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Strategy reagiert auf Kritik mit neuen BTC-Monetarisierungsmöglichkeiten und einem digitalen Kreditprogramm
- Strategy verabschiedete einen neuen Kapitalrahmen, der ein formelles Bitcoin -Verkaufsprogramm mit einem anfänglichen Volumen von 1,25 Milliarden US-Dollar genehmigt.
- Außerdem hat das Unternehmen die Dividende seiner STRC-Vorzugsaktien auf 12 % erhöht.
- Diese Maßnahmen stellen die erste strukturierte Antwort von Strategy auf monatelange Kritik dar, auch wenn die Umsetzung weiterhin im Ermessen des Teams liegt.
Strategy hat eine Neuausrichtung der Kapitalverwaltung angekündigt. Laut der am Sonntag bei der SEC eingereichten 8-K-Meldung stehen unter anderem der Verkauf von Bitcoin, Aktienrückkäufe eigener Wertpapiere im Wert von bis zu 2 Milliarden Dollar sowie eine Erhöhung der Dividende auf die angeschlagenen STRC-Vorzugsaktien auf 12 % auf dem Programm.
Die Kehrtwende erfolgt inmitten eines Rückschlags von 14 Milliarden Dollar bei den 847.363 BTC-Beständen, den das Unternehmen ebenfalls in seiner Einreichung offenlegte; zum Zeitpunkt der Ankündigung wurde Bitcoin bei rund 60.500 Dollar gehandelt.
Das von Michael Saylor geführte Unternehmen hat nun mit einem fünfteiligen Plan in seinem „Digital Credit Capital Framework“ geantwortet
Was ist der Rahmen für digitales Kreditkapital von Strategy?
des Unternehmens angesehen,matic die finanzielle Belastung zu bewältigen, auf die Kritiker wie Peter Schiff, Analysten bei CryptoQuant und sogar Ripple -CEO Brad Garlinghouse in den letzten Wochen hingewiesen haben.
Zu den in der SEC-Meldung genannten Einzelheiten gehören:
- Eine formale USD-Reservepolitik.
- Ein überarbeiteter Dividendensatz der STRC.
- Zwei separate Rückkaufprogramme.
- Ein Bitcoin -Monetarisierungsprogramm.
Die Strategie muss ihre cash aufrechterhalten
Im Hinblick auf die Rücklagenpolitik hat der Vorstand von Strategy eine Richtlinie verabschiedet, die es dem Unternehmen untersagt, seine cash in Höhe von 2,55 Milliarden US-Dollar für etwas anderes als Vorzugsaktiendividenden und Zinszahlungen auf Schulden zu verwenden.
Gemäß dem Plan wird erwartet, dass das Management von Strategy in der Lage sein wird, seine Verpflichtungen für mindestens 12 Monate ohne festgelegte Ausnahmen zu erfüllen.
Aktuell befindet sich das Unternehmen in einer soliden finanziellen Lage. Dank der vorhandenen cash von 2,55 Milliarden US-Dollar muss es sich bei den derzeitigen jährlichen Ausgaben von rund 1,76 Milliarden US-Dollar für mindestens die nächsten 17,4 Monate keine Sorgen um cash machen.
Bietet Strategy jetzt ein Aktienrückkaufprogramm an?
Der Vorstand gab grünes Licht für einen 2 Milliarden Dollar schweren Plan zum Rückkauf eigener Vorzugs- und Stammaktien, wobei jeweils 1 Milliarde Dollar auf jede Kategorie aufgeteilt wird.
Vereinfacht ausgedrückt bedeutet dies, dass Strategy die Genehmigung hat, STRC, STRF, STRD und STRK im Wert von bis zu 1 Milliarde Dollar zurückzukaufen, sowie ein separates Programm im Wert von 1 Milliarde Dollar für ihre Stammaktien der Klasse A, MSTR.
Das Programm existiert zwar, Strategy ist jedoch nicht verpflichtet, tatsächlich Aktien zu erwerben. Vielmehr hat das Unternehmen die Möglichkeit, sowohl das Vorzugsaktien- als auch das Stammaktienprogramm jederzeit und ohne Vorankündigung auszusetzen oder zu beenden.
Die Monetarisierung von Bitcoin ist das interessanteste Update
Von allen veröffentlichten Neuigkeiten richtet sich die Aufmerksamkeit vor allem darauf, wie Strategy mit seinem BTC-Monetarisierungsprogramm weitermachen will.
Das Programm gibt Strategy die Möglichkeit, Bitcoin zu verkaufen, sobald sich eine günstige Gelegenheit bietet. Etwaige Erlöse aus solchen Verkäufen fließen in den Wiederaufbau der cash , die Ausschüttung von Dividenden oder die Finanzierung von Rückkaufprogrammen.
Die vom Aufsichtsrat des Unternehmens in dieser Kategorie genehmigten Umsätze in Höhe von 1,25 Milliarden US-Dollar werden die bestehende Reserve von 2,55 Milliarden US-Dollar erhöhen. Sollten diese Umsätze tatsächlich erzielt werden, würde sich die gesamte Liquiditätsdeckung laut Pressemitteilung von Strategy.
