O que acontece após o corte de juros do Federal Reserve na quarta-feira?

Na quarta-feira, o Federal Reserve reduzirá as taxas de juros pela primeira vez este ano, citando danos no mercado de trabalho como a principal razão por trás da decisão.

Isso fará de 2025 apenas o terceiro ano desde 1996 em que o Fed introduziu cortes de juros com o S&P 500 negociando em máximos históricos.

Essa parte é incomum, já que os cortes de juros normalmente chegam durante recessões. Mas agora, a economia dos EUA ainda está crescendo, as ações estão subindo e a inflação não esfriou.

O número de americanos dizendo que os empregos são fáceis de conseguir caiu para 34,1% em agosto, o número mais baixo em quatro anos e uma queda de 22 pontos desde 2023.

Enquanto o presidente do Fed, Jay Powell, se apoia no trabalho como justificativa, tudo o mais parece selvagem, com a inflação básica atingindo 3,1% em agosto, muito acima da meta de longo prazo de 2% do Fed.

No front do crescimento, o PIB ainda está se expandindo a mais de 3% ao ano, o que não é o tipo de dado que normalmente exige alívio nas taxas.

Corte de juros colide com rally de ações em nível recorde

Enquanto isso, o S&P 500 acabou de registrar seu 24º recorde este ano, conforme reportado pela Cryptopolitan. Desde o fundo em abril, o índice subiu mais de 35%, tornando esta sequência uma das maiores altas de cinco meses na história recente, rivalizando com a recuperação após a crise financeira de 2008.

Apesar desses números, espera-se que Powell anuncie um corte de 25 pontos base na quarta-feira. Mas o Federal Reserve fez a mesma coisa em 2019 e 2024, e cada vez, o mercado de ações não entrou em pânico.

Quando o Fed afrouxa dentro de 2% do máximo histórico, as ações tendem a subir um ano depois. Dados da Carson Research mostram que em todos os 20 casos semelhantes, o S&P 500 estava alto 12 meses depois, com um ganho médio de 13,9%.

Mas o curto prazo é uma história diferente. No mês seguinte a um corte de juros como este, o S&P caiu 11 das 22 vezes. Isso não é nada. Esses meses de queda foram mais comuns no final dos anos 80 e início dos anos 90. Alguns analistas esperam que o corte desta semana siga o mesmo padrão: 30 dias conturbados, seguidos de um ano mais forte.

O ambiente também é diferente agora. Os cortes de juros estão chegando no meio do boom da IA. O mercado já está precificando crescimento mais rápido, produtividade crescente e margens em expansão. Mas a inflação não recuou, o que significa que taxas mais baixas podem empurrar tudo ainda mais para cima.

Cripto e commodities disparam antes do Fed

Como a Cryptopolitan anteriormente reportou, Bitcoin e ouro já estão se movendo. Ambos têm subido em linha reta nas últimas semanas, precificando a realidade de que taxas mais baixas em uma economia aquecida significam preços de ativos mais altos.

O ouro alcançou vários máximos históricos, enquanto o Bitcoin permanece preso abaixo de $120.000, embora sua demanda tenha permanecido altíssima. Tudo isso começou muito antes da decisão do Fed, e está sendo reforçado por cada impressão de inflação e cada ruptura tecnológica.

“Os mercados já estão reagindo à inundação de liquidez”, disse Ryan Detrick, Estrategista Chefe de Mercado da Carson Group. “A tendência é clara. Quando o Fed afrouxa durante um crescimento forte, os ativos de longo prazo se beneficiam.”

Um dos melhores performáticos do mercado de ações na última sessão foi a Exchange de cripto dos gêmeos Winklevoss, Gemini Space Station, que estreou na Nasdaq na sexta-feira. A ação abriu a $37,01 na Nasdaq, cerca de 32% acima de onde seu IPO foi precificado em $28. Em um ponto, as ações negociaram tão alto quanto $45,89. A ação fechou mais alta em 14,3%, em $32.