US-Bankenturbulenzen lösen Goldrausch bei Zentralbanken aus
Goldnachfrage der Zentralbanken erreicht im ersten Quartal Rekord-Investitionen
- Die Nachfrage der Zentralbanken nach Gold erreichte im ersten Quartal 2023 einen Höchststand, getrieben von wirtschaftlicher Unsicherheit und potenziellen Problemen im US-Bankensektor.
- Im ersten Quartal erhöhten die Zentralbanken ihre Goldreserven um 228 Tonnen – die höchste Kaufquote seit dem Jahr 2000.
- Die Monetary Authority of Singapore, die Volksbank Chinas sowie die Zentralbanken der Türkei und Indiens waren im ersten Quartal bedeutende Goldkäufer.
Der World Gold Council (WGC) hat für das erste Quartal dieses Jahres eine rekordhohe Goldnachfrage von Zentralbanken gemeldet, angetrieben durch zunehmende wirtschaftliche Unsicherheit, potenzielle Probleme im US-Bankensektor und mögliche Pausen bei den Zinserhöhungen der Federal Reserve.
Die Goldpreise haben die Marke von 2.000 US-Dollar pro Unze durchbrochen und nähern sich weiterhin Allzeithöchstständen.
Zentralbanken erhöhen Goldreserven
Im ersten Quartal 2023 fügten Zentralbanken 228 Tonnen Gold zu ihren Reserven hinzu, die höchste Kaufquote seit Beginn der Datenerhebung im Jahr 2000.
Trotz dieses Anstiegs war die Rate im Vergleich zu den letzten Quartalen langsamer. Louise Street, Senior Market Analyst beim World Gold Council, erwähnte, dass die Rolle von Gold als Diversifikationsanlage und seine langfristige Werterhaltung Schlüsselfaktoren für die Käufe der Zentralbanken waren.
Street wies auch darauf hin, dass die Bedeutung von Gold aufgrund seiner Leistung in Krisenzeiten zugenommen hat. Obwohl der WGC eine Dämpfung der Nachfrage der Zentralbanken in diesem Jahr erwartet, hebt er hervor, dass finanzstärkere Zentren nun ein erhöhtes Interesse an Gold zeigen.
Die Monetary Authority of Singapore (MAS) war der größte einzelne Käufer im Q1 und fügte 69 Tonnen Gold zu ihren Reserven hinzu, was nun 45 % höher ist als Ende 2022.
Die People’s Bank of China (PBoC) erwarb 58 Tonnen, wodurch ihre gesamten Goldreserven auf 2.068 Tonnen oder 4 % des globalen Gesamtvolumens stiegen. Auch die Zentralbanken der Türkei und Indiens erhöhten ihre Goldreserven um jeweils 30 Tonnen bzw. 7 Tonnen.
Chinesische Verbraucher kauften im Q1 198 Tonnen Goldschmuck, was 41 % des globalen Gesamtvolumens ausmachte. Hohe und volatile Preise in Indien führten jedoch zur schwächsten Q1-Nachfrage seit drei Jahren. Insgesamt blieb die Schmucknachfrage während dieses Zeitraums relativ flach.
Street beobachtete einen spürbaren Anstieg der Gold-Investitionsnachfrage im März, nach dem Zusammenbruch der Silicon Valley Bank und den darauffolgenden Ausfällen im US-Bankensystem bei regionalen Instituten, die höheren Zinssätzen ausgesetzt waren.
Gold-ETF-Zuflüsse im März, angetrieben durch Angst vor systemischen Risiken in der US-Wirtschaft, halfen, die Abflüsse aus den ersten beiden Monaten des Jahres auszugleichen.
Verschiebungen in den US- und europäischen Märkten
Die Nachfrage nach Barren und Münzen stieg im Jahresvergleich um 5 % auf 302 Tonnen, mit bemerkenswerten Verschiebungen in den Schlüsselmärkten. Die US-Nachfrage erreichte aufgrund von Rezessionsängsten und einer Flucht in sichere Anlagen angesichts der Bankenturbulenzen ihr höchstes Quartalsniveau seit 2010.
Im Gegensatz dazu schwächte sich die europäische Nachfrage, insbesondere in Deutschland, aufgrund positiver Realzinsen und eines steigenden Euro-Goldpreises erheblich ab, was zu Gewinnmitnahmen bei Anlegern führte.
Street berichtete, dass der WGC zu Beginn des Q2 weiterhin Zuflüsse in Nordamerika beobachtet, die sich nun auch auf Europa erstrecken.
Sie erklärte, dass das gemischte Bild der Goldnachfrage auf verschiedene Faktoren zurückzuführen ist, wie hohe und steigende Goldpreise, die Mini-Bankenkrise im März, anhaltend hohe Inflation und Bedenken hinsichtlich der globalen wirtschaftlichen Erholung.
Das Gesamtangebot an Gold stieg um 1 % im Jahresvergleich, angetrieben durch einen Rekordhoch in der Minenproduktion im ersten Quartal mit 856 Tonnen und einem höheren Recycling von 310 Tonnen.
Die vielfältigen Nachfragequellen für Gold und seine Reaktion auf verschiedene Faktoren machen es laut Street zu einer hervorragenden strategischen Diversifikationsanlage.
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Jai Hamid
Jai Hamid berichtet seit sechs Jahren über Kryptowährungen, Aktienmärkte, Technologie, die globale Wirtschaft und geopolitische Ereignisse, die die Märkte beeinflussen. Sie hat für auf Blockchain spezialisierte Publikationen wie AMB Crypto, Coin Edition und CryptoTale Marktanalysen, Berichte über große Unternehmen, Regulierung und makroökonomische Trends verfasst. Sie hat die London School of Journalism besucht und dreimal Krypto-Marktanalysen in einem der führenden Fernsehsender Afrikas vorgestellt.
