Alibaba und Tencent gehen getrennte Wege, da US-Chip-Zulassungen Chinas KI-Strategie testen

Chinas zwei größte Tech-Unternehmen investieren erheblich in KI-Infrastruktur und gehen davon aus, dass im Inland produzierte Chips ihre Versorgungsprobleme lindern werden.

Alibaba Group Holding und Tencent Holdings gaben in jüngsten Gewinnwarnungen an, dass sie die Infrastrukturinvestitionen stark erhöhen werden.

Die Unternehmen verlassen sich auf in China hergestellte Chips von Huawei Technologies und anderen lokalen Herstellern, um begrenzte Lieferungen amerikanischer Halbleiter zu ersetzen.

Alibabas jüngste Quartalsergebnisse zeigten einen großen Fokuswechsel.

Für die drei Monate, die im März 2026 endeten, meldete das Unternehmen sehr niedrige Gewinne.

Obwohl der Umsatz leicht stieg, verlagerte Alibaba die Ausgaben von seinen Kerngeschäften auf neuere Bereiche wie schnelle Lieferdienste und Technologieentwicklung.

Der Gewinn sank stark, wobei das nicht-GAAP-Reingewinn von 29,847 Milliarden Yuan auf nur 86 Millionen Yuan fiel.

Eddie Wu Yongming sagte, Alibaba könnte über drei Jahre hinweg mehr als 380 Milliarden Yuan (56 Milliarden US-Dollar) in KI-Rechenzentren investieren.

Analysten sagen, dass die schwächeren Gewinne auf schwere Investitionen in künftiges Wachstum und nicht auf Geschäftsprobleme zurückzuführen sind.

Alibabas KI-Produkte generierten 8,971 Milliarden Yuan an Umsatz, was dem elften Quartal in Folge mit zweistelligem prozentualen Wachstum entspricht.

Der wiederkehrende Jahresumsatz der Abteilung erreichte 35,8 Milliarden Yuan, was darauf hindeutet, dass die KI-Branche die Forschungsphase hinter sich gelassen hat und nun erhebliche Einnahmen generiert.

Tencent wählt einen maßvollen Ansatz bei den Ausgaben

Tencent geht einen anderen Weg, erhöht die Ausgaben langsamer und hält gleichzeitig stärkere Gewinne aufrecht.

Das Unternehmen gab 31.9 Milliarden Yuan für Kapitalprojekte im ersten Quartalaus, was einem Anstieg von 63 % gegenüber dem Vorquartal entspricht.

James Mitchell, Tencents Chief Strategy Officer, versprach „eine erhebliche Erhöhung“ der Ausgaben für 2026, insbesondere in der zweiten Jahreshälfte, wenn mehr in China entworfene Chips verfügbar sein werden.

Goldman-Sachs-Analysten prognostizieren, dass Tencents Kapitalausgaben 2027 165 Milliarden Yuan erreichen werden, mehr als das Doppelte dessen, was es 2025 ausgegeben hat.

Beide Unternehmen stehen vor knappen KI-Chip-Lieferungen.

„Ich kann Ihnen sagen, dass heute keine einzige Karte in unserem Service ungenutzt ist“, sagte Wu während der Gewinnkonferenz von Alibaba.

Das Unternehmen setzt seine eigene Lösung über T-Head ein, eine Alibaba-Tochtergesellschaft, die einen KI-Chip namens Zhenwu entwickelt hat.

Mehr als 100.000 dieser Chips laufen derzeit auf der Plattform von Alibaba Cloud, wobei über 30 Unternehmen aus der Automobil- und autonomer Fahrsektor sie für Forschung und Entwicklung nutzen.

US-Chip-Zulassungen schaffen neue Komplikationen

Eine jüngste politische Wende in den USA hat Chinas Chip-Strategie behindert.

Washington hat sieben großen chinesischen Technologieunternehmen, darunter Alibaba, Tencent, ByteDance und JD.com, den Kauf hochentwickelter Nvidia H200 KI-Chips unter einer strengen Lizenz Schemata begangen zu haben.

erlaubt.

Der H200 ist Nvidias zweitstärkster Prozessor, basierend auf ihrem Hopper-Design und optimiert für das Training und Ausführen massiver KI-Modelle.

Die US-Lizenz ermöglicht es berechtigten Unternehmen, jeweils bis zu 75.000 Chips zu kaufen.

Es gibt jedoch bestimmte Einschränkungen. Die Chips dürfen nicht für militärische Zwecke verwendet werden, die Ausrüstung muss US-Häfen passieren, und es kann eine Verpflichtung geben, 25 % der Einnahmen gemäß US-Vereinbarungen aufzuteilen.

Bisher wurden keine der genehmigten Chips tatsächlich geliefert.

Gleichzeitig drängt Peking Unternehmen dazu, chinesische Technologie zu kaufen, wie z. B. KI-Chips von Huawei.

Dies lässt Nvidia zwischen den Interessen der beiden Länder gefangen. Vor Einführung der Exportbeschränkungen kontrollierte Nvidia mehr als 95 % des chinesischen Hochleistungs-Chip-Marktes. Diese Situation zwingt Chinas führende Tech-Unternehmen dazu, zwischen der Nutzung besserer und schnellerer ausländischer Technologie oder der Unterstützung des Ziels der Regierung, in der Technologie

unabhängig zu werden, zu wählen.

Das US-Handelsministerium hat etwa 10 chinesischen Unternehmen den Kauf dieser Produkte erlaubt, aber die Lieferungen werden weiterhin gestoppt, während China weiter daran arbeitet, seine eigenen Computerchips herzustellen.

Anstatt sich auf amerikanische Unternehmen zu verlassen, geben chinesische Unternehmen mehr Geld für den Aufbau von KI-Systemen im Inland aus.