アリババとテンセントは、米国の半導体承認が中国のAI戦略を試す中で、別々の道を歩むことになった。

中国の二大テクノロジー企業は、国内生産のチップによって供給問題が緩和されると見込んで、AIインフラに多額の投資を行っている。.

アリババグループホールディングとテンセントホールディングは、最近の決算発表会で、インフラ投資を大幅に増やすと発表した。.

各社は、供給が限られている米国製半導体の代替として、ファーウェイ・テクノロジーズをはじめとする中国国内メーカーが製造するチップに頼っている。.

アリババの最新の四半期決算は、 事業の重点が大きく転換したことを示している。

2026年3月までの3ヶ月間において、同社は極めて低い利益を計上した。.

売上高はわずかに増加したものの、アリババは主要事業への支出を、迅速配送サービスや技術開発といった新たな分野へとシフトさせた。.

利益は大幅に減少し、非GAAPベースの純利益は298億4700万元からわずか8600万元にまで落ち込んだ。

エディ・ウー・ヨンミン氏は、アリババが今後3年間でAIデータセンターに3800億元（560億米ドル）以上を費やす可能性があると述べた。.

アナリストらは、利益の減少は事業上の問題ではなく、将来の成長に向けた多額の投資を反映したものだと述べている。.

アリババのAI製品は 89億7100万元の収益を上げ、11四半期連続で3桁の成長率を記録した。

同部門の年間経常収益は358億元に達し、AI業界が研究段階を終え、現在では多額の cashを上げていることを示している。.

テンセントは慎重な支出アプローチを採用

テンセントは異なる道を歩んでおり、より緩やかに支出を増やしながら、よりtron利益を維持している。.

同社は 第1四半期に設備投資、前四半期比で63％増加した。

テンセントの最高戦略責任者であるジェームズ・ミッチェル氏は、2026年の支出を「大幅に増やす」と約束した。特に、中国設計のチップがより多く入手可能になると予想される下半期には、支出を増やす予定だという。.

ゴールドマン・サックスのアナリストは、テンセントの設備投資額が2027年には1650億元に達し、2025年の2倍以上になると予測している。.

両社ともAIチップの供給不足に直面している。.

「現在、当社のサービスで利用されていないカードは1枚もありません」と、呉氏はアリババの決算説明会で述べた。.

同社は、アリババの子会社で、Zhenwuと呼ばれるAIチップを開発したT-Headを通じて、独自のソリューションを展開している。.

現在、10万個以上のこれらのチップがアリババクラウドのプラットフォーム上で稼働しており、自動車および自動運転車分野の30社以上の企業が研究開発に利用している。.

米国におけるチップ承認が新たな問題を引き起こす

最近の米国の政策転換は、 中国の半導体戦略を阻害している。

ワシントンは、アリババ、テンセント、バイトダンス、 JD.com高度なNvidia H200 AIチップの購入を 厳格なライセンス制度の下で、 。

H200は、NVIDIAのHopper設計に基づき、大規模なAIモデルのトレーニングと実行に最適化された、NVIDIAで2番目に強力なCPUです。.

米国でのライセンスにより、対象となる企業はそれぞれ最大7万5000個のチップを購入できる。.

しかし、いくつかの制約がある。これらのチップは軍事目的で使用することはできず、機器は米国の港を経由する必要があり、米国との契約に基づき収益の25％を分配する義務が生じる可能性がある。.

これまでのところ、承認されたチップはどれも実際に納入されていない。.

同時に、北京は企業に対し、ファーウェイ製のAIチップなど、中国製の技術を購入するよう促している。.

これにより、Nvidiaは両国の利害の板挟みになっている。輸出規制が導入される前は、Nvidiaは中国のハイエンドチップ市場の95%以上を支配していた。.

支援するかの選択を迫っている という目標をdent 技術

米国商務省は約10社の中国企業にこれらの製品の購入を許可したが、中国が自国でのコンピューターチップ製造を推進し続けているため、納入は依然として停止されている。.

中国企業は、アメリカ企業に頼るのではなく、国内でのAIシステム構築により多くの資金を投入している。.

これはNvidiaが世界最大級のAI市場へのアクセスを取り戻すのに役立つ可能性があり、同時にAI競争が技術だけでなく政治によっても大きく左右されるようになったことを示している。.