El dólar estadounidense está sobrevalorado, dice el Banco de América
- Los analistas de Bank of America indican que el dólar estadounidense, actualmente considerado sobrevalorado, podría caer por debajo de su valor justo para 2026.
- El índice del dólar sube un 0,21% hasta 98,355 y se ha fortalecido frente a otras monedas.
- Ray Dalio afirma que Estados Unidos sufrirá un "ataque cardíaco inducido por la deuda" en tres años bajo las políticas presupuestarias de Trump, citando un endeudamiento insostenible y unos costes de intereses en aumento.
Los analistas del Banco de América han alertado que el dólar estadounidense, actualmente considerado sobrevalorado, se está acercando a su valor justo. Según ellos, el dólar podría caer por debajo del valor justo para 2026 debido a la incertidumbre del cambio financiero de Trump.
El dólar ha perdido mucho valor en los últimos meses, justo cuando estaba a punto de alcanzar nuevos máximos. Después del Día de la Liberación, cayó aún más rápido debido a las noticias de aranceles, lo que llevó a un crecimiento más lento y a una mayor inflación en EE. UU.
La medida del dólar estadounidense ha caído un 10% año a la fecha, lo que convierte esto en el peor primer semestre desde al menos 1980.
El dólar se estabiliza antes de los datos del mercado laboral
El lunes, el dólar alcanzó su nivel más bajo en cinco semanas. Sin embargo, hoy, el índice del dólar, que mide el billete verde contra una cesta de monedas que incluye el yen y el euro, subió un 0,21% hasta 98,355 después de caer en la sesión anterior. Había alcanzado 97,552, su nivel más bajo desde el 28 de julio, y había cambiado poco desde entonces.
BOA los analistas ven al euro subir a $1,20–$1,25 desde $1,1651, planteando preguntas sobre el equilibrio de las monedas globales. Mientras tanto, a principios de la semana, el euro subió un 0,35% hasta $1,1724, mientras que la libra esterlina subió un 0,18% hasta $1,3528.
La herramienta CME FedWatch muestra que los mercados monetarios ahora creen que hay más del 90% de probabilidad de que la Reserva Federal reduzca las tasas en 25 puntos básicos en septiembre y en otros 100 puntos básicos para el otoño de 2026. Los inversores prestarán mucha atención al informe de nóminas no agrícolas de EE. UU. el viernes. Los datos de nóminas privadas y ofertas de trabajo saldrán primero.
La influencia de la deuda de EE. UU. en el dólar
Incluso después de que Trump haya alabado su segundo mandato como un año de reducción de costos y eficiencia, los meses bajo la Oficina de Eficiencia Gubernamental de Elon Musk se desvanecen de la vista. La Oficina Oval levantó cejas con su Ley de Una Gran y Hermosa Factura (OBBBA), que Trump llamó el mayor recorte de impuestos en la historia para los estadounidenses trabajadores y de clase media.
Según los estadounidenses, esa no es la forma en que funciona la deuda. Si una entidad, pública, privada o individual, quiere reducir su deuda, tiene dos opciones: pedir prestado menos o generar más ingresos. Reducir deliberadamente los ingresos fiscales genera menos ingresos, y el endeudamiento de la administración Trump no ha mostrado signos de desacelerarse significativamente.
Por ejemplo, la Oficina de Presupuesto del Congreso dijo que la OBBBA añadirá 3,4 billones de dólares a la deuda nacional. Sin embargo, también dijeron que los aranceles generarán suficiente dinero para cubrir la mayor parte de este costo.
En este momento, la pila de deuda de América se sitúa en 37,3 billones de dólares, y a partir de julio, el costo del gobierno de EE. UU. para mantener esa deuda superó el billón de dólares, lo que representa el 17% del presupuesto federal para todo el año.
Según los datos, unos 30.000 millones de dólares al mes provendrán de los aranceles; sin embargo, esto ni siquiera se acercará a cubrir los pagos mensuales necesarios para servir la deuda, mucho menos pagar el monto base.
Según las cifras del Tesoro, los intereses pagados en los bonos del Tesoro solo en julio fueron de 38.100 millones de dólares. Además, se deben sumar los intereses de los bonos del Tesoro por valor de 13.900 millones de dólares, los bonos del Tesoro de tasa flotante (FRN) por valor de 2.850 millones de dólares y los valores protegidos contra la inflación del Tesoro (TIPS) por un total de 6.100 millones de dólares. Se gasta una gran cantidad de dinero: 60.950 millones de dólares para el mes.
Según Ray Dalio, un gestor de fondos de cobertura estadounidense, EE. UU. enfrenta un “ataque al corazón inducido por la deuda” en tres años bajo las políticas presupuestarias de Trump, citando un endeudamiento insostenible y costos de intereses en aumento. Esto tendrá un gran efecto en el dólar como moneda de reserva.
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Florence Muchai
Florence ha estado cubriendo durante los últimos 6 años noticias sobre criptomonedas, juegos, tecnología e inteligencia artificial. Sus estudios de Ciencias de la Computación en la Universidad de Ciencias y Tecnología de Meru y Gestión de Desastres y Diplomacia Internacional en MMUST la dotan adecuadamente de habilidades lingüísticas, de observación y técnicas. Florence ha trabajado en VAP Group y como editora en varias casas de medios de criptomonedas.
