Was passiert nach der Zinssenkung der Federal Reserve am Mittwoch?

Am Mittwoch wird die Federal Reserve die Zinssätze zum ersten Mal in diesem Jahr senken und verweist auf Schäden auf dem Arbeitsmarkt als Hauptgrund für die Entscheidung.

Dies wird 2025 nur das dritte Jahr seit 1996 sein, in dem die Fed Zinssenkungen einführte, während der S&P 500 zu Allzeithochs handelte.

Das ist ungewöhnlich, da Zinssenkungen typischerweise während Abschwüngen erfolgen. Aber gerade jetzt wächst die US-Wirtschaft immer noch, Aktien pumpen, und die Inflation hat nicht nachgelassen.

Die Zahl der Amerikaner, die Jobs als leicht verfügbar einstufen, sank im August auf 34,1 % – der niedrigste Wert seit vier Jahren und ein Rückgang um 22 Prozentpunkte seit 2023.

Während Fed-Vorsitzender Jay Powell die Arbeitsmarktdaten als Rechtfertigung heranzieht, wirken die übrigen Indikatoren volatil: Die Kerninflation lag im August bei 3,1 %, weit über dem langfristigen Ziel der Fed von 2 %.

Beim Wachstum expandiert das BIP weiterhin mit mehr als 3 % pro Jahr, was normalerweise keine Datenlage ist, die eine Zinsentspannung erfordert.

Zinssenkung trifft auf Aktienmarkt-Rallye auf Rekordniveau

Unterdessen hat der S&P 500 gerade seinen 24. Rekordhoch in diesem Jahr verzeichnet, wie Cryptopolitan berichtete. Seit dem Tiefstand im April ist der Index um mehr als 35 % gestiegen, was diesen Lauf zu einer der stärksten Fünf-Monats-Surges in der jüngeren Geschichte macht, die dem Erholung nach der Finanzkrise 2008 rivalisiert.

Trotz dieser Zahlen wird erwartet, dass Powell am Mittwoch eine Zinssenkung um 25 Basispunkte ankündigt. Die Federal Reserve hat dies jedoch bereits 2019 und 2024 getan, und jedes Mal panikierten die Aktienmärkte nicht.

Wenn die Fed innerhalb von 2 % des Allzeithochs lockert, tendieren Aktien ein Jahr später dazu, höher zu gehen. Daten von Carson Research zeigen, dass der S&P 500 in allen 20 ähnlichen Fällen 12 Monate später stieg, mit einem durchschnittlichen Gewinn von 13,9 %.

Aber kurzfristig sieht die Lage anders aus. Im Monat nach einer solchen Zinssenkung fiel der S&P 500 in 11 von 22 Fällen. Das ist nicht zu vernachlässigen. Diese fallenden Monate waren in den späten 1980er und frühen 1990er Jahren am häufigsten. Einige Analysten erwarten, dass die Zinssenkung dieser Woche demselben Muster folgt: 30 holprige Tage, gefolgt von einem stärkeren Jahr.

Die Rahmenbedingungen sind zudem anders. Zinssenkungen erfolgen mitten im KI-Boom. Der Markt preist bereits schnelleres Wachstum, steigende Produktivität und expandierende Margen ein. Da die Inflation jedoch nicht nachlässt, könnten niedrigere Zinsen alles noch weiter in die Höhe treiben.

Krypto und Rohstoffe steigen vor der Fed

Wie Cryptopolitan zuvor berichtete, bewegen sich Bitcoin und Gold bereits. Beide sind in den letzten Wochen in einer geraden Linie gestiegen und preisen die Realität ein, dass niedrigere Zinssätze in einer heißen Wirtschaft zu höheren Asset-Preisen führen.

Gold hat mehrere Allzeithochs erreicht, während Bitcoin unter 120.000 US-Dollar steckt, obwohl die Nachfrage weiterhin extrem hoch ist. All das begann lange vor der Entscheidung der Fed und wird durch jeden Inflationsdruck und jeden Tech-Ausbruch verstärkt.

„Die Märkte reagieren bereits auf die Liquiditätsflut“, sagte Ryan Detrick, Chief Market Strategist bei Carson Group. „Der Trend ist klar. Wenn die Fed bei starkem Wachstum lockert, profitieren langfristige Vermögenswerte.“

Einer der besten Performer des Aktienmarktes in der letzten Sitzung war die Krypto-Börse Gemini Space Station der Winklevoss-Zwillinge, die am Freitag an der Nasdaq notiert wurde. Die Aktie eröffnete bei 37,01 $ an der Nasdaq, etwa 32 % über dem IPO-Preis von 28 $. Vorübergehend notierte die Aktie bei bis zu 45,89 $. Zum Schluss stieg die Aktie um 14,3 % auf 32 $.