Банковские потрясения в США вызывают ажиотаж по золоту в центральных банках

Всемирный совет по золоту (WGC) сообщил о рекордно высоком спросе на золото со стороны центральных банков в первом квартале этого года, обусловленном растущей экономической неопределенностью, потенциальными проблемами в банковском секторе США и возможными паузами в повышении процентных ставок Федеральной резервной системы.

Цены на золото преодолели отметку в 2000 долларов за унцию и продолжают приближаться к историческим максимумам.

Центральные банки увеличивают золотые резервы

В первом квартале 2023 года центральные банки добавили 228 тонн золота в свои резервы, что является самым высоким показателем покупок, зафиксированным с начала ведения этой статистики в 2000 году.

Несмотря на этот всплеск, это был более медленный темп по сравнению с недавними кварталами. Луиз Стрит, старший рыночный аналитик Всемирного совета по золоту, упомянула, что роль золота как диверсификационного актива и его способность сохранять долгосрочную стоимость были ключевыми факторами в покупках центральных банков.

Стрит также отметила, что важность золота возросла благодаря его поведению в периоды кризисов. Хотя Всемирный совет по золоту (WGC) прогнозирует снижение спроса со стороны центральных банков в этом году, он подчеркивает, что более развитые финансовые центры теперь проявляют повышенный интерес к золоту.

В первом квартале крупнейшим единым покупателем стало Валютное управление Сингапура (MAS), которое добавило 69 тонн золота в свои резервы, что на 45% больше, чем на конец 2022 года.

Народный банк Китая (PBoC) приобрел 58 тонн, доведя общий объем своих золотых резервов до 2068 тонн, или 4% от мирового общего объема. Центральные банки Турции и Индии также увеличили свои золотые резервы на 30 тонн и 7 тонн соответственно.

Китайские потребители купили 198 тонн золотых украшений в первом квартале, что составило 41% от мирового общего объема. Однако высокие и волатильные цены в Индии привели к самому слабому спросу в первом квартале за три года. В целом, спрос на украшения оставался относительно стабильным в течение этого периода.

Стрит отметила заметный всплеск инвестиционного спроса на золото в марте, последовавший за крахом Silicon Valley Bank и последующими неудачами в банковской системе США среди региональных учреждений, подверженных более высоким процентным ставкам.

Приток средств в ETF, обеспеченные золотом, в марте, вызванный страхами перед системными рисками в экономике США, помог компенсировать отток средств в первые два месяца года.

Сдвиги на рынках США и Европы

Спрос на слитки и монеты увеличился на 5% в годовом исчислении до 302 тонн, с заметными сдвигами на ключевых рынках. Спрос в США достиг самого высокого квартального уровня с 2010 года из-за опасений рецессии и бегства к безопасности на фоне банковских потрясений.

Напротив, европейский спрос, особенно в Германии, значительно ослаб из-за положительных реальных процентных ставок и растущей цены на золото в евро, что побудило инвесторов фиксировать прибыль.

Стрит сообщила, что WGC наблюдает продолжающийся приток средств в Северной Америке в начале второго квартала, который теперь распространяется и на Европу.

Она объяснила, что смешанная картина спроса на золото является результатом различных факторов, таких как высокие и растущие цены на золото, мини-банковский кризис в марте, продолжающаяся высокая инфляция и опасения по поводу глобального экономического восстановления.

Общее предложение золота увеличилось на 1% в годовом исчислении, чему способствовал рекордный показатель добычи в первом квартале в объеме 856 тонн и более высокий уровень переработки в объеме 310 тонн.

Разнообразие источников спроса на золото и его реакция на различные факторы делают его отличным стратегическим активом для диверсификации, согласно Стрит.