Что произойдет после снижения ставки Федеральной резервной системой в среду?

В среду Федеральная резервная система снизит процентные ставки впервые в этом году, указав на ущерб на рынке труда как на основную причину этого решения.

Это сделает 2025 год только третьим с 1996 года, когда ФРС ввела снижение ставок, а S&P 500 торговался на исторических максимумах.

Эта часть необычна, поскольку снижение ставок обычно происходит во время спадов. Но прямо сейчас экономика США все еще растет, акции растут, а инфляция не остыла.

Число американцев, считающих, что работу легко найти, упало до 34,1% в августе, что является самым низким показателем за четыре года и снижением на 22 пункта с 2023 года.

Хотя председатель ФРС Джером Пауэлл опирается на рынок труда как на обоснование, все остальное выглядит странно: базовая инфляция достигла 3,1% в августе, что значительно выше долгосрочной цели ФРС в 2%.

С точки зрения роста, ВВП все еще расширяется более чем на 3% в год, что не является типичными данными, требующими снижения ставок.

Снижение ставок сталкивается с рекордным ростом акций

Тем временем S&P 500 только что установил свой 24-й рекордный максимум в этом году, как сообщало Cryptopolitan. С момента достижения минимума в апреле индекс вырос более чем на 35%, что делает этот рост одним из самых сильных пятимесячных скачков в недавней истории, сопоставимым с восстановлением после финансового кризиса 2008 года.

Несмотря на эти цифры, ожидается, что Пауэлл объявит о снижении на 25 базисных пунктов в среду. Но Федеральная резервная система делала то же самое в 2019 и 2024 годах, и каждый раз фондовый рынок не паниковал.

Когда ФРС смягчает политику в пределах 2% от исторического максимума, акции, как правило, растут еще выше через год. Данные от Carson Research показывают, что во всех 20 подобных случаях S&P 500 рос через 12 месяцев, со средним приростом 13,9%.

Но краткосрочная перспектива — это другая история. В месяц после такого снижения ставок S&P падал 11 раз из 22. Это не так уж и мало. Эти месяцы падения чаще всего приходились на конец 80-х и начало 90-х. Некоторые аналитики ожидают, что снижение на этой неделе последует тому же паттерну: 30 сложных дней, а затем более сильный год вперед.

Ситуация также отличается сейчас. Снижение ставок происходит в разгар бума искусственного интеллекта. Рынок уже закладывает более быстрый рост, растущую производительность и расширяющуюся маржу. Но инфляция не отступает, что означает, что более низкие ставки могут толкнуть все еще выше.

Криптовалюты и сырьевые товары растут на фоне ожиданий действий ФРС

Как ранее сообщало Cryptopolitan, биткоин и золото уже движутся. Оба росли прямой линией в последние недели, закладывая в цену реальность того, что более низкие ставки в горячей экономике означают более высокие цены на активы.

Золото достигло нескольких исторических максимумов, в то время как биткоин застрял ниже $120 000, хотя его спрос оставался небывало высоким. Все это началось задолго до решения ФРС, и это подтверждается каждым отчетом об инфляции и каждым технологическим прорывом.

«Рынки уже реагируют на наводнение ликвидностью», — сказал Райан Детрик, главный рыночный стратег Carson Group. «Тенденция очевидна. Когда ФРС смягчает политику на фоне сильного роста, долгосрочные активы выигрывают».

Одним из лучших акций на фондовом рынке в последнюю сессию стала криптобиржа Gemini Space Station, основанная близнецами Уинклевоссами, которая начала торговаться на Nasdaq в пятницу. Акции открылись на уровне $37,01, что примерно на 32% выше цены размещения IPO в $28. В какой-то момент акции торговались на уровне $45,89. В конце дня акции выросли на 14,3%, закрывшись на уровне $32.