La turbulencia bancaria en EE. UU. desata una fiebre del oro en los bancos centrales
La demanda de oro por parte de los bancos centrales alcanza un récord de inversiones en el primer trimestre
- La demanda de oro por parte de los bancos centrales alcanzó un máximo histórico en el primer trimestre de 2023, impulsada por la incertidumbre económica y posibles problemas en el sector bancario de EE. UU.
- En el primer trimestre, los bancos centrales añadieron 228 toneladas de oro a sus reservas, la tasa de compras más alta desde el año 2000.
- La Autoridad Monetaria de Singapur, el Banco Popular de China y los bancos centrales de Turquía e India fueron los principales compradores de oro en el primer trimestre.
El Consejo Mundial del Oro (WGC) ha reportado una demanda récord de oro por parte de los bancos centrales en el primer trimestre de este año, impulsada por la creciente incertidumbre económica, los posibles problemas del sector bancario de EE. UU. bancario y las posibles pausas en los aumentos de los tipos de interés de la Reserva Federal.
Los precios del oro han superado la marca de los 2.000 dólares por onza y continúan acercándose a máximos históricos.
Los bancos centrales aumentan sus reservas de oro
En el primer trimestre de 2023, los bancos centrales añadieron 228 toneladas de oro a sus reservas, la tasa de compras más alta registrada desde que comenzó la serie de datos en el año 2000.
A pesar de este aumento, fue una tasa más lenta en comparación con los trimestres recientes. Louise Street, analista de mercados senior del Consejo Mundial del Oro, mencionó que el papel del oro como activo de diversificación y su capacidad para retener valor a largo plazo han sido factores clave en las compras de los bancos centrales.
Street también señaló que la importancia del oro ha aumentado debido a su rendimiento durante tiempos de crisis. Aunque el WGC anticipa una moderación en la demanda de los bancos centrales este año, destaca que los centros financieros más desarrollados ahora muestran un mayor interés en el oro.
La Autoridad Monetaria de Singapur (MAS) fue la mayor compradora individual en el primer trimestre, añadiendo 69 toneladas de oro a sus reservas, lo que representa un aumento del 45% respecto al final de 2022.
El Banco Popular de China (PBoC) adquirió 58 toneladas, elevando sus reservas totales de oro a 2.068 toneladas, o el 4% del total mundial. Los bancos centrales de Turquía e India también aumentaron sus reservas de oro en 30 toneladas y 7 toneladas, respectivamente.
Los consumidores chinos compraron 198 toneladas de joyas de oro en el primer trimestre, lo que representa el 41% del total mundial. Sin embargo, los precios altos y volátiles en la India provocaron la demanda más débil del primer trimestre en tres años. En general, la demanda de joyas se mantuvo relativamente plana durante el período.
Street observó un aumento notable en la demanda de inversión en oro en marzo, tras el colapso de Silicon Valley Bank y los fracasos subsiguientes en el sistema bancario de EE. UU. entre instituciones regionales expuestas a tipos de interés más altos.
Las entradas en los fondos cotizados respaldados por oro en marzo, impulsadas por los temores de riesgo sistémico en la economía de EE. UU., ayudaron a contrarrestar las salidas de los dos primeros meses del año.
Cambios en los mercados de EE. UU. y Europa
La demanda de barras y monedas aumentó un 5% interanual hasta las 302 toneladas, con cambios notables en los mercados clave. La demanda en EE. UU. alcanzó su nivel trimestral más alto desde 2010 debido a los temores de recesión y la huida hacia activos seguros ante la turbulencia bancaria.
En contraste, la demanda europea, particularmente en Alemania, se debilitó significativamente debido a los tipos de interés reales positivos y al aumento del precio del oro en euros, lo que provocó la toma de beneficios entre los inversores.
Street informó que el WGC está presenciando flujos continuos en América del Norte al comienzo del segundo trimestre, que ahora se están extendiendo a Europa.
Explicó que el panorama mixto de la demanda de oro es el resultado de varios factores, como los precios altos y al alza del oro, la mini crisis bancaria en marzo, la inflación alta continua y las preocupaciones sobre la recuperación económica global.
La oferta total de oro aumentó un 1% interanual, impulsada por un récord histórico en la producción minera del primer trimestre de 856 toneladas y un mayor reciclaje de 310 toneladas.
Las diversas fuentes de demanda de oro y su reacción a varios factores lo convierten en un excelente activo estratégico de diversificación, según Street.
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Jai Hamid
Jai Hamid ha estado cubriendo criptomonedas, mercados bursátiles, tecnología, la economía global y los eventos geopolíticos que afectan a los mercados durante los últimos 6 años. Ha trabajado con publicaciones centradas en blockchain, incluidas AMB Crypto, Coin Edition y CryptoTale, en análisis de mercado, grandes empresas, regulación y tendencias macroeconómicas. Se graduó en la London School of Journalism y ha compartido tres veces sus conocimientos sobre el mercado de criptomonedas en una de las principales cadenas de televisión de África.
