미국 은행권 혼란, 중앙은행들의 금 열풍 촉발

세계금속협회(WGC)는 올해 1분기 중앙은행들의 기록적인 금 수요 를 보고했으며, 이는 증가하는 경제 불확실성, 잠재적인 미국 은행 부문 부진, 그리고 연방준비제도(Fed)의 금리 인상 중단 가능성에 의해 주도되었습니다.

금 가격은 온스당 2,000달러 선을 돌파하며 사상 최고치에 근접하고 있습니다.

중앙은행들의 금 보유량 증가

2023년 1분기 중앙은행들은 금 보유량에 228톤을 추가했으며, 이는 2000년 데이터 시리즈 시작 이후 가장 높은 구매율입니다.

이러한 급증에도 불구하고, 이는 최근 분기에 비해 느린 증가율입니다. 세계금속협회(WGC)의 수석 시장 분석가인 Louise Street은 중앙은행들의 구매에서 다각화 자산으로서의 금의 역할과 장기적인 가치 보존이 주요 요인이었다고 언급했습니다.

Street은 또한 위기 상황에서의 금의 성과로 인해 금의 중요성이 증가했다고 지적했습니다. WGC는 올해 중앙은행의 수요가 완화될 것으로 예상하지만, 더 발전된 금융 중심지들이 이제 금에 대한 관심을 보이고 있음을 강조합니다.

싱가포르 통화청(MAS)은 1분기 최대 단일 구매자로, 금 보유량에 69톤을 추가했으며 이는 2022년 말보다 45% 증가한 수치입니다.

중국 인민은행(PBoC)은 58톤을 매입하여 총 금 보유량을 2,068톤(전 세계 총량의 4%)으로 늘렸습니다. 터키와 인도의 중앙은행들도 각각 30톤과 7톤의 금 보유량을 증가시켰습니다.

중국 소비자들은 1분기에 198톤의 금 장신구를 구매하여 전 세계 총량의 41%를 차지했습니다. 그러나 인도의 높고 변동성이 큰 가격으로 인해 3년 만에 가장 낮은 1분기 수요를 기록했습니다. 전반적으로 장신구 수요는 해당 기간 동안 비교적 평탄하게 유지되었습니다.

Street은 3월 실리콘밸리은행(SVB) 파산과 이후 높은 금리에 노출된 미국 지역 금융기관들의 연이은 파산 이후 금 투자 수요가 눈에 띄게 급증했다고 관찰했습니다.

미국 경제의 시스템적 위험에 대한 우려로 인해 3월 금 기반 ETF 유입은 올해 초 두 달간의 유출을 상쇄하는 데 도움이 되었습니다.

미국 및 유럽 시장 동향

바(bar) 및 코인 수요는 전년 대비 5% 증가한 302톤을 기록했으며, 주요 시장에서의 뚜렷한 변화가 있었습니다. 미국 수요는 경기 침체 우려와 은행권 혼란 속 안전자산 선호로 인해 2010년 이후 가장 높은 분기 수준을 기록했습니다.

반면, 특히 독일의 유럽 수요는 양의 실금리와 상승하는 유로화 금 가격으로 인해 현저하게 약화되었으며, 이는 투자자들의 이익 실현을 촉발했습니다.

Street은 WGC가 2분기 초 북미에서 지속적인 유입을 목격하고 있으며, 이는 이제 유럽으로 확장되고 있다고 보고했습니다.

그녀는 금 수요의 복합적인 그림이 높고 상승하는 금 가격, 3월의 미니 은행권 위기, 지속적인 높은 인플레이션, 그리고 글로벌 경제 회복에 대한 우려와 같은 다양한 요인의 결과라고 설명했습니다.

총 금 공급량은 광산 생산이 856톤으로 1분기 사상 최고치를 기록하고 재활용량이 310톤으로 증가함에 따라 전년 대비 1% 증가했습니다.

금에 대한 수요의 다양한 원천과 다양한 요인에 대한 반응은 Street에 따르면 금을 훌륭한 전략적 다각화 자산으로 만든다고 합니다.