Zusammenbruch der Silvergate Bank auf Krypto-Fokus und Nepotismus zurückgeführt

Die übermäßige Abhängigkeit der Silvergate Bank von Kryptowährungseinlagen und der mutmaßliche Nepotismus in ihrer Führungsetage wurden als Schlüsselfaktoren für ihre freiwillige Liquidation zu Beginn dieses Jahres identifiziert, so eine jüngste Untersuchung der Inspektoren der US-Notenbank Federal Reserve. Der am 27. September 2023 veröffentlichte Bericht wirft Licht darauf, wie die Fehltritte der einst kryptofreundlichen Institution letztlich zu ihrem Untergang führten.

Übermäßige Abhängigkeit von Kryptowährungseinlagen

Das Büro des Inspectors General der Federal Reserve hat die Fokussierung der Silvergate Bank auf „Kunden, die in Krypto-Aktivitäten engagiert sind“, als einen entscheidenden Moment hervorgehoben, der zu ihrem Niedergang beitrug. Dieser strategische Pivot, der 2013 eingeleitet wurde, sah die Bank zunehmend auf Einlagen aus der Kryptowährungsbranche verlassen. Das rasante Wachstum und die mehrschichtigen Finanzierungsrisiken, die mit diesem Ansatz verbunden waren, führten schließlich zur freiwilligen Liquidation der Bank.

Silvergate Bank, die in den frühen 2010er Jahren als relativ unbekannte Institution begann, expandierte exponentiell und wurde zur führenden Bank für Kryptowährungskunden. Ihre Einlagen stiegen von 1 Milliarde US-Dollar im Jahr 2017 auf erstaunliche 16 Milliarden US-Dollar bis 2021. Während dieses steilen Aufstiegs verwandelte sich die Bank effektiv zu einem auf eine Branche spezialisierten Kreditgeber, wobei die Mehrheit der Kundeneinlagen nicht versichert und zinslos war.

Hätte sich die Silvergate Bank an die bestehenden Bankvorschriften gehalten, hätte sie einen neuen Antrag bei der Federal Reserve einreichen müssen. Die staatlichen Aufsichtsbehörden versäumten es jedoch, ausreichenden Druck auszuüben, um die Umsetzung neuer Risikoschutzmaßnahmen durchzusetzen. Obwohl einige Aufsichtsbehörden Bedenken bezüglich der Aktivitäten der Bank geäußert hatten, legt der Bericht nahe, dass diese Bedenken durch stärkere, frühere und entschlossenere aufsichtliche Maßnahmen hätten eskaliert werden müssen.

Die Auswirkungen der Kryptomarktvolatilität

Die Verwundbarkeit des Geschäftsmodells von Silvergate wurde nach dem Zusammenbruch der Kryptobörse FTX im November 2022 offengelegt, was zu einem massiven Kapitalabfluss aus dem Kryptowährungssektor führte. Dieses Ereignis unterstrich die inhärenten Risiken, die mit der starken Abhängigkeit vom volatilen Kryptomarkt verbunden sind.

Neben seinen kryptozentrierten Fehltritten hatte die Silvergate Bank auch mit Vorwürfen des Nepotismus in ihren Führungsetagen zu kämpfen. Der Bericht deutet darauf hin, dass familiäre Beziehungen unter den Mitgliedern des oberen Führungsteams die Effektivität der Risikomanagement-Funktion der Bank untergruben. Dieser Nepotismus, kombiniert mit einem offensichtlichen Mangel an Kompetenz, schuf eine ineffektive Unternehmensstruktur, die nicht in der Lage war, den zahlreichen Risiken, denen sie ausgesetzt war, gerecht zu werden.

Die Schlussfolgerung des Berichts war eindeutig:

„Der Aufsichtsrat und die Führungsetage von Silvergate waren unwirksam, und die Corporate Governance und die Risikomanagementfähigkeiten der Bank hielten mit dem rasanten Wachstum, der zunehmenden Komplexität und dem sich wandelnden Risikoprofil der Bank nicht Schritt.“

Es ist erwähnenswert, dass die Silvergate Bank im März 2023 freiwillig beschloss, ihre Operationen abzuwickeln, um einen formellen Zusammenbruch zu vermeiden. Diese freiwillige Liquidation bedeutete, dass die Regierung nicht eingreifen musste, um die Bank zur Rückzahlung der Einlagen zu zwingen, was die Steuerzahler vor potenziellen finanziellen Belastungen bewahrte.