알리바바와 텐센트, 미국 반도체 승인 문제로 중국의 AI 전략이 시험대에 오르다

중국의 두 최대 기술 기업은 국내 생산 칩이 공급 문제를 완화해 줄 것으로 기대하며 AI 인프라에 상당한 투자를 하고 있다.

알리바바 그룹 홀딩스와 텐센트 홀딩스는 최근 실적 발표에서 인프라 투자 규모를 대폭 확대할 것이라고 밝혔습니다.

이들 기업은 제한된 미국산 반도체 공급을 대체하기 위해 화웨이 테크놀로지스와 기타 중국 현지 제조업체들이 생산한 칩에 의존하고 있습니다.

알리바바의 최근 분기 실적은 사업 방향의 중대한 변화를 보여주었습니다.

2026년 3월로 끝나는 3개월 동안 회사는 매우 낮은 수익을 기록했습니다.

매출은 소폭 증가했지만, 알리바바는 주력 사업에서 신속 배송 서비스 및 기술 개발과 같은 신규 분야로 지출을 전환했습니다.

수익이 급격히 감소했으며, 비GAAP 순이익은 298억 4,700만 위안에서 8,600만 위안으로 떨어졌습니다.

알리바바의 CEO인 에디 우용밍은 알리바바가 향후 3년간 인공지능 데이터센터에 3800억 위안(미화 560억 달러) 이상을 투자할 가능성이 있다고 밝혔다.

분석가들은 수익 감소가 사업상의 어려움보다는 미래 성장을 위한 막대한 투자 때문이라고 말합니다.

알리바바의 AI 제품은 89억 7,100만 위안의 매출을 올렸으며, 이는 11분기 연속 세 자릿수 성장률을 기록한 것입니다.

해당 사업부의 연간 반복 매출은 358억 위안에 달했는데, 이는 AI 산업이 연구 단계를 넘어 상당한 cash창출하고 있음을 보여줍니다.

텐센트는 신중한 지출 방식을 채택하고 있습니다

텐센트는 다른 전략을 택해, 더tron수익을 유지하면서 지출을 점진적으로 늘리고 있습니다.

에 319억 위안을 지출했는데 1분기에 자본 프로젝트, 이는 전 분기 대비 63% 증가한 수치입니다.

텐센트의 최고전략책임자인 제임스 미첼은 2026년 투자 규모가 "상당히 증가할 것"이라고 약속했으며, 특히 중국산 칩이 더 많이 출시될 것으로 예상되는 하반기에 투자가 집중될 것이라고 밝혔다.

골드만삭스 분석가들은 텐센트의 자본 지출이 2027년에는 1,650억 위안에 달할 것으로 예측하는데, 이는 2025년 지출액의 두 배 이상이다.

두 회사 모두 AI 칩 공급 부족에 직면해 있습니다.

알리바바의 실적 발표 컨퍼런스 콜에서 우는 "오늘날 우리 서비스에 사용되지 않는 카드는 단 한 장도 없다고 말씀드릴 수 있습니다."라고 말했습니다.

알리바바 자회사인 T-Head가 개발한 Zhenwu라는 AI 칩을 통해 해당 회사는 자체 솔루션을 배포하고 있습니다.

현재 10만 개 이상의 이러한 칩이 알리바바 클라우드 플랫폼에서 가동 중이며, 자동차 및 자율주행차 분야의 30개 이상의 기업이 연구 개발에 이를 활용하고 있습니다.

미국 반도체 승인으로 새로운 난관이 발생

최근 미국의 정책 변화로 중국의 반도체 전략이 차질을 빚고 있다.

허가했습니다 JD.com을정교한 엔비디아 H200 AI 칩을 구매할 수 있도록 엄격한 라이선스 체계 하에 .

H200은 엔비디아의 호퍼(Hopper) 설계를 기반으로 하며 대규모 AI 모델 학습 및 실행에 최적화된 엔비디아의 두 번째로 강력한 CPU입니다.

미국 라이선스를 통해 자격을 갖춘 기업은 각각 최대 75,000개의 칩을 구매할 수 있습니다.

하지만 몇 가지 제한 사항이 있습니다. 해당 칩은 군사 목적으로 사용할 수 없으며, 장비는 미국 항구를 통과해야 하고, 미국과의 계약에 따라 수익의 25%를 분배해야 하는 의무가 있을 수 있습니다.

현재까지 승인된 칩 중 실제로 배송된 것은 하나도 없습니다.

동시에 베이징은 기업들에게 화웨이의 AI 칩과 같은 중국산 기술을 구매할 것을 촉구하고 있다.

이로 인해 엔비디아는 양국의 이해관계 사이에서 곤란한 입장에 처하게 되었습니다. 수출 제한 조치가 도입되기 전에는 엔비디아가 중국 고성능 칩 시장의 95% 이상을 장악하고 있었습니다.

지원할 것인지 선택해야 하는 상황에 놓이게 되었습니다 목표를dent 기술

미국 상무부는 약 10개의 중국 기업이 이러한 제품을 구매하도록 허가했지만, 중국이 자체 컴퓨터 칩 생산을 계속 추진함에 따라 납품이 여전히 중단되고 있습니다.

중국 기업들은 미국 기업에 의존하는 대신 자국 내에서 인공지능 시스템을 구축하는 데 더 많은 투자를 하고 있다.

이는 엔비디아가 세계 최대 AI 시장 중 하나에 다시 접근하는 데 도움이 될 수 있으며, 동시에 AI 경쟁이 이제 기술만큼이나 정치에 의해 좌우되고 있음을 보여줍니다.