en las últimas 24 horas. El PIB del segundo trimestre fue del 0,4 % intertrimestral, en línea con las predicciones. Sin embargo, la cifra anual hasta finales de junio fue del 2,1 %, superando el 1,8 % esperado, lo que revela un ajuste al alza en los datos publicados anteriormente.

Mientras tanto, los precios del petróleo crudo se han disparado a nuevos máximos tras el compromiso de Arabia Saudita y Rusia de mantener los recortes de producción hasta finales de año. El contrato de futuros WTI ahora está por encima de $86,60 por barril, mientras que el contrato Brent se mantiene alrededor de $90 por barril. Mientras tanto, el oro al contado se mantiene estable, justo por debajo de $1.930 en el momento de la redacción.