Cryptopolitan hatte zuvor berichtet, dass das Unternehmen 32 BTC für 2,5 Millionen Dollar verkauft habe, um Dividendenzahlungen zu finanzieren.
Die STRC-Tarife werden erneut angehoben
Zum 1. Juli wurde die jährliche Dividende der angeschlagenen STRC-Vorzugsaktie auf 12 % erhöht, wie aus der Meldung hervorgeht. Vor dieser jüngsten Erhöhung hatte die Aktie bereits sieben Zinserhöhungsrunden durchlaufen, von 9 % auf 11,5 %. Cryptopolitan berichtete zuvor, dass STRC am Freitag bei rund 74,57 US-Dollar schloss, was einem Abschlag von etwa 25 % entspricht.
Michael Saylor, der stets optimistisch ist, stellte die Überarbeitung in den Mittelpunkt der Kreditqualität. „Digitales Kreditwesen erfordert Liquidität, Disziplin und aktives Kapitalmanagement“, sagte Saylor in der Pressemitteilung. Er führte weiter aus, dass der Rahmen „darauf ausgelegt ist, die Kreditqualität zu stärken und dem Unternehmen zu ermöglichen, die erwarteten Dividendenzahlungen für Vorzugsaktien zu reduzieren, wenn dies wertsteigernd wirkt.“
CEO Phong Le las vom Manuskript ab und erklärte, dass Strategy von einem Kapitalausgabemodell zu einem aktiven Kapitalstrukturmanagement durch sowohl Emissionen als auch Rückkäufe übergehe.
Die Aktien von MSTR stiegen nach der Ankündigung im vorbörslichen Handel um 6 %, STRC legte um etwa 9 % zu. Bitcoin selbst stieg leicht auf rund 60.500 US-Dollar.
Wird Strategy jetzt mit dem Verkauf Bitcoin beginnen?
Während der Rahmen die notwendigen Formalitäten für Strategy vorsieht, um Bitcoin zu verkaufen, wenn das Unternehmen dies wünscht, liegt es vollständig im Ermessen des Managements, ob das Unternehmen tatsächlich einen Teil seiner Bestände veräußert.
Eine mögliche Situation, die Strategy zum Handeln zwingen könnte, wäre eine im Jahr 2027 fällige Milliarde Dollar Schulden. Cryptopolitan berichtete zuvor , dass CryptoQuant schätzt, dass das Unternehmen in den nächsten zwei Jahren rund 2,8 Milliarden Dollar an cash , um die Dividendendeckung zu sichern.
In der Zwischenzeit werden die Anleger die vierteljährlichen Offenlegungen zu BTC-Verkäufen, Reservebeständen und Rückkaufaktivitäten in den kommenden Berichten genau beobachten, um zu sehen, in welche Richtung Strategy steuert.
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Häufig gestellte Fragen
Wie viele Bitcoin hält Strategy und wie hoch ist der nicht realisierte Verlust?
Strategy hält laut SEC-Meldung 847.363 BTC, die zu einem Gesamtpreis von 64,1 Milliarden US-Dollar bzw. rund 75.651 US-Dollar pro Coin erworben wurden. Bei einem Bitcoin -Kurs von rund 60.000 US-Dollar weist die Position unrealisierte Verluste von über 14 Milliarden US-Dollar auf.
Was ist das BTC-Monetarisierungsprogramm von Strategy?
Das Programm ermächtigt das Management, Bitcoin zu verkaufen, wenn es dies für vorteilhaft hält. Die Erlöse sollen laut Unternehmensbericht (Formular 8-K) zur Wiederauffüllung cash , zur Zahlung von Vorzugsdividenden und Zinsen oder zur Finanzierung von Aktienrückkäufen verwendet werden. Der Vorstand genehmigte ein anfängliches Reserveaufbauvolumen von bis zu 1,25 Milliarden US-Dollar, verpflichtet jedoch nicht zu Verkäufen.
Warum hat Strategy die STRC-Dividende auf 12 % erhöht?
STRC notierte trotz sieben vorangegangener Zinserhöhungen deutlich unter dem Nennwert von 100 US-Dollar und schloss am Freitag bei rund 74,57 US-Dollar. Strategy erhöhte den Zinssatz auf 12 %, um das Marktvertrauen in seine Vorzugsaktien zu stärken. Das Unternehmen erklärte jedoch, dass es den Zinssatz nicht zwangsläufig weiter erhöhen werde, nur weil STRC unter dem Nennwert gehandelt wird.
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Hannah Collymore
Hannah ist Autorin und Redakteurin mit fast zehn Jahren Erfahrung im Bloggen und der Eventberichterstattung im Kryptobereich. Bei Cryptopolitanschreibt sie für die Nachrichtenseite und berichtet und analysiert die neuesten Entwicklungen in den Bereichen DeFi, RWA, Kryptoregulierung, KI und Zukunftstechnologien. Sie hat an der Arcadia University Betriebswirtschaftslehre studiert.
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