Alibaba y Tencent toman caminos distintos mientras las aprobaciones de chips de EE. UU. ponen a prueba la estrategia de IA de China

Las dos mayores empresas tecnológicas de China están invirtiendo sustancialmente en infraestructura de IA, anticipando que los chips producidos localmente aliviarán sus problemas de suministro.

Alibaba Group Holding y Tencent Holdings dijeron durante sus recientes llamadas de resultados que aumentarán drásticamente el gasto en infraestructura.

Las empresas están confiando en chips fabricados en China por Huawei Technologies y otros fabricantes locales para reemplazar los suministros limitados de semiconductores estadounidenses.

Los últimos resultados trimestrales de Alibaba mostraron un cambio importante en el enfoque.

Para los tres meses finalizados en marzo de 2026, la compañía reportó beneficios muy bajos.

Aunque los ingresos aumentaron ligeramente, Alibaba desplazó el gasto de sus negocios principales a áreas más nuevas, como los servicios de entrega rápida y el desarrollo tecnológico.

Los beneficios cayeron en picado, con el beneficio neto no GAAP cayendo de 29.847 millones de yuanes a solo 86 millones de yuanes.

Eddie Wu Yongming dijo que Alibaba podría gastar más de 380.000 millones de yuanes (56.000 millones de dólares) en centros de datos de IA durante tres años.

Los analistas dicen que los beneficios más débiles reflejan una fuerte inversión en el crecimiento futuro en lugar de problemas empresariales.

Los productos de IA de Alibaba generaron 8.971 millones de yuanes en ingresos, lo que representa el undécimo trimestre consecutivo de crecimiento porcentual de tres dígitos.

Los ingresos recurrentes anuales de la división alcanzaron los 35.800 millones de yuanes, lo que indica que la industria de la IA ha superado la fase de investigación y ahora está generando ingresos significativos.

Tencent adoptan un enfoque de gasto medido

Tencent está siguiendo un camino diferente, aumentando el gasto de manera más gradual mientras mantiene beneficios más sólidos.

La empresa gastó 31.9 mil millones de yuanes en proyectos de capital en el primer trimestre, un aumento del 63 por ciento respecto al trimestre anterior.

James Mitchell, director de estrategia de Tencent, prometió "un aumento sustancial" en el gasto para 2026, especialmente en la segunda mitad del año, cuando se espera que haya más chips diseñados en China disponibles.

Los analistas de Goldman Sachs predicen que el gasto en capital de Tencent alcanzará los 165 mil millones de yuanes en 2027, más del doble de lo que gastó en 2025.

Ambas empresas enfrentan suministros ajustados de chips de IA.

"Puedo decirles que hoy no hay ni una sola tarjeta en nuestro servicio que esté inactiva", dijo Wu durante la llamada de resultados de Alibaba.

La empresa está desplegando su propia solución a través de T-Head, una filial de Alibaba que desarrolló un chip de IA llamado Zhenwu.

Más de 100.000 de estos chips ya están funcionando en la plataforma de Alibaba Cloud, con más de 30 empresas en los sectores automotriz y de vehículos autónomos utilizándolos para investigación y desarrollo.

Las aprobaciones de chips de EE. UU. crean nuevas complicaciones

Un reciente cambio de política de EE. UU. ha obstaculizado la estrategia de chips de China.

Washington ha permitido a siete grandes empresas tecnológicas chinas, incluidas Alibaba, Tencent, ByteDance y JD.com, comprar sofisticados chips de IA Nvidia H200 bajo un estricto esquema de licencias.

El H200 es el segundo procesador más potente de Nvidia, basado en su diseño Hopper y optimizado para entrenar y ejecutar modelos de IA masivos.

La licencia de EE. UU. permite a las empresas elegibles comprar hasta 75.000 chips cada una.

Sin embargo, existen ciertas restricciones. Los chips no pueden utilizarse para fines militares, el equipo debe pasar por puertos de EE. UU. y puede haber la obligación de dividir el 25% de las ganancias según los acuerdos de EE. UU.

Hasta ahora, ninguno de los chips aprobados ha sido entregado realmente.

Al mismo tiempo, Pekín insta a las empresas a comprar tecnología fabricada en China, como los chips de IA de Huawei.

Esto deja a Nvidia atrapada entre los intereses de ambos países. Antes de que se introdujeran las limitaciones a la exportación, Nvidia controlaba más del 95% del mercado de chips de alta gama de China.

Esta situación obliga a las principales empresas tecnológicas de China a elegir entre utilizar tecnología extranjera mejor y más rápida o apoyar el objetivo del gobierno de volverse independiente en tecnología.

El Departamento de Comercio de EE. UU. ha permitido a unas 10 empresas chinas comprar estos productos, pero las entregas siguen siendo detenidas mientras China sigue impulsando la fabricación de sus propios chips de computadora.

En lugar de depender de empresas estadounidenses, las empresas chinas están gastando más en construir sistemas de IA en el país.

Esto podría ayudar a Nvidia a recuperar el acceso a uno de los mercados de IA más grandes del mundo, al tiempo que muestra que la competencia en IA ahora está impulsada por la política tanto como por la tecnología.